Що Таке Бід та Аск у Трейдингу?

Що таке ціна ASK та ціна BID?

Вивчення термінів аск, бід полегшить вашу подорож у трейдингу, особливо, якщо ви починаючий учасник торгів. Інформація про них корисна для кожного інвестора, незалежно від ринку, на якому він працює.

Терміни «бід» і «аск» відносяться до біржових та валютних котирувань. Вони показують стан пропозиції та попиту на актив у певний момент часу.

Розглянемо приклад. Якщо цінний папір торгується по 10$, то не виключено, що ask-ціна становитиме 10,03$, а bid — 9,98$. Зазвичай аск на пару центів (або копійок) перевищує ринкову вартість, а бід навпаки дешевше за ринок. У нашому прикладі ask вище на 3 центи, bid нижче на 2 центи.

У процесі біржових торгів трейдери дуже часто не погоджуються купувати чи збувати активи за поточним курсом. Тому покупці виставляють свою бід-ціну, а продавці — аск-ціну.

• Bid — це максимальний ціновий рівень, виставлений продавцям. Також бід — це вартість, за якою брокер виконує ордери Sell (на продаж).
• Ask — це мінімальний ціновий рівень, виставлений для покупців. Також аск — це вартість, за якою виконуються ордери Buy (на купівлю).

Завдяки ціновій лінії «аск» заробляють учасники торгів, що продають, а лінії «бід» — що купують.

Як утворюються бід та аск?

На біржові котирування впливають закони попиту і пропозиції. Розглянемо, яким чином ці закони призвели до появи найкращої потенційної вартості bid і ask.

На фондових і валютних біржах, як у магазині, працює правило попиту і пропозиції. Ті, хто продає, і ті, хто купує, торгуються, щоб отримати вигіднішу угоду.

Наприклад, для здійснення торгової операції з активом трейдер створює заявку за бажаною ціною – лімітний ордер. Він буде закритий, якщо знайдеться інша зустрічна пропозиція. Припустимо, на заявку Buy для ф’ючерсу на нафту Brent 85$ знайдеться зустрічна заявка Sell 85$.

Таким чином, ордер закриється, якщо з’явиться трейдер, готовий дати стільки, скільки запросив продавець. І навпаки, продавець буде зацікавлений продати актив за запропонованою вартістю. Покупці своїми ордерами формують рівень bid, а продавці – ask.

Коли виникають передумови для зростання курсу біржового товару, трейдери, що продають, ставлять заявки дорожче. Тому лінія аск стає вищою. Покупці розуміють, що придбати актив за колишньою ціною буде складно. Тому вони, у свою чергу, підвищують розцінки в заявках і піднімають бід.

Коли курс біржового товару знижується, починається зворотний процес: покупці хочуть купити дешевше та штовхають рівень бід вниз. Це змушує продавців зменшити запити та лінію аск разом із ними.

Що таке ask-bid spread на біржі?

Spread bid-ask — це різниця між bid та ask. Якщо говорити точніше, це розрив між найближчими одна до одної цінами продажу і купівлі. Іноді ціновий діапазон збільшується, тобто відбувається розширення спреду. Якщо інтереси трейдерів збігаються, спред звужується, іноді він навіть наближається до нуля.

Спред попиту-пропозиції приносить дохід маркет-мейкерам, брокерам, дилерам. Частину його забирає собі forex-брокер, інша частина йде по ланцюжку вищому за рівнем посереднику — брокеру, банку або біржі. Частку спреду може отримати інвестор у рамках партнерської програми.

Для трейдера спред — це приховані витрати, що виникають у процесі торгівлі. В момент відкриття угоди він вже отримує невеликий збиток у розмірі спреда.

Наприклад, акція має ціну купівлі Bid у розмірі 10$, а також ціну продажу Ask 11$. Припустимо, інвестор придбає акцію за 11$, а потім продасть за 10$. У такому разі його збиток становитиме 1$ або 9% вартості паперу.

