Серпень історично приносить акціям від’ємну або низьку дохідність

Історично ймовірність зростання чи падіння фондових індексів у серпні була приблизно однаковою. Вираженого напряму, характерного для деяких місяців, немає, а середня дохідність зазвичай трохи додатна або від’ємна залежно від індексу.

Корі Мітчелл, аналітик Trading.biz, підбиває підсумки серпневої динаміки акцій за останні 20 років. «Квітень, липень і листопад — три найсильніші місяці року. Січень, червень і вересень — одні з найгірших. Серпень загалом нейтральний.

Історично він ані поганий, ані добрий. Якщо подивитися на кілька фондових індексів за останні 20 років, імовірність зростання чи падіння за місяць близька до 50%, а середня дохідність становить 0,1% для S&P 500, -0,6% для NYSE Composite і 0,7% для Nasdaq 100. У дітей літні канікули, тому багато професійних трейдерів беруть відпустку в серпні. Непогана ідея».

Ось як NYSE Composite, S&P 500 і Nasdaq 100 поводилися в серпні за останні 20 та 10 років.

Індекс NYSE Composite

• Зростав у серпні у 10 з останніх 20 років (50%), за середнього збитку -0,6%.
• Зростав у серпні у 4 з останніх 10 років (40%), за середнього збитку -0,7%.

S&P 500 через SPDR S&P 500 ETF (SPY)

• За останні 20 років зростав у серпні у 60% випадків, із середнім приростом 0,1%.
• За останні 10 років зростав у серпні у 60% випадків, із середнім приростом 0,4%.

Nasdaq 100 через Invesco QQQ Trust (QQQ)

• За останні 20 років QQQ зростав у серпні у 55% випадків, із середнім приростом 0,7%.
• За останні 10 років результати були кращими: зростання у 60% випадків за середнього приросту 1,4%.

Наступний графік StockCharts показує динаміку QQQ за місяцями протягом останніх 20 років. Число внизу стовпця — середній прибуток або збиток. Число вгорі — частота (%), з якою індекс закривався зростанням у відповідному місяці за цей період.

Nasdaq 100 зазвичай показує дещо кращу середню дохідність у серпні порівняно з іншими індексами, але ймовірність зростання чи падіння індексу в серпні все одно приблизно однакова. Історично це не ідеальний місяць для інвестицій.

За серпнем іде вересень — один із найслабших місяців року. З інвестиційного погляду, якщо акції часто стоять на місці в серпні й знижуються у вересні, купівлі ближче до кінця вересня або початку жовтня — історично сильного місяця — у минулому були вдалішою стратегією.

Більшість секторних ETF у серпні теж показують не надто добрі результати, як і Bitcoin. Схоже, масові літні відпустки позначаються на ринках.

Динаміка активу чи індексу в певні місяці року називається сезонністю. Це інструмент, який не слід використовувати ізольовано під час ухвалення торговельних рішень. Він показує, що відбувалося в минулому, але не передбачає, що станеться цього року.