Проп-трейдинг: как найти инвестиции и подготовиться к торговле на ATAS

Prop-индустрия открывает финансовые рынки для широких масс. Проп-компании демократизируют глобальный рынок, финансируя людей, обладающих навыками торговли.

Это возможность для получения стабильной прибыли, независимо от происхождения и образования.

Что такое проп-трейдинг?

Работа в сфере prop-трейдинга позволяет учиться у профессионалов и улучшать свои торговые навыки. В этой главе рассказываем, что такое проп-трейдинг.

Пропрайтери трейдинг (от англ. proprietary trading — частная торговля) — это торговля на финансовых рынках с использованием собственного капитала компании без привлечения сторонних средств. Prop-фирмы имеют максимум прибыли с каждой сделки, в отличие от брокеров, которые зарабатывают за счет комиссий и сборов с клиентов.

Prop-компании получают доход от сделок с акциями, облигациями, деривативами, криптовалютами и другими активами. Многие из них имеют специализацию. Например, чикагская фирма Topstep нанимает дей-трейдеров на акции, фьючерсы, индексы. FTMO и Funded Next специализируются на валютных парах, активах Форекс.

Проп-трейдинг предполагает реализацию стратегий разной степени сложности, таких как:

• скальпинг;
• парный трейдинг;
• арбитраж слияний;
• индексный арбитраж;
• глобальная макроторговля;
• арбитраж волатильности.

Кроме того, проп-фирмы занимаются долгосрочным инвестированием на основе идей, предлагаемых аналитиками. Например, открытие позиций по акциям или деривативам на период до года.

Для работы с различными стратегиями проп-компании используют высокочастотный трейдинг (алгоритмическую торговлю), а также трейдеров, аналитиков и программистов. Их сотрудники имеют доступ к обучению, актуальной рыночной информации, программному обеспечению для моделирования и торговли.

Как работает проп-трейдинг?

Prop trading — это ведение торговли и инвестирование в команде профессиональных проп-трейдеров. Подробнее о том, как работает проп-компания, рассказываем далее.

Роль prop-трейдера заключается в том, чтобы зарабатывать на движении цен финансовых инструментов. Обычно они сосредотачиваются на одном рынке или активе. Основной задачей является разработка прибыльных торговых стратегий.

Каждый prop-специалист получает от фирмы оборотный капитал и долю прибыли в обмен на свои услуги. Например, Lux Trading Firm финансирует счета трейдеров на сумму до $2,5 миллиона. The5ers предлагает программы мгновенного финансирования с ростом до $4 млн.

Главная страница сайта проп-компании The5ers

Доля прибыли проп-трейдера называется «пэй-аут» и напрямую зависит от его профессионализма. Процент пэй-аута варьируется от 25% до 80%. Некоторые фирмы делят прибыль в пропорции 90:10, то есть они получают всего 10% от каждого прибыльного участника торгов.

Сравнительная таблица ТОП-10 компаний в сфере проп-трейдинга

В проп-трейдинге действует правило: чем больше доходность, тем выше процент вознаграждения. Пэй-аут выплачивают 1, 2 или 4 раза в месяц, а иногда мгновенно при достижении цели. График зависит от компании.

Некоторые фирмы переносят выплату на месяц вперед, чтобы компенсировать убытки начинающих трейдеров до выдачи вознаграждения.

Кроме того, размер выплаты может зависеть от следующих условий:

• сложность, уровень риска стратегии;
• сопутствующие затраты (техническая база и ПО, обслуживание счета, обучение, коучинг — перечень определяется фирмой);
• сумма залогового капитала, внесенная трейдером.

Проп-трейдинговые компании могут нанимать трейдеров без залогового депозита. Но иногда он служит страховкой в том, что участник торгов будет избегать убытков. Например, плата за участие в программе Bootcamp от The5ers составляет $95, после чего на счет перечисляют до $100 тысяч.

Важно! Трейдеры должны отличать настоящую proprietary-компанию от фирмы «кухни». Так называемые «кухни» обирают своих клиентов, не вкладывая в них свой капитал. В то время как реальные проп-компании могут увеличить депозит трейдера в несколько раз, приняв на себя риски.

Сколько зарабатывают проп-трейдеры?

Обычно проп-фирмы не платят своим подрядчикам базовую заработную плату. У некоторых из них есть минимальная ежемесячная зарплата. Однако основным источником дохода остается пэй-аут. Размер дохода зависит от страны и результатов работы.

По данным Comparably, зарплаты prop-трейдеров в среднем по США варьируются от $42 373 до $793 331 в год. Максимум получают около 86% трейдеров. Средняя зарплата составляет $219 217. По данным ZipRecruiter, годовая средняя зарплата частного трейдера — $90 566.

Поскольку участники проп-торгов получают оплату, разделяя прибыль с работодателем, теоретически они имеют неограниченный потенциал прибыли.

Как стать проп-трейдером?

В этой главе расскажем, как присоединиться к компании в сфере proprietary trading за 6 шагов.

Проп-трейдинговые фирмы заинтересованы только в тех, кто приносит стабильную прибыль. Чтобы показать уровень профессионализма, трейдеру предстоит пройти следующие этапы.

