Учимся выбирать правильный момент экспирации опциона

Экспирация — это момент закрытия опциона и фиксации торгового результата по сделке. Установленные сроки влияют на длительность опциона. Учитывая, что каждая стратегия позволяет строить прогнозы только на определенный временной период, параметр экспирации имеет ключевое значение для трейдера. Особенно это важно при торговле турбо-опционами, там каждая минута может стать решающей в плане итогового исхода сделки. В данной статье мы рассмотрим все, что касается экспирации и дадим исчерпывающий ответ на вопрос — как выбирать правильную длительность опциона.

Определение понятия

В самом начале статьи мы уже давали определение этого термина — это момент закрытия сделки. Однако тут можно добавить пару моментов. В частности, длительность сделки может числиться как в точных временных единицах, например, 1 минута, так и путем указания времени выхода из рынка. В первом случае время существования опциона является всегда фиксированным, с точностью до секунды. Если же точка закрытия указывается не по длительности, а по минутам (15:30, например), то реальная длительность торговой операции варьируется в зависимости от того, когда по времени был осуществлен вход.

Подобная схема работы реализована в торговом терминале Binomo. Поэтому там реальная длительность сделок с использованием трубо-опционов колеблется от 30 до 90 секунд. Если войти на рынок в 12:15:25 со сделкой на 1 минуту, то ближайшей точкой экспирации будет 12:16:00, т.е. фактическая длительность операции составила 35 секунд. Трейдеры должны учитывать этот момент при торговле. Для удобства в терминале при выборе точного значения экспирации на графике появляется вертикальная линия, обозначенная флажком финиша.

Классификация типов опционов по их длительности

Из-за большого разброса сроков торговать опционами могут трейдеры с самыми разными подходами к этому процессу. Большинство пользователей, в особенности новичков, предпочитают использовать минимальный таймфреймы и периоды до 5 минут. Более консервативные торговцы обычно совершают сделки на часовых интервала, либо в пределах одного дня. А некоторые компании, ориентированные на профессионалов, позволяют держать открытой сделкой по несколько месяцев. Такой подход позволяет получать прибыль на долгосрочных трендах вплоть до года.

Длительность сделок в зависимости от типа опционов:

• турбо — от 30 секунд до 300 (1–5 минут);

• классические (бинарные) — от 5 минут до конца текущего торгового дня;

• долгосрочные — до 12 месяцев.

Подобные сроки указываются на торговых платформах и веб-терминалах. Однако среди трейдеров принята классификация по несколько другой схеме. Имеется 4 категории — сверхбыстрый (скальпинг), кратко- средне- и долгосрочный трейдинг. Рассмотрим этот момент подробнее.

1. Сверхбыстрый. Скальпинг подразумевает открытие большого числа сделок за короткий период времени. Скальперами называют трейдеров, торгующих турбо-опционами с длительность от 1 до 5 минут. Термин появился среди трейдеров Форекс. Однако иногда используется и в контексте опционной торговли, но это делается редко из-за наличий некоторых принципиальных отличий в процессе трейдинга. В частности, размер прибыли здесь не зависит от характера поведения цены, она либо будет получена в изначально установленном объеме, либо будет 100% убыток. Промежуточного варианта нет.

2. Краткосрочный. Это наиболее популярный подход к трейдингу в плане длительности экспирации сделок. Сроки каждой торговой операции составляют в среднем от 15–60 минут до нескольких часов. Характерным отличием является то, что позиция никогда не переносится на следующий день, а всегда закрывается по окончанию текущей торговой сессии.

3. Среднесрочный. Данный подход к трейдингу подразумевает открытие операций в пределах недели, реже — до одного календарного месяца. Такая схема позволяет улавливать устойчивые тенденции, длящиеся более суток.

4. Долгосрочные. Рыночные ордеры с длительным сроком действия открываются преимущественно опытными трейдерами. Долгосрочный трейдинг требует не только высокого уровня профессионализма, но и большой выдержки, терпения. Как правило, при составлении прогноза на длительный период торговец ориентируется не на технический, а на фундаментальный анализ рынка. При переносе позиции на следующий рабочий день не взимается дополнительная комиссия, что является одним из преимуществ опционной торговли в сравнении с Форексом. Это оценят профессионалы.

Выбираем правильный срок экспирации

Длительность торговой операции, времени присутствия на рынке, является одним из ключевых факторов в любой торговой стратегии. У опытных трейдеров с этим не возникает проблем, потому как они уже выработали собственный стиль и придерживаются его, внося небольшие корректировки и действуя по ситуации. Однако для новичков данный вопрос является очень актуальным. Ошибка в данном вопросе может существенно снизить общий результат торговли по качественной стратегии. Итак, при выборе сроков экспирации опционов необходимо учитывать несколько нюансов.

Нюанс №1 — таймфрейм. Временной интервал графика, где проводится технический анализ и построение прогнозов, является факторов ключевой важности. Между таймфреймом и экспирацией имеется прямая взаимосвязь. Чем выше интервал на графике, тем выше длительность сделки. Торговая операция не может занимать меньше времени, чем одна свеча. Поэтому зачастую трейдеры измеряют данный показатель не в конкретных временных значениях, а в барах — одном ценовом формировании на графике. Данный подход также часто применяется при описании универсальных стратегий, походящих для трейдинга в различных условиях.