Розрахунок дуже простий і виглядає так:

11 – 10 ÷ 11 × 100 = 9,09%

Спред може бути фіксованим і плаваючим залежно від механізму ціноутворення у брокера. На фондових біржах, валютному ринку найчастіше присутній плаваючий спред. Він виникає, якщо торгові курси формуються під час вільного аукціону.

Як знайти бід та аск у склянці заявок?

Книга ордерів містить корисні дані про стан ринку. У ній відображаються відносини між учасниками торгів. Що таке книга або склянка, як у ній знайти рівні Ask та Bid?

На фондових та товарних біржах усі заявки трейдерів вносяться до склянки чи книги ордерів. Біржова склянка цін — це таблиця з котируваннями та обсягами операцій.

Цікаво, що в книзі містяться тільки лімітні ордери. Такі заявки створюють інвестори, які хочуть придбати або продати біржовий товар за певною вартістю. Учасники, які бажають провести миттєву угоду за поточним курсом, створюють ринкові ордери. Угода укладається, коли відбувається збіг ринкового та лімітного запитів.

Розберемо з прикладу, як формується біржова склянка.

Припустимо, максимальна вартість акції GOOGLE на біржі Nasdaq становила 98,64$, а мінімальна — 97,405$. Склянка цін за акцією може виглядати так, як на малюнку.

Цінова склянка поділяється на дві частини.

1. Заявки від продавців, розташовані за зростанням у верхній половині таблиці. У нижньому рядку 1 частини є найменша ask-ціна (у прикладі 98,64).
2. Заявки від покупців, розташовані за спаданням у нижній половині таблиці. У верхньому рядку 2 частини знаходиться максимальна bid-ціна (97,40).

Таким чином, показники «аск» та «бід» легко знайти, оскільки вони розташовуються у склянці поруч. Різниця між ними є спредом і розраховується так:

98,64 – 97,40 = 1,24$

У книзі ордерів ми можемо побачити загальну кількість лімітних заявок вище і нижче поточного курсу. Але в ній не видно ринкових заявок. Якби на біржі були присутні лише лімітні або лише ринкові пропозиції, учасникам торгів з обох боків довелося б чекати збігу цін.

У процесі появи нових та закриття старих ордерів показники bid та ask у склянці змінюються. Ці книги ордерів біржі передають брокерам — посередникам, які пов’язують ринок та інвесторів.

Значення ask і bid для трейдера

Діапазон бід-аск не особливо важливий для довгострокових інвесторів, які рідко укладають угоди. А ось у разі активної внутрішньоденної торгівлі нерозуміння bid-ask може знизити прибутковість.

Далі ми спробуємо дати відповідь на питання, чим корисне спостереження за показниками: ask, bid, spread.

Будь-який інвестор хоче продати біржовий актив дорожче або купити дешевше. Але доводиться миритися з тим, що реальна ринкова ціна на товар завжди розташовується в ціновому коридорі bid-ask. Цей розрив між попитом/пропозицією якраз і є спредом. Величина розриву залежить від вартості біржового активу, обсягу торгів на ринку.

Відстеження спреду допомагає інвесторам оцінювати ліквідність, волатильність, стан ринку та інші показники. Розберемо на прикладах, на які чинники варто звертати увагу.

• На високу ліквідність, коли активи мають великий попит, вказує тонкий спред. Наприклад, розрив для акцій Facebook Inc. дуже часто наближений до 1 центу. Хоча акції Фейсбук активно торгуються. Середній обсяг торгів за ними становить 25 млн. доларів. Перевага всіх ліквідних активів у тому, що їх можна продати за секунди за ринковою ціною з мінімальним спредом.
• Розширений spread говорить про протилежне: товар не має попиту, його складніше продати за бажаною або ринковою ціною. Широкий ціновий розрив часто спостерігається у маловідомих акцій компаній із низькою капіталізацією.
• Волатильність – сила коливань котирувань чи зміни цін. При посиленні волатильності, зниженні ліквідності спред розширюється. При вузькому спреді волатильність менша, отже ризики нижчі.
• Spread взаємопов’язаний з поведінкою продавців та покупців. Наприклад, розрив аск-бід розширюється, коли корпорації скуповують акції великими партіями під час бичачого ринку.
• Ширина цінового коридору bid-ask залежить від стану, графіка роботи ринку. Короткострокове розширення виникає у святкові дні, перед виходом важливих політичних, економічних новин. У такі періоди трейдери знижують активність.

