S&P 500 растет, но лишь 42% акций США выше своей 50-дневной скользящей средней

7 июня S&P 500 достиг нового исторического максимума, продолжив восходящий тренд. На закрытии 10 июня сам индекс находился на 3.3% выше своей 50-дневной скользящей средней. Однако многие акции не растут вместе с ним.

Крупнейшие индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq 100, выглядят находящимися в сильном восходящем тренде. Но другие индексы, например более широкий NYSE Composite, включающий акции разного размера из разных отраслей, выглядят гораздо слабее. Russell 2000, в который входят 2000 самых маленьких компаний из 3000 крупнейших на рынке США, также выглядит слабее Nasdaq 100 и S&P 500.

Кори Митчелл, аналитик Trading.biz, отмечает: «Только 48% акций S&P 500 находятся выше 50-дневной скользящей средней, а среди всех акций США — лишь 42%. Это показывает, что фондовый рынок не настолько здоров, как можно подумать по S&P 500 и Nasdaq 100.

Такое возможно, потому что компании в этих индексах имеют разный вес. На четыре-пять акций из 500 и 100 в S&P 500 и Nasdaq 100 соответственно приходится около 25% портфелей этих индексов.

Если эти четыре-пять компаний растут, они могут тянуть индекс за собой, даже если многие остальные компании в нем чувствуют себя хуже».

И S&P 500, и Nasdaq 100 сильно сконцентрированы в:

• Microsoft (MSFT)
• Apple (AAPL)
• Meta Platforms (META)
• Amazon (AMZN)

Все эти акции торгуются близко к 52-недельным максимумам, что помогает подтягивать индексы к вершинам. Но данные показывают, что 58% акций США не торгуются около 52-недельных максимумов, а фактически находятся ниже 50-дневной скользящей средней.

Это расхождение между поведением большинства акций и крупных индексов указывает на возможность нестабильных торгов или даже отката ведущих индексов, если NYSE Composite и Russell 2000 продолжат слабеть.

Точнее, нестабильные торги уже начались, поскольку многие акции не участвуют в июньском ралли S&P 500 и Nasdaq 100.

Что это означает для свинг-трейдеров и инвесторов?

Инвесторы по стратегии «купить и держать» пережидают краткосрочные колебания с долгосрочной целью получить среднюю годовую доходность выбранного индекса. Корректировки не требуются.

Но активным инвесторам или свинг-трейдерам, стремящимся входить в длинные позиции в благоприятные периоды и выходить перед неблагоприятными, стоит обратить внимание.

Расхождение индексов — не прогноз будущего, а лишь предупреждающий признак. Если текущие позиции ведут себя хорошо, держите их, но помните, что рынок не настолько здоров, как кажется. Поэтому, пока ситуация сохраняется, рассмотрите скользящие стоп-лоссы или меньшие цели.

Обычно легче всего зарабатывать на восходящем тренде, когда большинство акций растет. Тогда даже случайно выбранная акция имеет хорошие шансы принести прибыль.

Когда Nasdaq 100, S&P 500 и NYSE Composite не движутся в одном направлении или менее 50% акций находятся выше своей 50-дневной скользящей средней, условия для заработка на трендовых сделках вверх становятся сложнее.