ETF у 2024 році: лідери, ті, що відстають, і тенденції

Американський ринок ETF переживає не найкращий 2024 рік. Розмови про коригування процентних ставок на тлі м’якої позиції мали стати доброю новиною для цього сегмента.

Проте зі зростанням дохідності десятирічних казначейських облігацій US10Y ринок, схоже, вважає, що розмови про зниження ставки можуть не втілитися в життя, що послаблює кошики акцій.

Нестабільний старт ETF у 2024 році — найгірший із 2002 року попри випуск галуззю 13 нових продуктів. Рахул Намбіампурах, аналітик Trading.biz, вважає корекцію в ETF радше переоцінкою вартості на тлі перегляду очікувань зниження ставки Федеральною резервною системою.

«Зниження оцінок ETF показує брак нових покупців, натякаючи на широкий відхід від ризикованіших активів», — зазначає Рахул.

Докладно про ринок ETF: розшифровуємо цифри

Уже на початку 2024 року кілька відомих ETF відстали від ринку. Henry Hub Natural Gas Futures 2024 станом на 7 січня 2024 року втратив 7.84% від початку року, а Cboe S&P 500 Annual Buffer Protect 2024 ETF знизився на 6.97%.

На тепловій карті ETF більшість назв забарвлена червоним, що вказує на зміну сприйняття інвесторів. Однією із причин слабкості ETF можуть бути мінімальні з 2020 року рівні VIX. Оскільки VIX відображає волатильність і страх, низькі значення можуть означати перегляд інвесторами портфелів і початок продажу ризикованіших активів.

Зокрема, на 8 січня 2024 року VIX S&P 500 становить 13.79, близько до мінімумів 2020 року. Майже чотири роки волатильність не була такою низькою, що показує: 2024 рік може стати роком безпечніших активів, як-от облігації.

Чи всі ETF показують слабкі результати?

2024 рік лише почався, і раннє відставання від початку року не варто вважати остаточним. Проте падіння розкривають дещо цікаве. Спочатку розгляньмо важливі зниження 2024 року:

• MAC Global Solar Energy впав на 8.61% від початку року.
• Nasdaq Clean Edge Green Energy впав на 7.90% від початку року.
• Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ESG Tilted обвалився на 7.63%.

Ці зниження можуть указувати на відхід від інноваційних напрямів, орієнтованих на зростання.

Тепер розгляньмо ETF, які були в плюсі на початку 2024 року:

• S&P 500 Capped 35/20 Utilities зріс на 2.98%.
• S&P Capped 35/20 Healthcare зріс на 3.33%.

Випереджальні результати цих ETF показують, що інвестори можуть і далі цікавитися традиційно стабільними й консервативними напрямами, як-от охорона здоров’я та комунальні послуги, особливо за умов загальної невизначеності.