Ковзний стоп: захист капіталу на фондовому ринку

У торгових терміналах брокерських компаній або криптовалютних бірж можна розміщувати різні типи ордерів. Заявки на купівлю або продаж активу публікуються за ринком або встановленою ціною, а для вже відкритих позицій доступні стоп-лосс/тейк-профіт ордери, що мінімізують збитки або фіксують прибуток трейдера.

До цієї категорії належить і ковзний стоп. Навіщо виставляти такі заявки і які їхні головні переваги?

Що таке ковзний стоп?

Для яких ринків встановлюється трейлінг-стоп? У чому його відмінності від інших типів ордерів? Розбираємося в цьому розділі.

Спочатку розглянемо, які бувають ордери на ринку. Якщо позиція ще не відкрита, трейдер може виставити три типи ордерів:

• Ринковий ордер

Трейдер не прив’язується до ціни, а просто купує актив за ринком. Припустимо, він хоче придбати 200 акцій TSLA (Tesla). У біржовому стакані є 50 акцій за ціною 100 доларів, ще 50 — за 120 доларів і 100 – за 140 доларів. У підсумку трейдер купує всі акції за ринком незалежно від їхньої вартості.

• Лімітний ордер

У таких заявках трейдер уже сам виставляє ціну, за якою він збирається купити або продати актив. Виконується ордер тільки, коли ціна дорівнює зазначеній в ордері або краща.

Візьмемо той самий приклад з акціями TSLA. Трейдер виставив заявку на купівлю цінних паперів за 100 доларів. Придбати він збирається 200 акцій, але за цією ціною в біржовому стакані є тільки 50 акцій, інші цінні папери продають за вартістю, гіршою за зазначену.

Майданчик виконає ордер на 50 TSLA, а заявка на 150 акцій, що залишилися, залишиться в стакані, поки не з’явиться відповідна пропозиція.

• Стоп-ордер 

Досить рідкісний і незвичайний тип заявки. Схожий на лімітний з деякими нюансами. Крім ціни виконання ордера, з’являється ще й тригерна ціна, за якої заявка взагалі потрапляє в біржову склянку. Характерна особливість ордера в тому, що заявки на купівлю розміщуються вище поточної вартості, а на продаж — нижче.

Якщо взяти той самий приклад з акціями Tesla, трейдер виставляє Buy Stop ордер із тригерною ціною в 120 доларів, а ціною виконання — 130 доларів. Припустимо, що поточна вартість цінних паперів становить 110 доларів.

У разі різкого стрибка ціни активу заявка потрапляє в біржову склянку за ціною в 120 доларів, а за $130 виконується. Такі ордери виставляють, коли передбачається різкий стрибок вартості в одному або іншому напрямку.

Перераховані типи ордерів можна виставляти як для спотового, так і для ф’ючерсного ринку. У випадку з ф’ючерсами використовуються інструменти мінімізації збитків і захисту прибутку: Stop Loss або Take Profit.

Джерело: Gerchik

Stop Loss встановлюється нижче за поточну ціну (для покупок). Коли вартість активу падає до зазначеної позначки, позиція автоматично закривається. Take Profit — це фіксація прибутку. Трейдер виставляє ціну, за якою він збирається закрити позицію з очікуваним прибутком.

Окремі майданчики пропонують ще й щось середнє між стоп-лосс і тейк-профіт інструментами — ковзний стоп або trailing stop.

Ковзний стоп виставляється в певному діапазоні від поточної ціни активу. Якщо вартість зростає, то стоп-лосс піднімається вище, а в разі падіння вартості Stop Loss залишається на колишньому місці.

Trailing інструмент працює як захист ф’ючерсної позиції на волатильному ринку. Але трейдеру важливо правильно визначити ціновий діапазон, щоб ордер не вибило завчасно.

Як працює ковзний стоп?

У цьому розділі розберемо особливості роботи трейлінг-стопа на прикладах. Як рухається ковзний стоп? Коли закривається ордер за Trailing Stop? Розберемо особливості встановлення трейлінг-стоп заявок і принципів їх виконання. Як приклад візьмемо фондовий ринок.

