Низхідний тренд

Розповідаємо, що таке низхідний тренд, як укладати угоди під час даунтренда і примножити свої вкладення. Біржі та фондові ринки управляються настроями учасників торгів. Інвестор може заощадити гроші, якщо продасть акції, що падають.

Якщо тисячі трейдерів вирішать продати акцію одночасно, це призведе до ще більшого падіння ціни. Однак низхідний тренд являє собою щось більше, ніж випадкова смуга невдач.

Що таке даунтренд?

Тренд — це рух ціни в певному напрямку, з посиленням або ослабленням її піків і спадів. У цьому розділі пояснюється простими словами, що таке даунтренд.

Низхідний тренд (downtrend) — це спрямований рух ринку в бік зниження ціни. Зазвичай низхідний ринковий тренд протиставляють висхідній тенденції (uptrend). Цикли низхідних і висхідних тенденцій змінюють один одного і можуть тривати різний час.

Downtrend має такі характеристики:

• поступове поглиблення спадів на графіку — кожен наступний мінімум нижчий за попередній;
• згладжування піків — послідовне зниження максимумів;
• обмежені часові рамки.

Даунтренд складається з великих хвиль “імпульсів” і менших хвиль “корекцій”. Низхідний рух триває доти, доки імпульсні хвилі є низхідними, а корекційні — висхідними.

Якщо нижчі максимуми та мінімуми перестають з’являтися, ціна змінює напрямок. Тоді на ринку спостерігається висхідна тенденція або горизонтальний рух (флет).

Аналітики та трейдери звертають увагу на даунтренди, тому що вони вказують на негативні події. Наприклад, погіршення ставлення інвесторів до ринку або галузі, економічний спад, панічні розпродажі на тлі негативних новин.

Серйозними каталізаторами downtrend є новини, економічні та політичні події. Наприклад, інфляція, зміна політики центральних банків, підняття ключових ставок.

На курс конкретного цінного паперу може вплинути провал у діловому циклі компанії, зниження продажів і доходів, негативні підсумки звітності про доходи, перестановки в керівництві, зміна ланцюжків поставок і багато іншого.

На формування низхідних трендів впливає поведінка учасників торгів. Іноді падіння пов’язані із завищеними ринковими очікуваннями після тривалого бичачого ринку.

Як розпізнати даунтренд?

Будь-якому трейдеру важливо вміти визначати ринкові тенденції. Адже учасники торгів відкривають позиції, виходячи з того, в якому напрямку рухається ринок. Розповідаємо, як виявити низхідний тренд на графіку.

Downtrend можна розпізнавати за допомогою різних форм технічного аналізу. Одним із найпростіших способів є використання ліній і графічних інструментів.

Трендові лінії з’єднують точки максимумів (вершин) і мінімумів коливань (западин).

Виділити напрямок тренда можна так:

• вибрати відповідний таймфрейм і тип графіка;
• провести пряму від одного максимуму до іншого, нижчого;
• другу пряму можна накреслити за нижніми точками западин;
• чим більше вершин використовується для проведення ліній, тим точніше вдається визначити напрямок тенденції.

Нижче на графіку BTC/USD виділено даунтренд. На графіку можна спостерігати, як ціна відскакує, досягнувши лінії, і рухається далі.

Верхня пряма діє як “опір”, а нижня — як “підтримка”.

Варто враховувати, що даунтренди можуть мати зигзагоподібну та іншу форму. Але downtrend завжди спрямований у бік зниження ціни, а uptrend — у бік підвищення.

Зміна тенденції на ринку відбувається, якщо даунтренд перестає формувати нові нижчі максимуми та мінімуми. Цей момент можна використовувати як сигнал до купівлі активу або закриття короткої позиції на продаж.

Крім трендових ліній, для розпізнавання ринкових тенденцій аналітики застосовують індикатори, наприклад, ковзну середню.

Ковзна середня (MA) показує середнє цінове значення за минулий період. У разі розвитку даунтренда ціна опускається нижче ковзної середньої (дивись червоні свічки, що йдуть вниз на графіку).

