Проп-трейдинг: Знайдіть Інвестиції та Підготуйтеся до ATAS Торгівлі!

Prop-індустрія відкриває фінансові ринки для широких мас. Проп-компанії демократизують глобальний ринок, фінансуючи людей, що володіють навичками торгівлі. Це можливість для отримання стабільного прибутку, незалежно від походження та освіти.

Що таке проп-трейдинг?

Робота у сфері prop-трейдингу дає змогу вчитися у професіоналів і покращувати свої торгові навички. У цьому розділі розповідаємо, що таке проп-трейдинг.

Пропрайтері трейдинг (від англ. proprietary trading — приватна торгівля) — це торгівля на фінансових ринках з використанням власного капіталу компанії без залучення сторонніх коштів. Prop-фірми мають максимум прибутку з кожної угоди, на відміну від брокерів, які заробляють завдяки комісіям і зборам з клієнтів.

Prop-компанії отримують дохід від угод з акціями, облігаціями, деривативами, криптовалютами та іншими активами. Багато з них мають спеціалізацію. Наприклад, чиказька фірма Topstep наймає дей-трейдерів на акції, ф’ючерси, індекси. FTMO і Funded Next спеціалізуються на валютних парах, активах Форекс.

Проп-трейдинг передбачає реалізацію стратегій різного ступеня складності, таких як:

• скальпінг;
• парний трейдинг;
• арбітраж злиттів;
• індексний арбітраж;
• глобальна макроторгівля;
• арбітраж волатильності.

Крім того, проп-фірми займаються довгостроковим інвестуванням на основі ідей, запропонованих аналітиками. Наприклад, відкриття позицій за акціями або деривативами на період до року.

Для роботи з різними стратегіями проп-компанії використовують високочастотний трейдинг (алгоритмічну торгівлю), а також трейдерів, аналітиків і програмістів. Їхні співробітники мають доступ до навчання, актуальної ринкової інформації, програмного забезпечення для моделювання і торгівлі.

Як працює проп-трейдинг?

Prop trading — це ведення торгівлі та інвестування в команді професійних проп-трейдерів. Детальніше про те, як працює проп-компанія, розповідаємо далі.

Роль prop-трейдера полягає в тому, щоб заробляти на русі цін фінансових інструментів. Зазвичай вони зосереджуються на одному ринку або активі. Основним завданням є розробка прибуткових торгових стратегій.

Кожен prop-фахівець отримує від фірми оборотний капітал і частку прибутку в обмін на свої послуги. Наприклад, Lux Trading Firm фінансує рахунки трейдерів на суму до $2,5 мільйона. The5ers пропонує програми миттєвого фінансування з ростом до $4 млн.

Головна сторінка сайту проп-компанії The5ers

Частка прибутку проп-трейдера називається “пей-аут” і безпосередньо залежить від його професіоналізму. Відсоток пей-ауту варіюється від 25% до 80%. Деякі фірми ділять прибуток у пропорції 90:10, тобто вони отримують лише 10% від кожного прибуткового учасника торгів.

Порівняльна таблиця ТОП-10 компаній у сфері проп-трейдингу

У проп-трейдингу діє правило: що більша прибутковість, то вищий відсоток винагороди. Пей-аут виплачують 1, 2 або 4 рази на місяць, а іноді миттєво при досягненні мети. Графік залежить від компанії. Деякі фірми переносять виплату на місяць вперед, щоб компенсувати збитки трейдерів-початківців до видачі винагороди.

Крім того, розмір виплати може залежати від таких умов:

• складність, рівень ризику стратегії;
• супутні витрати (технічна база і ПЗ, обслуговування рахунку, навчання, коучинг — перелік визначається фірмою);
• сума заставного капіталу, внесена трейдером.

Проп-трейдингові компанії можуть наймати трейдерів без заставного депозиту. Але іноді він служить страховкою в тому, що учасник торгів уникатиме збитків. Наприклад, плата за участь у програмі Bootcamp від The5ers становить $95, після чого на рахунок перераховують до $100 тисяч.