Таким чином, розуміння spread ask-bid допомагає трейдерам правильно визначати вигідні моменти для входу і виходу з позицій. Розуміння природи спреда дає змогу робити точніші прогнози щодо руху ринку, розворотів і прибутковості операцій.

Концепція bid-ask в ордерах різних типів

Щоб отримати вигоду з пропозиції та попиту, трейдер повинен створювати заявки з урахуванням рівнів Аск та Бід.

Існує 3 основних типи ордерів, що використовуються при торгівлі на фондових, валютних та криптовалютних ринках.

Ринковий ордер

Ринковий ордер (Sell, Buy) — це наказ на негайний продаж або купівлю активів. Він виконується з урахуванням спреду за ринковою або переважаючою ціною.

Наприклад, трейдер розмістив заявку на купівлю 1000 акцій. Під час виконання заявки він отримає 1000 акцій за бажаною ціною 10$.

Згодом він може відкрити позицію на 1300 акцій. Тоді покупець отримає 1000 паперів за 10$ та 300 акцій за переваючою ціною пропозиції, яка може бути 10,45$.

Лімітний ордер

Лімітний ордер (Sell Limit, Buy Limit) — наказ на відстрочену купівлю або продаж активів за заданою вартістю, вищою або нижчою. Buy limit в основному виконується за вказаною ціною або нижче. Лімітні заявки дозволяють зменшити спред. Проте вони можуть не виконуватися в моменти різких цінових рухів.

Припустимо, учасник торгів створює лімітну заявку на продаж 1000 акцій по 10$. Розмістивши таке замовлення, він негайно продасть 700 акцій за бажаною ціною. Щоб реалізувати решту 300 паперів, доведеться чекати появи іншого покупця, який згоден заплатити по 10$ за акцію.

Стоп-наказ

Стоп-лосс (Sell Stop, Buy Stop) — наказ про купівлю або продаж активу в момент, коли він досягає заданого цінового рівня. Угода виконується як лімітний ордер, щойно курс доходить до стоп-ціни.

Припустимо, що інвестор має намір реалізувати 1000 цінних паперів, якщо вони впадуть до 9,50$. Тому він створить стоп-ордер по 9,50$, щоб він спрацював, як ринковий, коли курс паперів знизиться до цього рівня.

Однак стоп-лосс гарантує здебільшого продаж потрібного обсягу паперів, але не гарантує здійснення угоди за заданою ціною 9,50$. Якщо на ринку буде багато продавців, то ціна виконання може становити 9,40$ або 9,30$.

Як враховувати Bid і Ask під час виставлення ордерів?

Рівні Бід та Аск дозволяють враховувати спред під час відкриття угод, правильно виставляти стоп-накази.

Багато трейдерів опинялися в ситуації: створюється заявка Sell (на продаж), потім виставляється Take Profit на певний рівень. Цінова лінія на графіку доходить до нього, торкається і розгортається. Ордер залишається незакритим.

Або інший випадок: відкрито Buy Limit. Цінова лінія торкається рівня, за яким трейдер запланував купівлю. Угода не закривається. Ринок розгортається, прямує вгору без трейдера.

Чому в обох прикладах не вдалося успішно закрити угоди? Тому що не було враховано лінію Ask при плануванні торгової операції.

На графіках у більшості торгових терміналів за замовчуванням зображується тільки лінія Bid (попит). Однак Ask (пропозиція) завжди слідує за Bid на відстані спреду.

Таким чином, розуміння залежності між аск та бід дозволить трейдеру правильно визначати найбільш вигідні моменти для відкриття, закриття угод, а також приймати вірні рішення про встановлення тейк-профітів, стоп-лоссів.