Downtrend буває різким, коротким або більш плавним, тривалим. Різке зниження може бути пов’язане з негативними подіями. Наприклад, падіння ціни акцій після програшу емітента в суді або публікація поганої фінансової звітності.

Як розпізнати перехід до низхідного тренду?

Перехід від uptrend до downtrend рідко відбувається миттєво. Натомість ціна спочатку демонструє напругу, а потім поетапно переходить у даунтренд.

На наступному графіку показано розворот із переходом uptrend у downtrend. Максимуми позначено парними цифрами, западини — непарними.

Усі розвороти відбуваються по-різному, але при цьому мають три загальні характеристики.

• Ціна створює фігуру розвороту (точки 1-3).
• Кожен наступний пік формується нижче попереднього (3-5).
• Даунтренд підтверджується поступовим зниженням точок максимальних і мінімальних коливань (5-7).

Першою ознакою downtrend є переважання пропозиції над попитом. Коли заявок трейдерів-продавців стає більше, ніж заявок на купівлю.

Другою ознакою є збільшення кількості інвесторів, які бажають позбутися активу. Чисельність ордерів на продаж зростає разом зі зменшенням кількості ордерів на купівлю.

Третьою ознакою зазвичай стає вихід новини, що підтверджує побоювання тих, хто вирішив піти з ринку. Покупці відмовляються від своїх планів на купівлю активу. Продавці фіксують прибуток або збитки.

Приклади низхідного тренду на ринку

Аналіз цінових графіків — це фундаментальні навички, якими повинні володіти всі трейдери та інвестори. У цьому розділі розглянемо кілька прикладів низхідних тенденцій.

Як відомо, 2022 рік ознаменувався найтривалішими даунтрендами з 2008 року. Індекс Доу-Джонса впав приблизно на 9%.

S&P 500 за 2022 рік знизився майже на 20%.

У 2022 році істотне падіння показали акції корпорацій, що швидко зростають. Інвестори були розчаровані, оскільки очікували від перспективних компаній майбутніх прибутків. Акція Tesla подешевшала на 70% і посіла третє місце серед компаній-аутсайдерів.

Meta, материнська компанія Facebook, також увійшла до ТОП-10 найгірших акцій — у 2022 році вона впала на 64%.

Навіть технологічні гіганти Amazon, Apple і Microsoft підтримали низхідний тренд, коли інвестори пристосувалися до нових реалій ринку.

Аналітики очікують, що нестабільне середовище на фондовому ринку збережеться протягом усього 2023 року.

Типовий довгостроковий низхідний тренд

За тривалістю існування розрізняють такі тренди, як короткострокові, середньострокові та довгострокові. Зазвичай вони одночасно існують на будь-якому ринку.

• Довгостроковий або глобальний тренд розвивається роками, як загальна тенденція фондового ринку.

• Середньострокові або проміжні тенденції можуть тривати від кількох місяців до кількох років.

• Короткостроковий даунтренд відображає найчастіші рухи ринку, що народжуються під впливом спекулянтів. Він може проіснувати кілька годин або днів.

Оскільки ринкові тенденції мають кілька рівнів, ціни рухаються нерівномірно. На графіках з будь-якою періодичністю присутні локальні максимуми та мінімуми.

Глобальний тренд фондового ринку завжди є висхідним. Це пов’язано з постійним розвитком світової економіки та збільшенням кількості інвесторів. Але затяжне падіння цін служить індикатором негативних настроїв ринку.

Торгівля на низхідному тренді

Більшість трейдерів намагаються уникати даунтрендів. Вони побоюються, що ціна може впасти ще більше, тому не відкривають довгі позиції. Але є трейдери, які торгують при зниженні цін як у шорт, так і в лонг.

У цьому розділі розповідаємо, які технічні інструменти і стратегії підходять для торгів у низхідному напрямку.

Downtrend дає змогу отримувати прибуток від падіння цін на будь-які активи. Низхідні тренди присутні у всіх часових рамках. Торгівлю можна вести на денних, хвилинних, тижневих, місячних та інших графіках. На будь-яких періодах добре працюють одні й ті самі торгові концепції.

