Большие торговые потери: как избежать финансовых рисков

Одна из старейших поговорок фондового рынка гласит: «Сократите свои убытки и дайте прибыли расти». Мудрый совет, но многие участники торгов поступают наоборот. Они продают актив с минимальной прибылью, а затем наблюдают, как его цена поднимается еще выше.

Они удерживают убыточные сделки в надежде на разворот цены, но в итоге уходят в еще больший минус. Каждый опытный трейдер знает, что убытки являются частью биржевой торговли. Однако цель состоит не в том, чтобы избавиться от потерь насовсем, а в том, чтобы их минимизировать.

Почему возникают крупные потери в трейдинге?

Трейдеры, торгующие на фондовых рынках и Forex, нередко несут убытки. Почему участники торгов теряют деньги на биржах — рассказываем в этой главе.

Любой, кто начинает трейдерскую карьеру, сталкивается с суровой статистикой: 80% участников торгов не могут заработать деньги и терпят убытки. Только 13% трейдеров имеют прибыль в течение 6 месяцев.

Среди внутридневных трейдеров лишь 1% стабильно зарабатывают в течение 5 и более лет. Крупные потери денег в трейдинге происходят по следующим причинам:

• волатильность рынка (интенсивность ценовых колебаний);
• неразумное использование кредитного плеча;
• отсутствие стратегии, а также пренебрежение риск-менеджментом;
• вложения в высокорискованные инструменты (облигации с низким рейтингом, акции стартапов до IPO, фьючерсы, опционы, валютные свопы, криптовалюты и т.д.);
• транзакционные издержки (чем больше сделок за день или месяц, тем выше комиссионные расходы);
• эмоциональные проблемы, стресс, утомление.

Не стоит забывать о высоких рисках, которые сопровождают трейдеров и инвесторов. Например, снижение ликвидности актива, маржин-колл из-за нестабильности рынка, изменение процентных ставок в стране. Кроме того, существует риск контрагента — невыполнение обязательств брокером или дилером.

Самые серьезные потери на любом рынке несут внутридневные трейдеры в первые месяцы своей торговли. Участники торгов сидят перед мониторами и ищут активы, которые растут или падают в цене. Они хотят воспользоваться ценовым импульсом, но не знают наверняка, как будет двигаться цена.

Долгосрочные инвесторы заключают сделки реже, чем дей- и свинг-трейдеры. Они могут удерживать активы месяцами, а иногда годами. Поэтому риски убытков снижаются в разы, как и комиссионные расходы.

На долгосроке не имеют значения сиюминутные колебания цен. Решения принимаются на основе фундаментального анализа (изучения финансовых показателей компаний-эмитентов).

Таким образом, внутридневным трейдерам намного сложнее быть прибыльными и опережать рынок. Как сказал предприниматель и писатель Джеймс Альтушер: «Дневные трейдеры играют в игру против лучших и самых ярких умов Уолл-стрит. Это игра, в которой они почти наверняка проиграют».

Хорошие потери против плохих в трейдинге

Не все убытки в трейдинге равны. В зависимости от причин возникновения потери можно разделить на хорошие и плохие.

• Хорошие убытки — это те, которые были своевременно приняты, как и планировалось, в соответствии с торговым планом. Например, трейдер установил стоп-лосс на случай неблагоприятной ситуации на рынке, и он сработал.
• Плохие убытки — это те, которые появились в результате отклонения от торгового плана или даже его отсутствия. Плохие потери возникают из-за эмоциональной боли, паники, FOMO — страха упущенной выгоды.

Неопытные трейдеры часто входят в сделки импульсивно. Если цена движется неблагоприятно, они удерживают сделку открытой. Закрывают — лишь когда боль от убытка или паника не становится невыносимой.

Понимание различий между потерями позволяет извлекать из них уроки. Другими словами, лучше подготовиться, отреагировать и принять хороший убыток, чем действовать импульсивно.

Ошибки, которые приводят к крупным потерям в трейдинге

Торговые ошибки — часть пути каждого трейдера, но некоторые из них обходятся дороже, чем другие. В этой главе разбираем, какие промахи чреваты крупными потерями.

Большинство трейдеров совершали или продолжают совершать одни и те же оплошности. Вот перечень самых распространенных ошибок.

1. Торговля без обучения и практики. Вход в сделки без какой-либо подготовки на самом деле не имеет отношения к трейдингу.