Як відстежувати аск та бід на Форексі?

Розуміння того, що таке Аск і Бід, як утворюються спреди, яка їхня функція — один з ключів до прибутковості для forex-трейдерів.

Bid на Форекс використовується під час продажу валютної пари. Рівень бід відображає, скільки котируваної валюти буде отримано при купівлі 1 одиниці базової валюти.

Ask використовується під час купівлі валютної пари. Аск відображає суму котируваної валюти, яку необхідно заплатити, щоб купити 1 одиницю базової валюти.

Під час створення заявок на будь-який фінансовий інструмент трейдер завжди бачить дві ціни: Bid і Ask. Для відкриття позиції, що купує, інвестор оплачує вартість продажу Аск. Для відкриття позиції, що продає, приймає вартість пропозиції Бід.

Ask, як правило, нижчий за Bid. Тому придбаний актив не варто одразу ж продавати, оскільки це принесе збитки. Втрата вкладень може статися, якщо трейдер реалізує фінансовий інструмент, а потім відразу ж його викупить.

Спреди для всіх активів публікуються в специфікації фінансових інструментів брокера.

На фондовій біржі значення ask, bid, spread можна побачити у книзі ордерів. Але на Forex загальної цінової склянки не передбачено, оскільки міжнародний валютний ринок немає єдиного центру.

Тому forex-брокер бачить, як його клієнти виставляють ордери. Але не володіє інформацією про ціни та обсяги угод, укладених через інших посередників.

Крім того, Форекс вирізняється високою ліквідністю. На ньому практично завжди можна знайти пропозиції на будь-які обсяги. Трейдери зазвичай не помічають нестачі в продавцях, покупцях. Заявки виконуються миттєво або відразу, як дійде ціна ask або bid.

Як включити Ask у терміналі MetaTrader?

Для відстеження бід-аск на Forex використовують графіки у брокерських терміналах. Горизонтальна лінія Бід на графіках зазвичай є за замовчуванням. Розберемо, як активувати функцію Ask, на прикладі MetaTrader4.

Зверху над панеллю інструментів відкрити «Графіки» — «Властивості» — «Загальні». Або просто клікнути на графік, обрати «Властивості» — «Загальні». Позначити функцію «показувати Ask», натиснути «ОК».

Аск на екрані МТ4 за замовчуванням виглядає як червона горизонтальна лінія. В інших терміналах ввімкнення Аск влаштоване аналогічно або доступне через панель інструментів.

Як порахувати різницю між цінами бід та аск?

Учасники торгів активно використовують показники bid, ask під час ухвалення інвестиційних рішень. Мінімальний ціновий розрив вигідний для внутрішньоденних трейдерів і скальперів. У цьому розділі ми розберемо, як швидко знайти і розрахувати різницю бід-аск.

Діапазон ask-bid (кращими розцінками в ордерах від учасників торгів, які продають і купують) називається спредом. Щоб його порахувати, необхідно дізнатися поточні ціни на конкретний фінансовий інструмент. Потім з Ask відмінусувати Bid. Розглянемо цей процес на прикладах.

1. Спред у склянці

Ринковий спред склянки – це різниця між найкращими котируваннями покупців/продавців у книзі ордерів. Цінову склянку можна переглядати у більшості торгових терміналів.

Для прикладу використовуємо склянку для EUR/USD у MetaTrader 4. Відкрити її можна через меню «Вид» — «Огляд ринку» (клавіші Ctrl+M). Далі залишається обрати фінансовий інструмент, клікнути на нього, через меню, що відкрилося, перейти в «Склянку цін».

У книзі ордерів найнижча ціна від продавців Аск розташована в нижньому рядку верхньої половини таблиці. Ця частина таблиці зазвичай пофарбована червоним чи рожевим кольором.

Максимальна ціна від покупців Бід знаходиться у верхньому рядку нижньої половини таблиці. Позиції покупців виділяють синім, блакитним чи зеленим кольором.

Тепер обидва числа відомі, залишається розрахувати спред:

1,03979 – 1,03977 = 0,00002 або 0,2 пункту.