Важливо! Трейдери повинні відрізняти справжню proprietary-компанію від фірми “кухні”. Так звані “кухні” оббирають своїх клієнтів, не вкладаючи в них свій капітал. Тоді як реальні проп-компанії можуть збільшити депозит трейдера в кілька разів, взявши на себе ризики.

Скільки заробляють проп-трейдери?

Зазвичай проп-фірми не платять своїм підрядникам базову заробітну плату. У деяких із них є мінімальна щомісячна зарплата. Однак основним джерелом доходу залишається пей-аут. Розмір доходу залежить від країни та результатів роботи.

За даними Comparably, зарплати prop-трейдерів у середньому в США варіюються від $42 373 до $793 331 на рік. Максимум отримують близько 86% трейдерів. Середня зарплата становить $219 217. За даними ZipRecruiter, річна середня зарплата приватного трейдера — $90 566.

Оскільки учасники проп-торгів отримують оплату, розділяючи прибуток із роботодавцем, теоретично вони мають необмежений потенціал прибутку.

Як стати проп-трейдером?

У цьому розділі розповімо, як приєднатися до компанії у сфері proprietary trading за 6 кроків.

Проп-трейдингові фірми зацікавлені тільки в тих, хто приносить стабільний прибуток. Щоб показати рівень професіоналізму, трейдеру належить пройти такі етапи.

1. Проходження співбесіди.
2. Навчання, коучинг, робота з наставником, оплата послуг за необхідності.
3. Оплата і проходження періоду оцінювання, участь у випробуваннях. Наприклад, оціночний пакет проп-компанії Scandinavian Capital Markets, коштує від $250 до $10 000.
4. Отримання поповненого рахунку. Повернення номінальної плати за участь у відборі.
5. Ведення торгівлі. Якщо у претендента на цьому етапі буде негативний результат, проп-фірма звільнить його.

Програма оцінки трейдерів Audacity Capital

Проп-компанії наймають трейдерів на певний термін як підрядників. Зазвичай з ними укладають контракт, у якому вказується розмір рахунку, відсоток прибутку, умови використання капіталу.

Важливо! Перш ніж почати працювати в prop-індустрії, необхідно мати спеціалізацію, як мінімум, на одному класі активів, а також свої торгові стратегії.

Які навички потрібні для проп-трейдингу?

Далі розберемо, які найважливіші елементи компетентності необхідні трейдеру, щоб почати працювати у сфері proprietary trading.

Роздрібні трейдери часто є самоучками та торгують власним капіталом. Для них перехід від роздрібної торгівлі до професійного проп-трейдингу пов’язаний зі зміною мислення, масштабу торгівлі та торгових практик.

Проп-трейдери мають загальний набір профільних і технічних навичок.

• Розуміння фінансових ринків, їхньої динаміки, тенденцій, економічних показників, взаємозв’язку активів.
• Аналітичні навички — вміння аналізувати ринкові, економічні тенденції за допомогою фундаментального і технічного аналізу. Розробка, тестування торгових стратегій на історичних даних.
• Математичні навички — здатність швидко виконувати математичні розрахунки, розуміти статистику.
• Технічні навички — вміння налаштовувати проп-платформи, ПЗ для здійснення угод, аналізу ринкових даних.
• Уміння обмежувати ризики, застосовувати ризик-менеджмент і спеціалізоване ПЗ для управління ризиками.
• Критичне мислення, здатність аналізувати контекст і зовнішні чинники.
• Ухвалення швидких обґрунтованих рішень.
• Контроль емоцій, розуміння основ психології трейдингу.

Як правило, проп-компанія вибирає для кожного трейдера один ринок або актив. Але іноді може знадобитися диверсифікація торгових стилів: від денної торгівлі, свінг-трейдингу до арбітражу злиттів або макротрейдингу. Різноманітність торгових стилів може підвищити адаптивність трейдера.

Які інструменти використовують проп-трейдери?

У цьому розділі поговоримо про те, які інструменти надають компанії проп-трейдингу.