Трейдер відкрив ф’ючерсну позицію на купівлю акцій AAPL за ціною 140 доларів за цінний папір. Обрано кредитне плече 5х, що означає — в разі падіння вартості на 20% позицію буде ліквідовано.

Спочатку ціна акції впала до 125 доларів, потім почалося зростання. На вартості 160 доларів виставляється трейлінг-стоп з діапазоном 5 доларів. Як це працює?

AAPL торгується за 160 доларів, за ціни 155 доларів система ліквідує позицію. Ціна акції підвищується до 162 доларів, стоп-лосс підтягується до 157 доларів, далі AAPL виростає до 164 долара, і Stop Loss вже дорівнює 159 доларам і т.д. Коли ціна цінного паперу продовжує збільшуватися, діапазон стоп-лосс інструменту зберігається.

Пікове значення ціни на цьому відрізку становило 166,17 долара. Отже, ковзний стоп перемістився на позначку в $161,17. Коли ціна цінного паперу впала до цього рівня, позиція закрилася.

Джерело: “Біржовий навігатор”

Трейлінг-стоп можна встановлювати не тільки в конкретних цифрових значеннях, а й у відсотках. Трейдер вибирає, який відсоток від цінового максимуму визначити для закриття позиції.

Найважливіша особливість такого ордера — він працює тільки в одному напрямку. Називається він ковзним стопом, але зазвичай застосовується для фіксації прибутку, тому виконує роль Take Profit інструменту. Коли ціна зростає, ціновий рівень закриття піднімається разом з нею, але в разі падіння вартості активу рівень залишається колишнім.

Як налаштувати ковзний стоп на Binance?

Ковзний стоп актуальний для всіх фінансових ринків. У цьому розділі розбираємося, як налаштувати такий ордер на криптобіржі Binance. Порівнюємо інструмент з іншими платформами

Для криптовалютного ринку Trailing Stop або ковзний стоп — один із найкорисніших і найзатребуваніших інструментів, оскільки цифрові активи показують високу волатильність.

Падіння вартості на 30% або аналогічне зростання протягом 24 годин вважається звичайним явищем. Ковзний стоп ордер дає змогу мінімізувати збитки й ефективно розпорядитися прибутком.

Найпопулярніша криптобіржа для торгівлі як на спотовому ринку, так і на ф’ючерсах — це Binance (виходячи з обсягів торгів за Coinmarketcap). Як розмістити на Binance трейлінг-стоп ордер?

На криптобіржі Binance можна розмістити ковзний стоп, як для спотового ринку, так і для ф’ючерсної торгівлі. Як працює інструмент?

1. Авторизуємося в системі і переходимо до розділу з угодами — спотовими або ф’ючерсними.
2. Під час розміщення заявки натискаємо на поле “Стоп” і обираємо “Трейлінг-стоп” у списку доступних ордерів.
3. Ви побачите чотири поля: Діюча ціна, Відсоток відхилення, Ліміт і Кількість. Що це означає і як правильно виставляти дані?

Діюча ціна — це вартість активу, за якої ордер буде додано до біржової склянки. Наприклад, ми вказуємо для біткоїна значення 28 000 (значення можна не вказувати і тоді заявка виконується за ринком).

Коли ціна BTC дійде до цієї позначки або опуститься нижче, заявка потрапить до книги ордерів. Відсоток відхилення — те значення, при досягненні якого позиція буде активована. А лімітна ціна — це рівень виконання ордера. Поки що складно, чи не так? Розглянемо на прикладі.

Створено ордер типу “Трейлінг-стоп” на купівлю біткоїна з діючою ціною 30000, відсотком відхилення 2% і лімітною вартістю — $31000. Як він буде працювати?

Коли вартість біткоїна доходить до ціни 30 000 доларів за монету, позиція відкривається. Стоп-лосс встановлюється на позначку 2% від цього значення (29 400). Якщо ціна продовжує зростати, то і стоп-лосс підтягується разом з нею.

Наприклад, монета BTC пробила позначку в 35 000, а потім пішла вниз. Стоп-лосс дійде до $34300, і за цією вартістю позиція буде закрита за ринком.

На спотовому ринку відхилення можна задавати від 1% до 50%, а для ф’ючерсів стоїть обмеження 1-20%.