Можна прискорити процес і додати колонку з готовими значеннями спреда у вікні «Огляд ринку». Для цього потрібно клікнути лівою кнопкою миші по таблиці активів, увімкнути «Спред». Програма розрахує цінову різницю автоматично за всіма доступними торговими інструментами.

2. Спред у формі для відкриття заявок

Цінові значення для купівлі (Ask) і продажу (Bid) багато брокерів вказують у вікні фінансового інструменту, а також у формі для відкриття позицій. У MetaTrader4 викликати форму для створення ордерів можна натисканням F9 або відповідної кнопки на панелі інструментів.

У формі ордера терміналу MT4 ми бачимо, що пара EUR/USD має ціну продажу (Бід) у розмірі 1,10372 та покупки (Аск) — 1,10386. Різниця між цими двома значеннями є спредом і становитиме 0,00014 (1,4 пункту).

3. Спред для валютних пар

Spread на Forex — це цінова різниця чи відсоткове відхилення вартості попиту від пропозиції на валютну пару. Наприклад, EUR/USD у конкретний час продається по 1,05295, купується за 1,05296.

Щоб порахувати спред Ask-Bid за парою євро/долар, достатньо з купівельної ціни відняти продажну:

1,05296 – 1,05295 = 0,00001$ або 0,1 пункту.

У трейдингу на Форекс спред зазвичай вказують у пунктах, а не в доларах чи євро. Це пов’язано з тим, що вартість 1 пункту змінюється залежно багатьох умов:

• типу фінансового інструмента;
• обсягів позиції;
• категорії брокерського рахунку;
• коефіцієнта плеча і т.д.

Наприклад, пара EUR/USD торгується за курсом 1,2805. Трейдер може викупити євро за бід-ціною 1,2805 або продати за аск-ціною — 1,2807. Ціновий розрив у цьому випадку становитиме 2 пункти.

1,2807 – 1,2805 = 0,0002$ або 2 пункти.

Отже, значення спреда чи діапазону бид-аск можна дізнатися такими способами:

• знайти в торгових умовах або специфікації на брокерському сайті;
• подивитися в колонці «Спред» у вікні «Огляд ринку» терміналу MT4;
• розрахувати за даними у вікні відкриття нових позицій, на графіку або в книзі ордерів.

Як розрахувати Ask-Bid Spread у відсотках?

Spread Bid-Ask може бути розрахований як в абсолютному, так і у відсотковому вираженні. Формули для розрахунку виглядають так:

Спред (абсолютний) = Ціна Ask – Ціна Bid

Спред (%) = (Ціна Ask – Ціна Bid) ÷ Ціна Ask × 100

Припустимо, ф’ючерсний контракт на золото має кращу ціну купівлі 1745$, продажу – 1753$.

Спред бід-аск в абсолютному вираженні становитиме:

1753 – 1745 = 8 доларів

Показник у відсотковому вираженні:

8 ÷ 1753 × 100 = 0,456%

Знання відсотка спреду допомагає інвестору оцінити та порівняти справжню вартість операцій між різними активами. Варто враховувати, що справжня вартість залежить від обсягу ринку та діапазону Bid-Ask.

Крім того, спред у відсотковому вираженні дає гарне уявлення про те, наскільки ліквідний актив, а також наскільки ризикованим є використання ринкових ордерів. Такий розрахунок корисний при виборі точок входу і виходу для арбітражних, маржинальних угод.

Як уникнути пасток Spread Ask-Bid?

У цьому розділі ми розповімо про те, які наслідки може спричинити неуважне ставлення до Bid і Ask.

При роботі зі спредом учасник торгів може потрапити до однієї з трьох пасток:

• Buy Limit не спрацьовує, навіть якщо цінова лінія торкнулася заданої позначки на графіку.
• Несвоєчасно вмикається Stop Loss, коли цінова лінія навіть не наблизилася до встановленого рівня.
• Не спрацьовує TakeProfit при дотику до встановленої позначки.