2. Отсутствие плана и стратегии. Без плана прибыльные позиции превращаются в убыточные при резких разворотах цены.

3. Эмоциональная торговля — принятие торговых решений под влиянием личных чувств. Например, трейдер совершил ряд удачных сделок, но на позитиве продолжает торги, хотя по плану должен сделать перерыв.

4. Овертрейдинг или переторговка — это открытие позиций в чрезмерном количестве и объемах, что повышает риски потерь.

5. Следование за толпой или авторитетом — ошибка, связанная с отсутствием опыта. Участник торгов слепо следует чужим советам, пренебрегая фундаментальным и техническим анализом.

6. Торговля на нескольких рынках одновременно. Неопытные трейдеры могут прыгать с рынка на рынок — с Форекса на индексы, с товаров на криптовалюты. Это всегда приводит к финансовым потерям.

   

7. Неприятие убытков — это психологическая ошибка или зацикленность на избегании любых потерь. Такие люди рано закрывают позиции или избегают выхода на рынок, когда риск приемлем.

8. Инвестирование без учета временного горизонта. Например, акции «голубых фишек» и облигации хорошо работают в течение долгосрочного периода, а деривативы — в течение краткосрочного.

9. Погоня за рынками, высокие показатели которых остались в прошлом. Это могут быть инвестиции в отрасли, страдающие от рецессии на финансовом рынке, не имеющие перспектив развития.

Не будем забывать о таких грубых ошибках, как отказ от стоп-ордеров, неразумное использование кредитного плеча, отсутствие торгового дневника.

Кредитное плечо в неумелых руках приводит к полной потере депозита. Торговый дневник содержит записи о закрытых позициях. Без него невозможно анализировать прошлые действия и находить возможности для улучшений.

Самые распространенные торговые ошибки хорошо раскрыты в книге Мартина Шварца «Питбуль: уроки чемпиона Уолл-стрит». В ней легендарный трейдер рассказывает о том, как потерял $10000 в день открытия своей первой сделки. Он подробно описывает, как начинал карьеру, узнавал и исправлял промахи.

Как избежать крупных потерь в трейдинге?

Большинство трейдеров уделяют основное внимание получению прибыли, но это только 50% работы. В этой главе рассказываем, как не потерять свои и чужие деньги в трейдинге.

Сунь-Цзы писал: «Искусный боец ​​ставит себя в положение, при котором поражение невозможно, но никогда не упускает возможности победить врага». В трейдинге непобедимая позиция — это предварительное ограничение убытков для уменьшения просадки в будущем.

Для оценки и контроля рисков инвесторы разрабатывают систему риск-менеджмента. Это методики для ограничения вложений, планирования сделок и прибыли. Рассмотрим советы от опытных трейдеров для снижения рисков крупных потерь.

1. Торговля по частям

Для ограничения рисков трейдеры практикуют торговлю по частям. Например, вместо подачи заявки на покупку 100 акций, приобретают 15 акций. Затем постепенно добавляют к своей позиции еще акции, если цена падает. Методику торговли по частям можно применять в продажах. Продавать порциями по 5-10 акций, если они продолжают расти в цене.

2. Гибкий подход к размеру позиции

В трейдинге нельзя рисковать всем капиталом. Обычно начинающие участники торгов следуют Правилу 1% риска. У более опытных инвесторов процент может меняться. Если инвестор ошибается, то сокращает вложения. Рассмотрим на примере.

Трейдер обычно выделяет 2% на одну операцию. Если рынок работает против него, уменьшает сумму вложений до 1%. Допустим, он использует 10% стоп-лосс. Депозит составляет $10000.

1. Максимальные потери при 2% вложений составляют $20 (10000 × 2% = $200; $200 × 10% = $20).
2. При позиции 1% риск сокращается до $10, что равно 0,1% от депозита.

Такой подход позволяет увеличивать сумму вложений, когда ситуация благоприятна. Или уменьшать в периоды неопределенности на рынке.

3. Лимитные и стоп-ордера

Заявки «лимит» и «стоп» помогают избежать овертрейдинга и чрезмерно долгого удержания позиций.
Лимитные ордера позволяют выставить самую высокую цену для покупки, или самую низкую для продажи актива. В таком случае сделка может быть исполнена по указанной цене или более выгодной.

