Август исторически приносит акциям отрицательную или низкую доходность

Исторически вероятность роста или падения фондовых индексов в августе была примерно одинаковой. Выраженного направления, характерного для некоторых месяцев, нет, а средняя доходность обычно слегка положительная или отрицательная в зависимости от индекса.

Кори Митчелл, аналитик Trading.biz, подводит итоги августовской динамики акций за последние 20 лет. «Апрель, июль и ноябрь — три самых сильных месяца года. Январь, июнь и сентябрь — одни из худших. Август в целом нейтрален.

Исторически он ни плох, ни хорош. Если посмотреть на несколько фондовых индексов за последние 20 лет, вероятность роста или падения за месяц близка к 50%, а средняя доходность составляет 0,1% для S&P 500, -0,6% для NYSE Composite и 0,7% для Nasdaq 100. У детей летние каникулы, поэтому многие профессиональные трейдеры берут отпуск в августе. Неплохая идея».

Вот как NYSE Composite, S&P 500 и Nasdaq 100 вели себя в августе за последние 20 и 10 лет.

Индекс NYSE Composite

• Рос в августе в 10 из последних 20 лет (50%), при среднем убытке -0,6%.
• Рос в августе в 4 из последних 10 лет (40%), при среднем убытке -0,7%.

S&P 500 через SPDR S&P 500 ETF (SPY)

• За последние 20 лет рос в августе в 60% случаев, со средним приростом 0,1%.
• За последние 10 лет рос в августе в 60% случаев, со средним приростом 0,4%.

Nasdaq 100 через Invesco QQQ Trust (QQQ)

• За последние 20 лет QQQ рос в августе в 55% случаев, со средним приростом 0,7%.
• За последние 10 лет результаты были лучше: рост в 60% случаев при среднем приросте 1,4%.

Следующий график StockCharts показывает динамику QQQ по месяцам за последние 20 лет. Число внизу столбца — средняя прибыль или убыток. Число вверху — частота (%), с которой индекс закрывался ростом в соответствующем месяце за этот период.

Nasdaq 100 обычно показывает несколько лучшую среднюю доходность в августе по сравнению с другими индексами, но вероятность роста или падения индекса в августе все равно примерно одинакова. Исторически это не идеальный месяц для инвестиций.

За августом следует сентябрь — один из самых слабых месяцев года. С инвестиционной точки зрения, если акции часто стоят на месте в августе и снижаются в сентябре, покупки ближе к концу сентября или началу октября — исторически сильного месяца — в прошлом были более удачной стратегией.

Большинство секторных ETF в августе тоже показывают не особенно хорошие результаты, как и Bitcoin. Похоже, массовые летние отпуска отражаются на рынках.

Динамика актива или индекса в определенные месяцы года называется сезонностью. Это инструмент, который не следует использовать изолированно при принятии торговых решений. Он показывает, что происходило в прошлом, но не предсказывает, что произойдет в этом году.