1. Прохождение собеседования.
2. Обучение, коучинг, работа с наставником, оплата услуг при необходимости.
3. Оплата и прохождение периода оценки, участие в испытаниях. Например, оценочный пакет проп-компании Scandinavian Capital Markets, стоит от $250 до $10 000.
4. Получение пополненного счета. Возврат номинальной платы за участие в отборе.
5. Ведение торговли. Если у соискателя на этом этапе будет отрицательный результат, проп-фирма уволит его.

Программа оценки трейдеров Audacity Capital

Проп-компании нанимают трейдеров на определенный срок в качестве подрядчиков. Обычно с ними заключают контракт, в котором указывается размер счета, процент прибыли, условия использования капитала.

Важно! Прежде чем начать работать в prop-индустрии, необходимо иметь специализацию, как минимум, на одном классе активов, а также свои торговые стратегии.

Какие навыки нужны для проп-трейдинга?

Далее разберем, какие важнейшие элементы компетентности необходимы трейдеру, чтобы начать работать в сфере proprietary trading.

Розничные трейдеры часто являются самоучками и торгуют собственным капиталом. Для них переход от розничной торговли к профессиональному проп-трейдингу связан с изменением мышления, масштаба торговли и торговых практик.

Проп-трейдеры имеют общий набор профильных и технических навыков.

• Понимание финансовых рынков, их динамики, тенденций, экономических показателей, взаимосвязи активов.
• Аналитические навыки — умение анализировать рыночные, экономические тенденции с помощью фундаментального и технического анализа. Разработка, тестирование торговых стратегий на исторических данных.
• Математические навыки — способность быстро выполнять математические расчеты, понимать статистику.
• Технические навыки — умение настраивать проп-платформы, ПО для совершения сделок, анализа рыночных данных.
• Умение ограничивать риски, применять риск-менеджмент и специализированное ПО для управления рисками.
• Критическое мышление, способность анализировать контекст и внешние факторы.
• Принятие быстрых обоснованных решений.
• Контроль эмоций, понимание основ психологии трейдинга.

Как правило, проп-компания выбирает для каждого трейдера один рынок или актив. Но иногда может потребоваться диверсификация торговых стилей: от дневной торговли, свинг-трейдинга до арбитража слияний или макротрейдинга. Разнообразие торговых стилей может повысить адаптивность трейдера.

Какие инструменты используют проп-трейдеры?

В этой главе поговорим о том, какие инструменты предоставляют компании проп-трейдинга.

Инструменты внутридневной торговли — это программы и сервисы, которые помогают профессиональным трейдерам. Они позволяют получать актуальную информацию о рынке для принятия решений.

Инструменты для proprietary trading обычно включают:

• программное обеспечение для построения графиков;
• алгоритмы искусственного интеллекта и сложные математические модели для анализа финансовых данных;
• автоматизированные торговые системы, роботы и советники;
• ПО для сканирования и поиска активов, панели инструментов для сбора информации о рынках;
• рыночные данные в режиме реального времени, новостные ленты;
• инструменты аналитики, экономические календари, цифровые калькуляторы;
• средства управления рисками;
• виртуальные частные сервера (VPS).

Prop-трейдеры получают доступ к сложным запатентованным технологиям и ПО. Большинство proprietary-платформ являются внутренними и доступны только сотрудникам. С помощью ПО трейдеры могут разработать торговую систему, протестировать ее на исторических данных и демо-счетах.

Проп-компания Lux Trading Firm

Какие риски существуют при проп-трейдинге?

Теоретически prop trading представляет собой блестящую возможность для розничных трейдеров. Однако он несет в себе риски, связанные не только с торговлей, но и недобросовестностью проп-фирм.

С 2020 года в индустрию proprietary trading вошло огромное количество компаний. Каждую неделю появляются новые проп-фирмы. Однако в prop-торговле, как и в любой отрасли, есть ряд участников, которые хотят извлечь выгоду из клиентов, в данном случае — розничных трейдеров.

Поэтому при выборе проп-трейдинговой компании стоит учитывать риски мошенничества, банкротства, а также торговых стратегий, используемых компанией.

Фирмы-мошенники работают по принципу финансовых пирамид или Понци. Выплаты производят из взносов вновь прибывших. Когда они нанимают все больше прибыльных трейдеров, маржа компании становится все ниже. Затем по достижении предела, проп-фирма закрывается.

Насторожить трейдера должны следующие моменты:

• ведение торгов на «моделированных счетах» или демо, а не на реальных счетах, демо-логотип в MT4;
• доля выплат до 80-90% для новичков;
• легко достижимые цели по прибыли, лимиты просадки более 15%;
• более 50-70% начинающих трейдеров успешно проходят испытания;
• фирма работает на рынке менее 3-5 лет;
• проблемы с выводом прибыли.

Проп-трейдинговые компании являются единственными бенефициарами и операторами торговли. Они принимают на себя все убытки и другие неблагоприятные последствия своего бизнеса.