Стоп-лосс ордера исполняются по достижении заданного ценового уровня. Пример: чтобы ограничить потери до $3 при сделке на $98, нужно установить стоп-лосс на уровне $95. Если цена упадет ниже $95, ордер будет автоматически закрыт, убыток зафиксирован. Если цена поднимется выше, трейдер получит прибыль.

Трейлинг-стоп — это лимитный ордер, который исполняется только по трейлинг-сумме или выше. Он фиксирует профит, а также следует на заданном расстоянии выше или ниже рыночной цены. Конечно, многие профессиональные трейдеры не используют стопы при работе с деривативами или торговле малыми позициями.

4. Коэффициент результативности

Коэффициент попадания — это процент прибыльных операций по стратегии за период. Он нужен для оценки готовых торговых систем, а также методик собственной разработки.

Например, при тестировании стратегии было заключено 10 сделок в течение 1 недели, из них 6 принесли прибыль. Следовательно, коэффициент попадания составляет 6÷10 или 60% — это высокий показатель.

5. Соотношение риска и вознаграждения

Расчет соотношения риска и вознаграждения позволяет принимать более обоснованные торговые решения. Например, совершена покупка на сумму $200 для дальнейшей продажи при цене $220. Стоп-лосс на $190.

Сумму потенциального убытка делим на вознаграждение: (200 – 190) ÷ (220 – 200) = 10 ÷ 20 = 1:2 — соотношение риска и прибыли оптимально.

Расчет соотношения риска и вознаграждения помогает справиться с FOMO. Страх упущенной выгоды (FOMO) приводит к спонтанным сделкам. Спонтанные покупки особенно опасны на медвежьих рынках, когда цена стабильно падает.

6. Диверсификация рисков

Диверсификация портфеля — это стратегия снижения рисков с помощью распределения капитала между различными классами активов.

Допустим, на фондовых рынках США и Великобритании наблюдается сильная корреляция (их колебания близки друг к другу). Если трейдер открывает длинную позицию в размере 1% от депозита по S&P 500 и 1% по FTSE 100, то в общем он получает 2% коррелированную сделку.

Диверсификация в краткосрочном трейдинге требует, чтобы одновременно не заключалось много сделок с положительной корреляцией. Такую корреляцию могут иметь как различные, так и одинаковые группы активов.

7. Извлечение уроков из ошибок

Успешные трейдеры всегда проводят пост-торговый анализ после любых потерь. Например, трейдер анализирует, что было упущено в исследовании рынка, как проходила сделка, влияют ли эмоции на принятие решений.

Если сделка закрылась на уровне стоп-лосса, анализирует паттерны, сигналы индикаторов, модель поведения актива. Для проведения пост-торгового анализа необходим журнал или дневник трейдера.

Журнал — это электронная таблица с данными по каждой совершенной операции. Помимо основных деталей (даты операции, суммы прибыли и убытков), в журнале записывают наблюдения, ошибки, новые идеи.

Психологические аспекты управления рисками в трейдинге

Убытки являются неизбежной частью торговли. Но крупные потери вызывают эмоциональный стресс. Как смягчить риски и стресс с помощью психологии — рассказываем в этой главе.

Каждый раз теряя депозит, трейдер наносит себе психологический урон. «Сливной» трейдинг может привести к бессоннице, тревожности, депрессии, агрессивности. Вот почему ограничивать потери так важно. Трейдеры применяют 5 основных способов снижения психологических рисков.

1. Ограничение суммы депозита до порога потери капитала.
2. Определение порога отдельной позиции. Обычно сумму каждой сделки ограничивают до 1-2% от депозита.
3. Снижение рисков после каждой серии убытков. То есть после серии убыточных сделок следует уменьшать сумму позиции. После слива депозита — уменьшать общий баланс.
4. Применение торговой системы. Наличие четких правил снижает эмоциональное давление.
5. Соблюдение режима работы и отдыха. Перерывы в торговле повышают работоспособность и стрессоустойчивость.

Таким образом, управление рисками помогает сосредоточиться на трейдинге, а не на том, как избежать убыточных ордеров.

Что такое порог потери капитала?

Чтобы контролировать риск с точки зрения торговой психологии, важно знать свой порог потери капитала. Это уровень, при пересечении которого психологическое давление возрастает. Такой порог есть у всех, и у всех он разный.

