Золото движется к 5500 долларам на фоне глобальных экономических рисков

Спотовая цена золота сохраняет поддержку и уверенно поднимается к историческому максимуму около 5500 долларов. Инвесторы устремляются в драгоценный металл на фоне геополитических опасений и экономической нестабильности.

Драгоценный металл упал более чем на 5% от исторических максимумов, установленных 22 апреля. Снижение произошло на фоне улучшения аппетита к риску на рынках из-за временного смягчения тарифов Трампа. Однако ряд факторов продолжает поддерживать бычью траекторию цены золота.

Экономические и политические факторы движения золота к 5500 долларам

Несколько факторов указывают на продолжение роста золота, которое потенциально может привести к проверке исторических максимумов. Прежде всего, центральные банки по всему миру смягчают политику, чтобы противодействовать замедлению роста. Кроме того, тарифы Трампа могут давить на рисковые активы и поддерживать защитное золото.

Политика ставок и инфляционные ожидания поддерживают тренд

Центральные банки по всему миру смягчили денежно-кредитную политику. Впереди Европейский центральный банк, который восемь раз подряд снижал ставки, уменьшив их на 2%. Банк Англии пошел похожим путем, хотя и менее интенсивно. На последнем заседании Банк Англии временно приостановил снижение ставок, чтобы оценить экономические перспективы перед дальнейшими действиями.

Федеральная резервная система также подала слегка ястребиный сигнал, подтвердив намерение провести два снижения ставки до конца 2025 года. Однако председатель ФРС отметил, что инфляционные опасения еще не исчезли, поскольку текущая инфляция остается намного выше целевых 2%. Кроме того, недавние опасения из-за тарифов могут вновь ускорить инфляцию. Поэтому ФРС хочет увидеть дальнейшее снижение инфляции и ослабление рынка труда, прежде чем рассматривать снижение ставки.

На фоне отсутствия ясной политики ведущих центробанков и усиления рисков для роста спрос на золото остается высоким, что делает его привлекательным активом для долгосрочного владения.

Тарифы Трампа ухудшат настроения

Президент Трамп временно отсрочил введение тарифов в отношении основных торговых партнеров. Эта 90-дневная пауза завершается 9 июля. Между тем торговые переговоры США с ЕС, Китаем, Японией и Канадой не принесли существенных результатов. Вероятность введения жестких тарифов может вызвать опасения по поводу замедления глобального роста. В итоге приток в защитное золото может дополнительно помочь быкам.

Экономические данные США сигнализируют об ослаблении

Недавно опубликованные данные США подали смешанные сигналы. Данные ADP за май оказались крайне неблагоприятными, тогда как показатели занятости вне сельского хозяйства (NFP) превысили ожидания.

Однако показатели NFP последовательно снижаются. Майские данные CPI и PPI также показали снижение. Замедление инфляции и благоприятные данные рынка труда оказали давление на доллар США, усилив поддержку цен драгоценных металлов.

Участники рынка продолжают внимательно следить за экономическим календарем в поисках дальнейших подсказок о направлении ставок и рыночных настроениях.

Геополитическая напряженность усиливает спрос на защитные активы

Золото как защитный актив выигрывает от мировых потрясений. Война между Украиной и Россией, начавшаяся в 2022 году, продолжает ухудшать отношение к риску. С другой стороны, агрессия Израиля в регионе и расширение ударов по Ирану вызвали хаос. Затем к израильским силам присоединились американские малозаметные бомбардировщики B-2, атаковавшие три ядерных объекта Ирана. Однако позже президент США Трамп объявил о прекращении огня, что помогло ослабить хаос на Ближнем Востоке.

На цены золота, которые росли в ходе лондонской и нью-йоркской сессий, повлиял приток средств в рисковые активы. Однако цена получила сигнал «покупать золото» чуть ниже 3300 долларов, поскольку доллар США сильнее пострадал от ближневосточного перемирия. От ситуации выиграли и серебро, и золото.

На этом фоне снижение золота может быть ограниченным, поскольку центральные банки постепенно увеличивают золотые резервы. Только в первом квартале 2025 года центробанки приобрели 244 тонны золота, а к концу года объем может превысить 1000 тонн.

Техническая картина и прогноз цены золота

Недельный график золота показывает сильный бычий тренд с октября 2023 года, спровоцированный атаками между Израилем и ХАМАС. С тех пор цена держится значительно выше 20-недельной SMA. Произошло несколько коррекционных волн вниз, но их надежно поддерживала динамическая 20-недельная SMA. Недельный RSI показывает, что цена находится немного ниже зоны перекупленности, с умеренным нисходящим движением.

Недельный график золота

Дневной график показывает похожую картину. Цену защищает 20-дневная SMA, явных признаков медвежьего разворота нет. Дневный RSI находится около нейтрального уровня. Откаты создают стратегические возможности для покупки золота.

Дневной график золота

С начала года металл прибавил 28%; перед историческими максимумами около 5500 долларов за унцию находится значительное сопротивление на 3450 долларах. Снижение поддерживает ключевой уровень 5300 долларов. Цель по золоту на третий квартал 2025 года — 5550 долларов, перед целью на конец года 5600 долларов.

Следите за ключевыми макроэкономическими событиями, влияющими на золото, в нашем актуальном экономическом календаре.