Зазвичай при даунтренді трейдери відкривають угоди на продаж за трендом. Боротьба із загальною тенденцією на високих таймфреймах небажана. Деякі інвестори накопичують позиції, щоб усереднити ціну за актив.

Низхідні тенденції добре підходять для “шорту” — перепродажу цінних паперів, взятих у борг. Розглянемо приклад короткого продажу валютної пари з біткоїном (BTC/USD).

Ось основні етапи торгівлі.

1. Трейдер визначає напрямок ринку, відстежує момент, коли графік підніметься вище попередньої западини. Даунтренд підтверджує торкання лінії опору і падіння ціни вниз.
2. Учасник торгів готується відкрити коротку позицію з кредитним плечем брокера. У прикладі на графіку BTC/USD видно, що ордер розміщено за ціною $23880.
3. Для обмеження збитків трейдер встановлює стоп-лосс над точкою входу на піку (у прикладі — $24200).
4. Вихід з ринку здійснюють, коли ціна формує глибший мінімум або пробиває трендову лінію. При цьому технічний індикатор має подати бичачий сигнал.

Момент для закриття позиції обирають з урахуванням торгової стратегії та схильності до ризику. На графіку BTC/USD видно, що трейдер виходить на наступному мінімумі близько $23350.

Під час розміщення ордерів варто враховувати, як давно почався рух у напрямку ціни, чи є перекупленість або перепроданість на ринку. Якщо під час входу в ринок ціна наближена до рівня підтримки, різка зміна тренда може призвести до збитків.

Downtrend також підходить для угод на купівлю. Адже він складається з великих низхідних імпульсів і менших висхідних хвиль корекції. Трейдер може використовувати корекцію, щоб відкрити та закрити довгу позицію. Такі угоди ризиковані та зазвичай приносять лише кілька пунктів прибутку.

Стратегії для торгівлі в низхідному тренді

Під час роботи в даунтренді застосовують стратегії пробою (відскоку) і торгівлі за трендом. При цьому класична трендова торгівля передбачає тільки продажі.

У процесі трейдери використовують такі сигнали:

• вихід на ринок — оновлення мінімумів, пробій локальної підтримки, відскік від лінії опору на рівні локального максимуму;
• закриття позиції — пробій трендової лінії підтримки або формування глибшого мінімуму.

Після входу в угоду рекомендується виставляти захисний стоп за рівнем підтримки та опору.

Торгівля ведеться строго направлено, за трендом. Наприклад, при торгах ф’ючерсами та іншими строковими інструментами трейдери відкривають шорт на максимумах і закривають на спадах. При спот-торгівлі інвестори взагалі відмовляються від угод.

Однією з найпопулярніших методик для downtrend є короткі продажі під час корекції (невеликої висхідної хвилі).

Суть “шорту” в тому, що учасник торгів бере активи в борг і одразу ж перепродує їх у надії на зниження ціни. Якщо вартість активів падає, трейдер викуповує їх назад і повертає взяте в борг. Різниця між старою і новою ціною стає прибутком.

З урахуванням хвиль корекції трейдери ставлять цілі для виходу з шорту. За сильного даунтренда мету ставлять нижче попереднього мінімуму, за слабкого — трохи вище попереднього мінімуму.

Технічні інструменти для торгівлі в даунтренді

Для визначення спадного тренда трейдери застосовують різноманітні технічні індикатори та графічні моделі. Розглянемо найпопулярніші інструменти.

Технічні інструменти для downtrend

Для роботи в даунтренді трейдери зазвичай використовують трендові лінії та 1-2 індикатори. Технічні індикатори застосовують для перевірки руху ціни перед здійсненням угод.

Ведмежий тренд і низхідний тренд: одне й те саме?

Фондові ринки зростають і падають через різні фактори. Одні інвестори очікують зростання. Інші побоюються, що хороші часи скоро закінчаться. Перший настрій іноді називають “бичачим”, а другий — “ведмежим”. Розбираємо, що означає ведмежий тренд.

Ведмежий тренд на біржі — це тенденція, за якої ціна активу падає, тобто спостерігається низхідний тренд. Однак різниця між біржовими поняттями “ведмежий” і “низхідній” все ж існує.