Другими словами, надо понять, каким капиталом вы сможете рискнуть относительно безболезненно и какая сумма убытков влияет на эмоции и мысли. Ведь эмоциональное потрясение приводит к принятию неверных торговых решений. О пересечении порога потери капитала говорят следующие симптомы:

• потеря уверенности;
• негативное отношение к своим торговым способностям;
• желание увеличить кредитное плечо, чтобы возместить убытки;
• неверие в возможность возврата к безубыточности;
• навязчивые мысли о потерянном даже во время отдыха.

Психологические стратегии снижения рисков и преодоления потерь

Существуют положительные психологические стратегии для предотвращения убытков, а также негативные варианты поведения. Использование неэффективных стратегий приводит к отказу от инвестирования или еще большим убыткам.

Стратегии преодоления рисков и потерь

Трейдеры могут улучшить торговую психологию, используя самоанализ. Для этого полезно составлять перечень отрицательных черт своей личности и предубеждений. Список нужно дополнить своими положительными качествами, которые помогают принимать верные решения.

Предубеждение — это негативная убежденность в чем-либо. Например, ошибочная убежденность в том, что тренд будет продолжаться из-за прошлых событий. Или в том, что старые методы будут актуальны на текущем рынке. Предубеждения мешают исследовать новые возможности, а также корректировать текущую стратегию.

Как восстановиться после крупных потерь в трейдинге?

Старая поговорка гласит: «Успех состоит не в том, чтобы никогда не падать, а в том, чтобы, падая, каждый раз вставать на ноги». Это справедливо для торговли на Форексе и фондовом рынке.

Рассказываем, что делать, если трейдер потерял деньги на бирже, как успокоиться и продолжить торговлю.

В 2022-2023 гг. многие инвесторы потеряли деньги на бирже. Волатильность рынка усилилась под влиянием инфляции и ужесточения политики ФРС США. Предлагаем план, который поможет восстановиться после потери денег на фондовой бирже и Форексе.

Шаг 1. Сделать перерыв

В первую очередь закрыть все сделки, выйти с торговой платформы и сделать перерыв на 24 часа. На этом этапе нельзя отслеживать и обсуждать состояние рынка. Надо успокоиться, прийти в равновесие. Если трейдер склонен к «торговле местью», стоит вывести оставшиеся деньги с торгового счета на время отдыха.

Шаг 2. Диагностика проблемы

Побыть исследователем и рассмотреть сделку «под микроскопом». Определить, какова причина потери. Это может быть отсутствие эмоционального контроля, знаний, опыта или просто сбой в терминале.

Важно быть максимально объективным при анализе. Диагностику стоит провести как с технической точки зрения, так и с эмоциональной.

Шаг 3. Усовершенствовать торговую систему

Если к убыткам привели ошибки трейдера, необходимо усовершенствовать стратегию. Например, изменить настройки индикатора или уровень для установки стоп-лосса.

Если возникло сильное напряжение после создания ордера, возможно был превышен порог потери капитала. Нужно уменьшить размер позиции.

Шаг 4. Применить полученные уроки

После дополнения стратегии не стоит спешить вернуться на рынок или компенсировать убытки. Лучше протестировать торговую систему в тестере стратегий, на исторических данных, на демо-счете. Затем проанализировать полученные результаты.

Шаг 5. Постепенно вернуться на рынки

Приступать к торгам стоит с более простыми активами и меньшим размером позиции. Это поможет восстановить уверенность в себе. Желательно использовать стоп-ордера и установить максимальный дневной убыток. Если порог убытка будет пройден, необходимо вернуться к переоценке и уточнению стратегии.

Основная цель — 50% коэффициент успешных сделок и коэффициент доходности больше 1. После достижения этих показателей можно постепенно увеличивать размер позиции.

Вывод

Первое, что необходимо для восстановления после крупных потерь, — сделать шаг назад и объективно оценить ситуацию. Важно помнить, что убыточные сделки являются частью торгового процесса и из них можно извлечь уроки.

Преуспеть в трейдинге позволит самоанализ и риск-менеджмент. С учетом своей стратегии трейдер может выбрать способ минимизации потерь:

• уменьшение размера позиции;
• переоценка точек входа и выхода;
• установка стоп-ордеров;
• учет соотношения риска и прибыльности;
• ведение дневника, анализ сделок и т.д.

Также важно иметь четкое представление о торговой психологии и пороге потери капитала. Трейдеру легче справиться с эмоциями, если он следует плану и не берет на себя чрезмерно высокие риски.