Уровень рискованности prop-стратегий колеблется от компании к компании, но в целом он выше, чем у хедж-фондов. Это связано с тем, что хедж-фонды торгуют на деньги своих клиентов и используют хеджирование рисков.

Просадки, сборы и другие торговые условия My Forex Funds

Какие преимущества есть у проп-трейдинга перед другими видами торговли?

Многие трейдеры могут сказать, что нет смысла работать на проп-компанию, если прибыль можно получать на брокерском счете. Однако prop-трейдинг имеет ряд преимуществ, которые нельзя реализовать, просто торгуя через брокера.

Proprietary-компании позволяют трейдерам улучшить свою торговую карьеру, благодаря широкому спектру преимуществ.

1. Доступ к капиталу. Проп-трейдеры в большинстве случаев вкладывают лишь небольшую сумму денег, доля вложений компании значительно выше. Трейдеры оплачивают стартовый взнос, расходы на обучение и подключение программного обеспечения.
2. Доходность. За счет дополнительных средств проп-трейдеры совершают более крупные сделки и имеют большую отдачу.
3. Доступ к сложным торговым технологиям. Это торговые платформы, потоки данных, аналитические инструменты, которые дают преимущество на финансовом рынке.
4. Обучение и практика. Поскольку prop-фирмы вносят значительный капитал, они проводят качественное обучение для претендентов.
5. Поддержка и наставничество. У prop-компаний есть команды специалистов, которые оказывают новичкам поддержку.
6. Возможность трудоустройства и карьерного роста. Работа в опытном коллективе способствует профессиональному развитию.
7. Управление рисками. Проп-трейдерам не требуется высокое кредитное плечо для максимизации прибыли. Кроме того, proprietary имеют группы по управлению рисками.
8. Низкие комиссии, сборы. Торговые издержки для prop-фирм, как правило, ниже, чем для розничных инвесторов. Затраты на комиссии снижены за счет большого оборота.

Проп-компании предлагают модель с участием обеих заинтересованных сторон. Фирма и трейдер делят прибыль и убытки, что стимулирует более эффективное использование капитала. Эта модель выступает страховкой от трейдеров, склонных к рискованным сделкам.

Какие советы могут дать опытные проп-трейдеры новичкам?

В этой главе мы собрали советы с сайтов известных prop-компаний и из интервью проп-трейдеров

Проп-трейдинговые фирмы разнообразны: от крупных многонациональных компаний, таких как City Traders Imperium в Гонконге, до небольших проп-фирм с узкой специализацией. Но принципы и правила торговли у них во многом совпадают.

Вот советы для начинающих трейдеров, желающих реализовать себя в мире prop-трейдинга.

• Стремитесь к реалистичной отдаче. Целевые показатели прибыли обычно устанавливают на том же уровне, что и обязательный предел просадки.
• Соблюдайте правило абсолютной и дневной просадки. В большинстве prop-фирм процент просадки колеблется от 4% до 12%. Это означает, что капитал на счете не должен опускаться ниже 96% или 88%. За нарушение правила участника исключают из программы.
• Стоп-лосс в каждой сделке является обязательным. Это часть управления рисками и предотвращения крупных просадок.
• Ограничивайте размер позиции лотами или в процентах. Обычно сумму сделки ограничивают до 1-2% от капитала, на агрессивных типах счетов — до 2-5%.
• Необходимо уметь открывать сделки только при совпадении нужных условий, а не по наитию. Уметь работать в разных рыночных условиях, например, подбирать подходящий таймфрейм в моменте.
• Внутридневным участникам торгов рекомендуют быть вне рынка в выходные дни и основные новостные события. Этот совет не касается долгосрочных свинг-трейдеров, а также торгующих криптовалютами.
• Проп-компании запрещают использование стратегий с высокими рисками, например, Мартингейл, Келли, торговля по сетке, хеджирование.
• Прочитайте книгу «Один хороший трейд», ее автор — Майк Беллафиоре, один из учредителей SMB Capital.

Дэн Голдберг, трейдер из британской проп-компании Futex:

«Для успешного prop-трейдинга необходимы — интеллект, самодисциплина, трудолюбие и здравый смысл. А еще умение принимать ошибки и убытки».

Мерритт Блэк из американской SMB Capital:

«Трейдер должен уметь работать в условиях неопределенности. Не стоит стараться предсказать тенденции, потому что на рынке может случиться все что угодно».

Джейми Сэттел, главный аналитик Scandinavian Capital Markets:

«Неудача — это часть пути. Даже опытные трейдеры провалили нашу оценку, поэтому важно быть готовым на случай, если сделка пойдет не по плану».

Гай Боуэр из проп-фирмы Propex:

«Нужно быть открытым для новой информации и обучения».

Вывод

Компании проп-трейдинга предлагают выход на мировые финансовые рынки, программы обучения, низкие комиссии, выплаты в процентах от прибыли. Трейдеры могут присоединяться к proprietary-платформам без высшего образования или стажировки в финансовом учреждении.

Чтобы увеличить шансы на успех, необходимо выбирать регулируемые prop-компании с опытом работы в этой сфере. Важно понимать основы проп-трейдинга, его преимущества и недостатки, а также следовать торговым правилам компании.