Інструменти внутрішньоденної торгівлі — це програми та сервіси, які допомагають професійним трейдерам. Вони дають змогу отримувати актуальну інформацію про ринок для прийняття рішень.

Інструменти для proprietary trading зазвичай включають:

• програмне забезпечення для побудови графіків;
• алгоритми штучного інтелекту та складні математичні моделі для аналізу фінансових даних;
• автоматизовані торгові системи, роботи та радники;
• ПЗ для сканування і пошуку активів, панелі інструментів для збору інформації про ринки;
• ринкові дані в режимі реального часу, новинні стрічки;
• інструменти аналітики, економічні календарі, цифрові калькулятори;
• засоби управління ризиками;
• віртуальні приватні сервери (VPS).

Prop-трейдери отримують доступ до складних запатентованих технологій і ПЗ. Більшість proprietary-платформ є внутрішніми та доступні тільки співробітникам. За допомогою ПЗ трейдери можуть розробити торговельну систему, протестувати її на історичних даних і демо-рахунках.

Які ризики існують при проп-трейдингу?

Теоретично prop trading являє собою блискучу можливість для роздрібних трейдерів. Однак він несе в собі ризики, пов’язані не тільки з торгівлею, а й недобросовісністю проп-фірм.

З 2020 року в індустрію proprietary trading увійшла величезна кількість компаній. Щотижня з’являються нові проп-фірми. Однак у prop-торгівлі, як і в будь-якій галузі, є низка учасників, які хочуть отримати вигоду з клієнтів, у цьому разі — роздрібних трейдерів.

Тому під час вибору проп-трейдингової компанії варто враховувати ризики шахрайства, банкрутства, а також торговельних стратегій, які використовує компанія.

Фірми-шахраї працюють за принципом фінансових пірамід або Понці. Виплати здійснюють із внесків новоприбулих. Коли вони наймають все більше прибуткових трейдерів, маржа компанії стає все нижчою. Потім після досягнення межі, проп-фірма закривається.

Насторожити трейдера мають такі моменти:

• ведення торгів на “модельованих рахунках” або демо, а не на реальних рахунках, демо-логотип в MT4;
• частка виплат до 80-90% для новачків;
• легко досяжні цілі щодо прибутку, ліміти просідання понад 15%;
• понад 50-70% трейдерів-початківців успішно проходять випробування;
• фірма працює на ринку менш як 3-5 років;
• проблеми з виведенням прибутку.

Проп-трейдингові компанії є єдиними бенефіціарами та операторами торгівлі. Вони беруть на себе всі збитки та інші несприятливі наслідки свого бізнесу.

Рівень ризикованості prop-стратегій коливається від компанії до компанії, але загалом він вищий, ніж у хедж-фондів. Це пов’язано з тим, що хедж-фонди торгують на гроші своїх клієнтів і використовують хеджування позицій.

Які переваги є у проп-трейдингу перед іншими видами торгівлі?

Багато трейдерів можуть сказати, що немає сенсу працювати на проп-компанію, якщо прибуток можна отримувати на брокерському рахунку. Однак prop-трейдинг має низку переваг, які не можна реалізувати, просто торгуючи через брокера.

Proprietary-компанії дають змогу трейдерам поліпшити свою торговельну кар’єру, завдяки широкому спектру переваг.

1. Доступ до капіталу. Проп-трейдери в більшості випадків вкладають лише невелику суму грошей, частка вкладень компанії значно вища. Трейдери оплачують стартовий внесок, витрати на навчання і підключення програмного забезпечення.
2. Прибутковість. Завдяки додатковим коштам проп-трейдери здійснюють більші угоди та мають більшу віддачу.
3. Доступ до складних торгових технологій. Це торгові платформи, потоки даних, аналітичні інструменти, які дають перевагу на фінансовому ринку.
4. Навчання та практика. Оскільки prop-фірми вносять значний капітал, вони проводять якісне навчання для претендентів.
5. Підтримка та наставництво. У prop-компаній є команди фахівців, які надають новачкам підтримку.
6. Можливість працевлаштування та кар’єрного зростання. Робота в досвідченому колективі сприяє професійному розвитку.
7. Управління ризиками. Проп-трейдерам не потрібне високе кредитне плече для максимізації прибутку. Крім того, proprietary мають групи з управління ризиками.
8. Низькі комісії, збори. Торгові витрати для prop-фірм, як правило, нижчі, ніж для роздрібних інвесторів. Витрати на комісії знижені завдяки великому обороту.

