Super Micro Computer (SMCI) впала на 36% від максимуму: чи варто купувати?

Super Micro Computer (SMCI), що випускає широкий асортимент серверної продукції, була улюбленицею ринку в окремі періоди 2023 і 2024 років: за пару місяців кожного з цих років акції піднімалися більш ніж на 260% і 300% відповідно. Від початку 2023 року загальне зростання становить 843%.

Після березневого піку $1229 за акцію ціна знизилася на 36% і з травня рухається вбік. Розгляньмо нинішні переваги й недоліки цих акцій.

Корі Мітчелл, аналітик Trading.biz, прокоментував:

«SMCI залишається чудовою зростаючою компанією. Ціна акцій відступила від максимуму, але якщо компанія й далі забезпечуватиме високе зростання прибутку, ціна може повернутися до попередніх вершин і перевищити їх.

За останні п’ять років EPS зростала в середньому на 66.7% на рік, а в наступні п’ять років очікується щорічне зростання прибутку SMCI на 62.4%. Це пояснює сильну динаміку акцій останніх років і можливість її продовження, якщо компанія виконає прогнози зростання.

Прогнозний P/E цілком розумний — 22.9, близько до прогнозного P/E S&P 500. Водночас більшість акцій S&P 500 зростають не так швидко, як SMCI. Нинішня ціна через кілька років виглядатиме низькою, якщо компанія зможе забезпечити в середньому 60% зростання на рік».

З погляду оцінки SMCI виглядає набагато привабливіше за вкладення в ETF на S&P 500. Прогнозний P/E S&P 500 дорівнює 22.13. Очікується, що медіанне зростання прибутку компаній індексу в наступні п’ять років становитиме 9.3% на рік.

У SMCI прогнозний P/E дорівнює 22.9 за очікуваного зростання прибутку більш ніж на 60% на рік. Набагато більше зростання за оцінки, схожої на S&P 500.

Ще один показник вартості — прогнозний PEG. Він схожий на P/E, але враховує очікуваний темп зростання прибутку в наступні п’ять років. Значення 1 вважається справедливою оцінкою, нижче 1 — недооціненістю. Прогнозний PEG SMCI становить 0.5. Це чудовий показник.

Технічно акції з травня рухаються вбік. Зараз вони перебувають біля нижньої межі діапазону. Перевага купівлі тут — чудова точка входу, якщо ціна піде вище.

Недолік входу тут — невідомо, коли й чи піде взагалі ціна вгору. Альтернатива — купувати, якщо ціна знову почне зростати. Точка входу буде дещо гіршою, але принаймні ціна почне рухатися в потрібному напрямку.

Якщо в найближчі кілька років компанія виправдає очікування, зараз акції є чудовою купівлею. Але гарантій немає. Компанія може не впоратися, або загальне падіння ринку чи економіки потягне SMCI за собою. Завжди керуйте ризиком: продумайте точки виходу й розмір позиції до входу.