Стандартным значением принято считать — от 2 до 5 свечей. Например, если график настроен на минутный интервал, то оптимальным выбором трейдера будут турбо-опционы с экспирацией до 300 секунд. Однако существует немало стратегий, которые позволяют получать прогнозы на ближайшие 10–20 баров. Поэтому по данному вопросу не существует шаблонного решения. Новичкам следует внимательно изучать правила конкретных торговых систем и неукоснительно соблюдать их. С опытом приходит «чутье», позволяющее самостоятельно оценить торговый сигнал в плане длительности предстоящего ценового движения.

Нюанс №2 — настройки периода индикаторов. Речь идет не о графике, а об используемых индикаторах. Большинство инструментов для анализа, построенных на основе скользящих средних, имеют настройки периода. Это влияет на то, какое число ценовых формирований из прошлого учитывается при проведении расчета показаний индикатора. Чем выше период, тем более устойчивые являются сигналы, но вместе с тем увеличивается запаздывание. В случае уменьшения данного значения наблюдается обратная ситуация — запаздывание практически исчезает, однако резко повышается чувствительность, поэтому скользящие средние начинают реагировать на любые хаотичные скачки стоимости, которые не отражают реальную картину происходящего.

Практический совет по данному нюансу следующий. Новичкам необходимо внимательно изучать правила стратегий. Если же принимать решение по данному вопросу самостоятельно, то во внимание следует принимать следующие моменты. Во-первых, следует визуально оценить график с наложенным индикатором. Производится оценка сигналов на исторических данных, их длительность. Определяется характер реагирования индикатора на поведение цены. Исходя из этого, выбирается оптимальное усредненное значение, в пользу которого играет статистика с соотношением прибыльных и убыточных сделок. Во-вторых, следует отдельно оценивать каждый конкретный сигнал, определяя потенциал предстоящего движения. Данный навык затруднительно описать на словах, т.к. он приобретается каждым трейдером по мере накопления опыта.

Нюанс №3 — уровни поддержки и сопротивления. Данный вопрос больше применим к конкретным стратегиям, однако он имеет ключевое значение в плане выбора сроков экспирации. Дело в том, что цена имеет свойство двигаться в рамках каналов, отражаясь от уровней, либо пробивая это. На подходе к очередной линии поддержки или сопротивления приблизительно в 70% случаев рынок разворачивается в противоположном направлении. В 3 случаях из 10 происходит пробой уровня, после чего цена попадает в рамки уже другого канала. В любых условия, независимо от состояния рынка, на графике всегда можно распознать наличие поддержки и сопротивления. А во время трендов они зачастую находятся на одинаковом расстоянии, идут параллельно друг другу, что позволяет строить каналы, состоящий из двух линий.

Практический вывод из изложенной информации следующий. При выборе сроков экспирации трейдеру необходимо оценивать, какое расстояние до ближайшего уровня. При этом учитывается показатель волатильности, что позволяет построить приблизительный прогноз насчет того, как быстро будет достигнута точка сопротивления. Например, если цена находится приблизительно в середине коридора, а в это время поступил торговый сигнал, то уместно выбирать длительность опциона таким образом, чтобы сделка была закрыта раньше того, как она дойдет до уровня. Потому как велика вероятность того, что столкновение цены с линий поддержки или сопротивления приведет к развороту тенденции, а это уже в свою очередь может помешать получить прибыль.

Нюанс №4 — расписание выхода новостей. Данный нюанс больше применим к тем трейдерам, которые предпочитают торговать в пределах дня. Дело в том, что на фоне выхода ключевых ожидаемых событий ситуация на рынке меняется. Зачастую момент выхода новости сопровождается резкими колебаниями курса активов. Причем данную ситуацию в большинстве случаев никак нельзя предсказать путем использования стандартных методов технического анализа. Зато это очень легко предвидеть путем просмотра расписания новостей. Это удобно делать с помощью сервиса от портала Investing, который называется — Экономический календарь.

Практический совет по данному пункту простой. Необходимо торговать таким образом, чтобы до момента экспирации сделок не происходил выход важных новостей. Имеют значение только те события, которые помечены в Экономическом календаре двумя и в особенности тремя «головами быка». Если в текущий торговый день ожидаются важные новости, то настоятельно рекомендуется воздержаться от трейдинга в период час до и после выхода события. Однако это применимо только к тем трейдерам, которые используют стратегии технического анализа. Если же речь идет о фундаментальном подходе к построению прогнозов, то время выхода новостей наоборот является той редкой возможностью для получения практически гарантированной прибыли по сделкам. При грамотном подходе торговля по новостям позволяет получить очень хорошие результаты.

Заключение

В данной статье мы рассмотрели все ключевые моменты, которые нужно знать трейдеру новичку для получения ответа на вопрос — как выбрать правильный момент экспирации опциона. Если обобщить изложенную информацию и подвести консенсус, то можно сказать следующее. Трейдер должен выбирать срок длительности торговой операции таким образом, чтобы она уместилась в условный период длительности сигнала.

Сроки прогнозирования («окна в будущее») являются строго ограниченными, например, на секундном и минутном таймфрейме этот период равен 1–5 минутам. Напомним, что начинающим трейдерам рекомендуется выбирать сроки экспирации именно такие, как это предписано в правилах выбранной торговой системы. А необходимость самостоятельного регулирования сроков возникает тогда, когда торговля ведется уже не по готовым стратегиям, а с элементами собственных разработок. Это приходит с практикой.

“Общее предупреждение о рисках: Торговля бинарными опционами отличается высоким уровнем риска и может привести к потере всех ваших средств”