По суті, ковзний стоп на Binance – це “двосторонній ордер”, який відразу ж передбачає закриття позиції за певних умов. Щоб використовувати трейлінг-стоп як Stop Loss інструмент на ф’ючерсах, необхідно створювати новий ордер у протилежному напрямку і прописувати там усі дані для закриття.

Класичний варіант ковзного стопа куди зручніший. Наприклад, на ринку Форекс ви розмістили позицію, і ціна активу пішла вгору. Виставляється трейлінг-стоп на 30 пунктів, і платформа сама підтягує ваш Stop Loss слідом за діючою ціною. Коли трапляється розворот, позицію буде закрито.

Як використовувати ковзний стоп для захисту прибутку?

Трейлінг-стоп найчастіше використовують як інструмент для захисту прибутку. Чим він кращий за тейк-профіт ордер і в яких ситуаціях його краще встановлювати? Розбираємося в цьому розділі.

Трейлінг-стоп — корисний інструмент для трейдера, але його необхідно правильно налаштувати, щоб не закрити позицію завчасно. Основна функція такого ордера — фіксація прибутку. Які варіанти налаштування ковзного стопа практикуються на різних ринках?

Ковзний стоп відповідно до обраної стратегії

Професіонали часто встановлюють ковзний стоп, коли вже отримали прибутковість відповідно до своєї стратегії.

Наприклад, куплено 10 акцій за ціною 50 доларів. Торговий план визначає очікувану прибутковість на рівні 20%, а цінні папери вже зросли до 65 доларів (+30%).

Імовірне подальше зростання акцій, тому просто закрити позицію буде нерозумно. Виставляється трейлінг-стоп з діапазоном у 5 доларів. Якщо вартість активу продовжить давати зростання, то і прибуток збільшиться. У разі розвороту ціни і пробиття трейлінг-стопа трейдер отримає заплановані 20% прибутковості від угоди.

Ковзний стоп за рівнями перекупленості та перепроданості

Технічні індикатори, що визначають перекупленість і перепроданість активу, часто використовуються трейдерами для передбачення зміни тренда. До найпопулярніших інструментів належить індекс.

RSI — ринкові настрої відображаються в межах шкали від 0 до 100, де 0-20 — це перепроданість, а 80-100 означає перекупленість. У цих межах найчастіше відбуваються цінові розвороти.

Припустимо, ви уклали угоду на купівлю активу NZD/USD за ціною 0,62492. Індекс RSI показував 63,09. Далі ціна пішла вгору, і після закриття першої бичачої свічки показник уже виріс вище 76.

Ставимо ковзний стоп на 30 піпсів і стежимо за графіком. Вартість активу зросла до свого максимуму в 0,62697. Трейлінг-стоп пересунувся на 0,62667, де позиція і закрилася після ведмежого розвороту.

Ковзний стоп за рівнями підтримки та опору

Прив’язати ковзний стоп можна також до рівнів підтримки (для лонг-позицій) або опору (у випадку з шортами). Support and Resistance — це рівні, які вважаються надійною опорою, коли ціна активу рухається за трендом. Наприклад, ми продаємо актив EUR/USD. Зайшли в угоду за ціною 1,10908.

Вартість у цій парі пішла вниз. Перший рівень опору став 1,10439. Тут виставляємо ковзний стоп у беззбиткову позицію — на 469 піпсів, а потім стежимо за подальшим цінорухом. Спочатку EUR/USD виростає до позначки 1,10837, після чого пробивається рівень опору й актив обвалюється до 1,10013. Трейлінг-стоп уже опускається до 1,10452.

Додатково рекомендується перевірити силу тренда. Коли на ринку встановився ведмежий тренд, ціна може оновити відразу кілька мінімумів, а хороший запас за ковзним стопом не дасть змоги закрити позицію завчасно.

Для визначення сили і напряму тренда підійдуть ковзні середні (SMA або EMA), індикатор MACD та інші інструменти.

Важливо! Не рекомендується активувати ковзний стоп на флеті. Ринок рухається в боковику, але будь-який рух може вибити позицію, причому такий рух часто буває помилковим. Професійні трейдери не користуються трейлінг-стоп ордерами на флеті.