Проп-компанії пропонують модель за участю обох зацікавлених сторін. Фірма і трейдер ділять прибуток і збитки, що стимулює більш ефективне використання капіталу. Ця модель виступає страховкою від трейдерів, схильних до ризикованих угод.

Які поради можуть дати досвідчені проп-трейдери новачкам?

У цьому розділі ми зібрали поради з сайтів відомих prop-компаній та з інтерв’ю проп-трейдерів.

Проп-трейдингові фірми різноманітні: від великих багатонаціональних компаній, таких як City Traders Imperium у Гонконзі, до невеликих проп-фірм з вузькою спеціалізацією. Але принципи та правила торгівлі у них багато в чому збігаються.

Ось поради для трейдерів-початківців, які бажають реалізувати себе у світі prop-трейдингу.

• Прагніть до реалістичної віддачі. Цільові показники прибутку зазвичай встановлюють на тому ж рівні, що й обов’язкову межу просідання.
• Дотримуйтесь правила абсолютної та денної просадки. У більшості prop-фірм відсоток просадки коливається від 4% до 12%. Це означає, що капітал на рахунку не повинен опускатися нижче 96% або 88%. За порушення правила учасника виключають із програми.
• Стоп-лосс у кожній угоді є обов’язковим. Це частина управління ризиками та запобігання великим просадкам.
• Обмежуйте розмір позиції лотами або у відсотках. Зазвичай суму угоди обмежують до 1-2% від капіталу, на агресивних типах рахунків — до 2-5%.
• Необхідно вміти відкривати угоди тільки при збігу потрібних умов, а не з натхнення. Вміти працювати в різних ринкових умовах, наприклад, підбирати відповідний таймфрейм у моменті.
• Внутрішньоденним учасникам торгів рекомендують бути поза ринком у вихідні дні та основні новинні події. Ця порада не стосується довгострокових свінг-трейдерів, а також тих, хто торгує криптовалютами.
• Проп-компанії забороняють використання стратегій з високими ризиками, наприклад, Мартінгейл, Келлі, торгівля по сітці, хеджування.
• Прочитайте книгу “Один хороший трейд”, її автор — Майк Беллафіоре, один із засновників SMB Capital.

Ден Голдберг, трейдер з британської проп-компанії Futex:

“Для успішного prop-трейдингу необхідні — інтелект, самодисципліна, працьовитість і здоровий глузд. А ще вміння приймати помилки та збитки”.

Меррітт Блек з американської SMB Capital:

“Трейдер повинен вміти працювати в умовах невизначеності. Не варто намагатися передбачити тенденції, тому що на ринку може трапитися все що завгодно”.

Джеймі Сеттел, головний аналітик Scandinavian Capital Markets:

“Невдача — це частина шляху. Навіть досвідчені трейдери провалили нашу оцінку, тому важливо бути готовим на випадок, якщо угода піде не за планом”.

Гай Боуер із проп-фірми Propex:

“Потрібно бути відкритим для нової інформації та навчання”.

Висновок

Компанії проп-трейдингу пропонують вихід на світові фінансові ринки, програми навчання, низькі комісії, виплати у відсотках від прибутку. Трейдери можуть приєднуватися до proprietary-платформ без вищої освіти або стажування у фінансовій установі.

Щоб збільшити шанси на успіх, необхідно вибирати регульовані prop-компанії з досвідом роботи в цій сфері. Важливо розуміти основи проп-трейдингу, його переваги та недоліки, а також дотримуватися торгових правил компанії.