Подібні проблеми виникають, якщо при встановленні вищевказаних ордерів не враховується розрив аск-бід.

Ситуація 1. Ордер Buy-Limit не активується

Бай-ліміт може не спрацювати, якщо Bid досягла його, а лінія Ask не досягла позначки ордера. Варто враховувати, що позиції на купівлю Buy відкриваються за ціною Ask, а позиції на продаж Sell — за Bid. Тому під час встановлення Buy Limit потрібно орієнтуватися на Ask.

Щоб ордер активувався, необхідно виставити його вище запланованої ціни на величину спреду за активом. В результаті графік піде трохи нижче заданої позначки, але позиція буде відкрита.

Ситуація 2. Stop Loss включається несвоєчасно

Якщо виставити стоп-наказ на будь-який рівень або максимальну ціну без урахування розриву бід-аск, тоді позиція ліквідується, не доходячи до стоп-лосса. Щоб не потрапити в таку ситуацію, слід пам’ятати, що стоп-лосс активується за лінією Ask. Для закриття позиції на продаж доведеться відкрити позицію на купівлю з аналогічним обсягом.

Припустимо, інвестор створив ордер на продаж і поставив селл-ліміт. При досягненні Stop Loss позиція на продаж закриється. Щоб закрити Sell за стоп-лосс, необхідно відкрити Buy на весь обсяг.

Таким чином, Stop Loss являє собою купівлю за Ask. Слід встановити стоп-лосс вище локального максимуму на розмір спреду.

Ситуація 3. TakeProfit не включається при досягненні встановленої позначки

Тейк-профіт є звичайною купівлею активу у тому ж обсязі для закриття продажу. Якщо він не спрацьовує, то трейдер не врахував лінію Ask. Щоб позиція успішно закрилася, слід встановити ордер тейк-профіт на продаж трохи вище за ціну закриття на розмір спреду.

Досвідчені трейдери враховують діапазон бід-аск при відкритті як ринкових, так і лімітних ордерів. Врахування спреду дає змогу інвесторам успішно відкривати і закривати відкладені угоди за найкращими цінами.

Поради щодо торгівлі з price ask та bid

Ціновий діапазон бід-аск відіграє велику роль у короткостроковому трейдингу для скальперів, дей-трейдерів, а також свінг-трейдерів. Пропонуємо рекомендації для тих, хто починає роботу зі спредом попиту і пропозиції.

1. Важливо розуміти, яким чином спред попиту та пропозиції впливає на торговий прибуток.
2. Перед роботою бажано увімкнути лінію Ask, тому що зазвичай вона не відображається на графіку за замовчуванням.
3. Для полегшення роботи можна завантажити індикатор «Аск/Бід» у термінал. Це гістограма, що показує обсяги угод, а також переважання ask і bid.
4. Моніторити поведінку ціни попиту і пропозиції рекомендується в періоди зльоту і падіння ринку, під час встановлення стопів, визначення цілей прибутку.
5. Якщо трейдер відкриває позицію на продаж Sell, операцію буде виконано за лінією Bid. Прибуток розраховуватиметься за Ask. Подібним чином спрацьовує угода зі стоп-лоссом. Під час продажу ціна пропозиції повинна досягти рівня Take Profit або Stop Loss, щоб позиція закрилася.
6. Якщо трейдер відкриває позицію на купівлю Buy, угоду буде виконано за Ask. Прибуток буде розраховуватися за лінією Bid. Таким же чином спрацьовує стоп-лосс. Під час купівлі Bid має досягти рівня Take Profit або Stop Loss, щоб позиція закрилася.
7. Якщо спред невеликий, це говорить про те, що ринок стабільний, а обсяг активів, що торгуються, досить великий. Розширення спреду свідчить про розбіжності між учасниками торгів або обмежений обсяг активів.

Спред Bid-Ask активно використовується в арбітражних угодах. Це подвійні угоди на один актив, але з різною спрямованістю.

Арбітражні стратегії зі спредом найбільш ефективні для інструментів з високою ліквідністю. Під час визначення точки входу бажано використовувати лімітні ордери.