ETF в 2024 году: лидеры, отстающие и тенденции

Американский рынок ETF переживает не лучший 2024 год. Разговоры о корректировке процентных ставок на фоне мягкой позиции должны были стать хорошей новостью для этого сегмента.

Однако с ростом доходности десятилетних казначейских облигаций US10Y рынок, похоже, думает, что разговоры о снижении ставки могут не воплотиться в жизнь, что ослабляет корзины акций.

Нестабильный старт ETF в 2024 году — худший с 2002 года, несмотря на выпуск отраслью 13 новых продуктов. Рахул Намбиампурах, аналитик Trading.biz, считает коррекцию в ETF скорее переоценкой стоимости на фоне пересмотра ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой.

«Снижение оценок ETF показывает нехватку новых покупателей, намекая на широкий уход от более рискованных активов», — отмечает Рахул.

Подробно о рынке ETF: расшифровываем цифры

Уже в начале 2024 года несколько известных ETF отстали от рынка. Henry Hub Natural Gas Futures 2024 по состоянию на 7 января 2024 года потерял 7.84% с начала года, а Cboe S&P 500 Annual Buffer Protect 2024 ETF снизился на 6.97%.

На тепловой карте ETF большинство названий окрашено красным, что указывает на изменение восприятия инвесторов. Одной из причин слабости ETF могут быть минимальные с 2020 года уровни VIX. Поскольку VIX отражает волатильность и страх, низкие значения могут означать пересмотр инвесторами портфелей и начало продажи более рискованных активов.

В частности, на 8 января 2024 года VIX S&P 500 составляет 13.79, близко к минимумам 2020 года. Почти четыре года волатильность не была столь низкой, что показывает: 2024 год может стать годом более безопасных активов, таких как облигации.

Все ли ETF показывают слабые результаты?

2024 год только начался, и раннее отставание с начала года не стоит считать окончательным. Однако падения раскрывают кое-что интересное. Сначала рассмотрим важные снижения 2024 года:

• MAC Global Solar Energy упал на 8.61% с начала года.
• Nasdaq Clean Edge Green Energy упал на 7.90% с начала года.
• Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ESG Tilted обвалился на 7.63%.

Эти снижения могут указывать на отход от инновационных направлений, ориентированных на рост.

Теперь рассмотрим ETF, которые находились в плюсе в начале 2024 года:

• S&P 500 Capped 35/20 Utilities вырос на 2.98%.
• S&P Capped 35/20 Healthcare вырос на 3.33%.

Опережающие результаты этих ETF показывают, что инвесторы могут по-прежнему интересоваться традиционно стабильными и консервативными направлениями, такими как здравоохранение и коммунальные услуги, особенно в условиях всеобщей неопределенности.