S&P 500 зростає, але лише 42% акцій США вище своєї 50-денної ковзної середньої

7 червня S&P 500 досяг нового історичного максимуму, продовживши висхідний тренд. На закритті 10 червня сам індекс перебував на 3.3% вище своєї 50-денної ковзної середньої. Проте багато акцій не зростають разом із ним.

Найбільші індекси, як-от S&P 500 та Nasdaq 100, виглядають такими, що перебувають у сильному висхідному тренді. Але інші індекси, наприклад ширший NYSE Composite, який включає акції різного розміру з різних галузей, виглядають набагато слабше. Russell 2000, до якого входять 2000 найменших компаній із 3000 найбільших на ринку США, також виглядає слабшим за Nasdaq 100 і S&P 500.

Корі Мітчелл, аналітик Trading.biz, зазначає: «Лише 48% акцій S&P 500 перебувають вище 50-денної ковзної середньої, а серед усіх акцій США — лише 42%. Це показує, що фондовий ринок не настільки здоровий, як можна подумати за S&P 500 та Nasdaq 100.

Таке можливе, бо компанії в цих індексах мають різну вагу. На чотири-п’ять акцій із 500 та 100 у S&P 500 і Nasdaq 100 відповідно припадає близько 25% портфелів цих індексів.

Якщо ці чотири-п’ять компаній зростають, вони можуть тягнути індекс за собою, навіть якщо багато інших компаній у ньому почуваються гірше».

І S&P 500, і Nasdaq 100 сильно сконцентровані в:

• Microsoft (MSFT)
• Apple (AAPL)
• Meta Platforms (META)
• Amazon (AMZN)

Усі ці акції торгуються близько до 52-тижневих максимумів, що допомагає підтягувати індекси до вершин. Але дані показують, що 58% акцій США не торгуються біля 52-тижневих максимумів, а фактично перебувають нижче 50-денної ковзної середньої.

Ця розбіжність між поведінкою більшості акцій і великих індексів указує на можливість нестабільних торгів або навіть відкату провідних індексів, якщо NYSE Composite та Russell 2000 продовжать слабшати.

Точніше, нестабільні торги вже почалися, оскільки багато акцій не беруть участі в червневому ралі S&P 500 та Nasdaq 100.

Що це означає для свінг-трейдерів та інвесторів?

Інвестори за стратегією «купити й тримати» перечікують короткострокові коливання з довгостроковою метою отримати середню річну дохідність обраного індексу. Коригування не потрібні.

Але активним інвесторам або свінг-трейдерам, які прагнуть входити в довгі позиції в сприятливі періоди й виходити перед несприятливими, варто звернути увагу.

Розбіжність індексів — не прогноз майбутнього, а лише попереджувальна ознака. Якщо поточні позиції поводяться добре, тримайте їх, але пам’ятайте, що ринок не настільки здоровий, як здається. Тому, поки ситуація зберігається, розгляньте ковзні стоп-лоси або менші цілі.

Зазвичай найлегше заробляти на висхідному тренді, коли більшість акцій зростає. Тоді навіть випадково обрана акція має добрі шанси принести прибуток.

Коли Nasdaq 100, S&P 500 та NYSE Composite не рухаються в одному напрямку або менш ніж 50% акцій перебувають вище своєї 50-денної ковзної середньої, умови для заробітку на трендових угодах угору стають складнішими.