Trailing Stop відмінно підходить для фіксації прибутку, але у трейдера є й інші варіанти страховки – Stop Loss і Take Profit. Чому б не використовувати їх?

Стоп-лосс діє так само, як і ковзний стоп — його встановлюємо під ціною, а потім при пробитті позначки позиція закриється. Він ефективний, але трейдеру доведеться постійно моніторити ринок, щоб вибрати правильну точку виходу з угоди, переставляючи Stop Loss рівні.

Тейк-профіт закриє позицію, якщо ціна дійде до нього, але ви могли потрапити в потужний тренд, і вартість активу полетить вище, тому ковзний стоп обіцяє більший прибуток від тієї ж угоди.

Як використовувати ковзний стоп для мінімізації збитків?

Трейлінг-стоп використовують не тільки для фіксації прибутку, але і як інструмент мінімізації збитків. Коли Trailing Stop ефективний як альтернатива статичному стоп-лоссу і як його виставити правильно?

Якщо встановити ковзний стоп у діапазоні нижче від діючої ціни, то платформа закриє вашу позицію в мінус. У яких випадках Trailing Stop застосовують для мінімізації збитків?

Ковзний стоп після короткочасної корекції ринку

Трейдер вивчив ринок, визначив напрямок тренду, проте після входу в угоду відбулася корекція. Або ж вихід макроекономічних новин призвів до обвалу/зростання вартості. Глобально нічого не змінилося, і він чекає повернення до попередніх настроїв. Ковзний стоп ідеально підійде для цього.

Якщо ціна активу піде вгору, динамічний стоп-лосс піде за нею. У разі помилкового прогнозу і подальшого обвалу ціни угоду виб’є за встановленим ціновим рівнем.

Ковзний стоп для спотового ринку

Ще один ефективний варіант для мінімізації збитків — це відкриття спотового ордера зі змінним стопом. Трейдер передбачає різкий рух вартості в один бік (наприклад, прогноз ґрунтується на фундаментальному аналізі). Якщо ж він помилився у своєму прогнозі і ціна активу не піде в цьому напрямку, ковзний стоп допоможе уникнути істотних збитків.

Для мінімізації збитків в інших випадках зазвичай використовується традиційний стоп-лосс. Трейдер виставляє ціновий рівень відповідно до ризик-менеджменту обраного торгового плану.

Які переваги має використання ковзного стопа?

Розбираємося з основними перевагами ковзного стопа. Чим цей інструмент кращий за стоп-лосс і тейк-профіт? Коли трейдеру краще використовувати ковзний стоп і які ризики пов’язані з цим інструментом?

До основних переваг ковзного стопа можна віднести:

1. Trailing Stop вважається найефективнішим інструментом, коли незрозуміло, наскільки сильно вартість активу рухатиметься в одному з напрямків. Наприклад, вийшла новина, і трейдер ще не знає, на скільки позицій відреагує на неї ринок.
2. Він дає змогу забрати максимальний прибуток на потужному тренді. З цього погляду інструмент куди зручніший і ефективніший за Take Profit ордер.
3. Трейлінг-стоп дає змогу трейдеру автоматизувати торговий процес і не моніторити цінорух вручну.

Джерело: Admiral Markets

Недоліків як таких у цього типу ордера немає, але можливі ризики, пов’язані з неправильним встановленням діапазону. Наприклад, занадто маленький коридор між діючою ціною і стопом виб’є позицію під час корекції. А надмірно великий діапазон призведе до того, що після розвороту ціни трейдер недоотримає прибуток.

Висновки

Trailing Stop або ковзний стоп ще називають динамічним стоп-лосом, оскільки ордер встановлюється під діючою ціною. Відмінність від традиційного стопа в тому, що в першому випадку ціна закриття ордера стандартна, а в другому — виставляється діапазон від діючої вартості, який підвищується при її зростанні.

У зворотному напрямку Trailing stop не рухається. Ордер ефективно використовують як для фіксації прибутку (замість тейк-профіту), так і для мінімізації збитків (замість стоп-лосса). Основне завдання — правильно вибрати діапазон, щоб позицію не вибило під час корекції, але й не втратити свій прибуток.