Lululemon Athletica (LULU) торгуется по самой привлекательной оценке за семь лет

Акции культового бренда спортивной одежды упали на 40% от исторического максимума конца 2023 года. Это открывает возможность. Отношение цены к прибыли (P/E) находится на минимуме за семь лет.

Аналитик Trading.biz Кори Митчелл прокомментировал: «Недавно P/E LULU опустился до 23,7 — самого низкого уровня за последние семь лет. После небольшого отскока акций показатель P/E сейчас составляет 24,9. В последний раз инвесторы могли купить LULU с P/E около 25 в середине 2017 года.

Выручка компании по-прежнему стабильно растет, и аналитики прогнозируют увеличение прибыли в ближайшие несколько лет. Вероятно, LULU не сможет расти столь же быстро, как раньше, но резкая распродажа акций дает возможность приобрести качественные бумаги по справедливой или весьма привлекательной оценке».

Несмотря на недавнюю распродажу акций, LULU остается качественной компанией. Вот несколько ключевых показателей, которые следует учесть.

• Аналитики прогнозируют рост прибыли на 11,7% в год в течение следующих пяти лет. Для сравнения: медианный ожидаемый рост прибыли на акцию (EPS) компаний S&P 500 составляет 9,4%.
• LULU успешно наращивала прибыль в прошлом. За последние пять лет EPS увеличивалась в среднем на 26,8% в год. Ожидается, что в будущем рост замедлится, и это вызывает опасения, но именно поэтому сейчас эти акции следует покупать при более низком, а не высоком P/E.
• Текущий P/E 24,9 близок к минимальному уровню за последние семь лет. Значение 23,7, зафиксированное в мае, было самым низким с июня 2017 года.
• Компания финансово устойчива: Morningstar присвоила ей рейтинг финансового состояния «A».
• LULU выкупает собственные акции. Это может повысить стоимость для акционеров, особенно если бумаги приобретаются при относительно низкой цене. Доходность обратного выкупа составляет 2%.
• Продажи растут вместе с прибылью. Это идеальный сценарий. Если увеличивается лишь один показатель, это может указывать на проблемы. Аналитики прогнозируют рост продаж на 11% в этом году и на 9,7% в следующем, одновременно с увеличением прибыли. За последние пять лет продажи росли в среднем на 23,5% в год.

Lululemon — качественная акция, торгующаяся по самой привлекательной оценке примерно за семь лет. Однако риски есть. Распродажа может продолжиться, а рост прибыли в будущем может замедлиться сильнее ожидаемого. P/E может продолжать снижаться — или даже расти, если прибыль упадет, — без роста цены акций.

С технической точки зрения последние несколько лет акция движется в широком диапазоне. Зона от 300 до 250 долларов — его нижняя граница, а от 475 до 500 долларов — верхняя. Покупка у нижней границы диапазона выглядит технически привлекательной.