Goldman Sachs назвала акції виробників чипів перепроданими й виділила найкращі покупки

Goldman Sachs вивчає наслідки падіння акцій ШІ в пошуках недооцінених можливостей.

«Ми вважаємо, що акції зараз явно перебувають у зоні перепроданості», — сказав аналітик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер про напівпровідникові компанії.

Три його найкращі варіанти для купівлі: Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) та AMD (AMD).

«Навіть за сценарію «нульового зростання» у 2028 році, який ми вважаємо відносно малоймовірним, NVDA/AVGO торгуються з мультиплікаторами 12X/13X до цієї бази — на нашу думку, поточні оцінки привабливі, — написав Шнайдер у записці. — Ми вважаємо AMD дуже привабливою з огляду на зростання, якого вона, на нашу думку, може досягти, хоча її оцінка менш вигідна».

Листопад виявився важким для технологічних акцій.

5 листопада S&P 500 (^GSPC) втратив 4.3% ринкової вартості, коли інвестори оцінювали, що перемога демократів у день виборів означатиме для будівництва дата-центрів ШІ. Цей рух знищив $3 трильйони вартості.

Промисловий індекс Dow Jones (^DJI) обвалився на 1,800 пунктів, показавши найгірше одноденне падіння з 2020 року. Технологічний Nasdaq (^IXIC) упав на 5.5% під тиском таких напівпровідникових і хмарних гігантів, як Micron (MU) та Sandisk (SNDK).

Акції продовжили торгуватися з ухилом донизу, особливо напівпровідникові компанії.

Філадельфійський напівпровідниковий індекс (^SOX) знизився на 21% за останній місяць і на 6% лише в листопаді.

«Ми вважаємо, що ринок стикався із двома конкурентними питаннями щодо напівпровідників: (1) Як закрити розрив між поточними капітальними витратами й вільними грошовими потоками гіперскейлерів та лабораторій моделей ШІ? (2) Чи вводиться достатньо землі, енергетичних потужностей і будівель, щоб відповідати поточним прогнозам Волл-стріт щодо напівпровідників? — пояснив Шнайдер. — Після виборів у США 3 листопада друге питання опинилося в центрі уваги через більшу невизначеність темпів будівництва дата-центрів у таких штатах, як Техас».

Він додав: «[Хоча] ми визнаємо, що до кінця року каталізаторів зростання акцій може бути небагато, ми вважаємо співвідношення ризику й дохідності привабливим для окремих компаній на поточних рівнях».

Браян Соцці — виконавчий редактор Yahoo Finance. Стежте за ним у X @BrianSozzi, Instagram та LinkedIn.