Золото рухається до 5500 доларів на тлі глобальних економічних ризиків

Спотова ціна золота зберігає підтримку й упевнено піднімається до історичного максимуму близько 5500 доларів. Інвестори прямують у дорогоцінний метал на тлі геополітичних побоювань та економічної нестабільності.

Дорогоцінний метал упав більш ніж на 5% від історичних максимумів, установлених 22 квітня. Зниження відбулося на тлі поліпшення апетиту до ризику на ринках через тимчасове пом’якшення тарифів Трампа. Однак низка чинників продовжує підтримувати бичачу траєкторію ціни золота.

Економічні та політичні чинники руху золота до 5500 доларів

Кілька чинників указують на продовження зростання золота, яке потенційно може привести до перевірки історичних максимумів. Передусім центральні банки в усьому світі пом’якшують політику, щоб протидіяти уповільненню зростання. Крім того, тарифи Трампа можуть тиснути на ризикові активи та підтримувати захисне золото.

Політика ставок та інфляційні очікування підтримують тренд

Центральні банки в усьому світі пом’якшили монетарну політику. Попереду Європейський центральний банк, який вісім разів поспіль знижував ставки, зменшивши їх на 2%. Банк Англії пішов схожим шляхом, хоча й менш інтенсивно. На останньому засіданні Банк Англії тимчасово призупинив зниження ставок, щоб оцінити економічні перспективи перед подальшими діями.

Федеральна резервна система також подала дещо яструбиний сигнал, підтвердивши намір провести два зниження ставки до кінця 2025 року. Проте голова ФРС зазначив, що інфляційні побоювання ще не зникли, оскільки поточна інфляція залишається набагато вищою за цільові 2%. Крім того, нещодавні побоювання через тарифи можуть знову прискорити інфляцію. Тому ФРС хоче побачити подальше зниження інфляції та послаблення ринку праці, перш ніж розглядати зниження ставки.

На тлі відсутності чіткої політики провідних центробанків та посилення ризиків для зростання попит на золото залишається високим, що робить його привабливим активом для довгострокового володіння.

Тарифи Трампа погіршать настрої

Президент Трамп тимчасово відтермінував запровадження тарифів щодо основних торговельних партнерів. Ця 90-денна пауза завершується 9 липня. Тим часом торговельні переговори США з ЄС, Китаєм, Японією та Канадою не дали суттєвих результатів. Імовірність запровадження жорстких тарифів може спричинити побоювання щодо уповільнення глобального зростання. Зрештою приплив у захисне золото може додатково допомогти бикам.

Економічні дані США сигналізують про послаблення

Нещодавно оприлюднені дані США подали змішані сигнали. Дані ADP за травень виявилися вкрай несприятливими, тоді як показники зайнятості поза сільським господарством (NFP) перевищили очікування.

Однак показники NFP послідовно знижуються. Травневі дані CPI та PPI також показали зниження. Уповільнення інфляції та сприятливі дані ринку праці створили тиск на долар США, посиливши підтримку цін дорогоцінних металів.

Учасники ринку продовжують уважно стежити за економічним календарем у пошуках подальших підказок щодо напряму ставок і ринкових настроїв.

Геополітична напруженість посилює попит на захисні активи

Золото як захисний актив виграє від світових потрясінь. Війна між Україною та Росією, що почалася у 2022 році, продовжує погіршувати ставлення до ризику. З іншого боку, агресія Ізраїлю в регіоні та розширення ударів по Ірану спричинили хаос. Потім до ізраїльських сил долучилися американські малопомітні бомбардувальники B-2, які атакували три ядерні об’єкти Ірану. Однак згодом президент США Трамп оголосив про припинення вогню, що допомогло послабити хаос на Близькому Сході.

На ціни золота, які зростали під час лондонської та нью-йоркської сесій, вплинув приплив коштів у ризикові активи. Однак ціна отримала сигнал «купувати золото» трохи нижче 3300 доларів, оскільки долар США сильніше постраждав від близькосхідного перемир’я. Від ситуації виграли і срібло, і золото.

На цьому тлі зниження золота може бути обмеженим, оскільки центральні банки поступово збільшують золоті резерви. Лише в першому кварталі 2025 року центробанки придбали 244 тонни золота, а до кінця року обсяг може перевищити 1000 тонн.

Технічна картина та прогноз ціни золота

Тижневий графік золота показує сильний бичачий тренд із жовтня 2023 року, спровокований атаками між Ізраїлем і ХАМАС. Відтоді ціна тримається значно вище 20-тижневої SMA. Відбулося кілька корекційних хвиль униз, але їх надійно підтримувала динамічна 20-тижнева SMA. Тижневий RSI показує, що ціна перебуває трохи нижче зони перекупленості, із помірним низхідним рухом.

Тижневий графік золота

Денний графік показує схожу картину. Ціну захищає 20-денна SMA, явних ознак ведмежого розвороту немає. Денний RSI перебуває близько нейтрального рівня. Відкати створюють стратегічні можливості для купівлі золота.

Денний графік золота

Від початку року метал додав 28%; перед історичними максимумами близько 5500 доларів за унцію є значний опір на 3450 доларах. Зниження підтримує ключовий рівень 5300 доларів. Ціль щодо золота на третій квартал 2025 року — 5550 доларів, перед ціллю на кінець року 5600 доларів.

Стежте за ключовими макроекономічними подіями, що впливають на золото, у нашому актуальному економічному календарі.