Комісія з цінних паперів і бірж США дає таке визначення ведмежого ринку: “Час, коли ціни на акції знижуються, а настрої ринку песимістичні. Як правило, ведмежий ринок виникає, коли ключові ринкові індекси падають на 20% або більше протягом щонайменше 2 місяців”.

За ведмежого тренду падіння ціни становить не менше 20% за ключовими індексами (S&P 500, Доу-Джонса тощо). Найбільше падіння на 86% спостерігалося під час краху фондового ринку 1929 року (з 3 вересня 1929 р. до 8 липня 1932 р.).

Джерело: wikipedia

Також ведмежим називають низхідний тренд, що триває кілька місяців або навіть років. Це не просто короткострокова корекція, коли ціна знижується на 10-15%. Найдовший ведмежий ринок у США проіснував 61 місяць, з 10 березня 1937 р. до 28 квітня 1942 р.

Сучасні ведмежі тенденції не тривають так довго. За даними NDR, середня тривалість ринку ведмедів з 1929 року становить лише 9,6 місяця, а бичачого тренда — 2,7 року.

Інше визначення ведмежого ринку — це тенденція, коли інвестори уникають спекулятивного ризику. Вони налаштовані песимістично, очікують подальшого падіння цін і тому обирають більш стабільні інвестиції.

Можна додати, що переважним почуттям серед трейдерів, яких називають ведмедями, є страх. Це страх того, що прийдешній спад знищить їхні вкладення.

Звідки взявся термін “ведмежий”?

Походження терміна “ведмежий ринок” пов’язане з торгівлею шкурами ведмедів у 18 столітті. У той час торговці хутром іноді продавали шкури, якими не володіли. Це була рання форма коротких продажів. Торговці так чинили, коли підозрювали, що ринкова ціна на товар впаде.

Зрозуміло, люди вважали подібні спекуляції небезпечними. Тому в ужиток увійшли такі вирази як: “торгівля ведмежою шкурою”, “не продавай шкуру невбитого ведмедя” тощо.

На фондовому ринку вирази про ведмедів стали означати спекуляції на очікуваному спаді. Адже трейдер “ведмідь” міг продати акцію, якої у нього ще немає. А потім викупити акцію назад за нижчою ціною.

Згодом поняття “ведмежий” розширилося. Учасники ринку стали називати так усіх, хто здійснював операції в очікуванні падіння цін.

Ведмежий тренд біткоїна

Однією з найгучніших історій у 2022 році став крах криптовалют. Схлопування частин галузі, які колись вважалися відносно стабільними, як-от біржа FTX, змусило трейдерів йти з крипторинку.

На графіку ціни BTC/USD видно даунтренд, який розпочався у 2021 і тривав у 2022 році. Ціна впала з $61000 у листопаді 2021 до $16000 у грудні 2022 року.

Це не перший ведмежий тренд на криптовалютному ринку.

• 2014 — падіння BTC на 86% з $1200 до $200.
• 2018 — падіння максимального значення з $20000 до $3000.
• 2020 — березневий обвал світових ринків на тлі пандемії. Ціна BTC за кілька днів знизилася з $9000 до $4500.

Аналітики вважають, що у 2023 році BTC може перебувати на пізній стадії ведмежого ринку. Як повідомив CoinDesk, кількість біткоїнів, переведених з адрес майнерів на біржові гаманці, знизилася до багаторічного мінімуму.

Висновки

Ведмежий тренд не повинен викликати паніку. У довгостроковій перспективі ринок завжди виходить з рецесії та зростає. Але поки триває обвал, трейдери теж можуть мати хороші прибутки, якщо вміють мінімізувати ризики.

Торгівля за даунтрендом ґрунтується на таких принципах:

• відкриття угод у напрямку руху ринку (переважні угоди на продаж);
• відкриття ордерів тільки після отримання підтверджувальних сигналів;
• обов’язкове встановлення стоп-наказів за трендовою лінією та їх перенесення під час руху ціни;
• фіксація прибутку, поки ціни перебувають нижче попередніх мінімумів.

Велике значення має дотримання правил мані-менеджменту. Наприклад, в одну угоду не можна вкладати весь депозит, краще розподілити суму на кілька позицій.