Альткоины

История биткоина начинается с августа 2008 года – тогда мистический Сатоши Накамото зарегистрировал доменный адрес bitcoin.org. Первый блок в сети биткоина сгенерирован 3 января 2009 года, а первая транзакция в сети датируется 12 января 2009 года.

Появление биткоина произвело настоящую революцию в системе традиционной экономики, несмотря на то, что сначала первую криптовалюту мало кто воспринимал всерьез.

На рубеже 2000-х и 2010-х биткоин в один голос называли скамом и финансовой пирамидой, не имеющей будущего. В 2010 году стоимость одной монетки BTC не дотягивала до 1 доллара, но уже тогда стала активно расти.

Сегодня all-time high («исторический максимум») для биткоина установлен на отметке в $68 789 (10 ноября 2021 года).

Что такое альткоины?

В этом разделе мы разберемся с определением «альткоин» и историей происхождения этой криптомонеты.

Появление биткоина послужило стартом для целой экосистемы, рынка криптовалют. Bitcoin продемонстрировал, как создавать альтернативные деньги, которые во всем превосходят фиатные валюты и не боятся инфляции.

Разработчики увидели в этом направлении новые возможности, и вслед за Биткоином стали появляться другие цифровые активы.

Сначала разработчики изучали биткоин и принципы его работы буквально под микроскопом. Выявили ряд недостатков и предлагали свои улучшения. Некоторые предложения успешно воплотили, а другие послужили поводом для создания «улучшенных версий биткоина».

Именно так на рынок вышли Namecoin, SolidCoin, Tenebrix и другие. Но сегодня эти монеты практически забыты и стали достоянием «криптовалютной истории».

Впрочем, сообщество стало все больше интересоваться криптовалютами, появлялись по-настоящему стоящие идеи. В 2011 году рынок цифровых активов пополнили Litecoin (LTC) и Ripple (XRP), которые и сегодня остаются в ТОПе крипторынка.

В последующие годы экосистема начинает развиваться еще активнее, появляются новые ответвления (стейблкоины, DeFi проекты, NFT-токены, монеты Метавселенных и др.), а все они объединены под одним названием – «альткоины». Это сокращение от английского alternative coins, то есть «альтернативные монеты».

Биткоин по-прежнему доминирует на рынке, причем его доминирование удерживается в пределах 40% от капитализации. Остальные 60% крипторынка приходятся на альткоины. Согласно данным агрегатора Coinmarketcap, общее количество альткоинов на рынке составляет 21 102 цифровых активов (по состоянию на 27.09.2022)

Виды альткоинов

Далее разбираемся с видами альткоинов. Какие бывают разновидности криптовалютных активов, читайте дальше.

Глобально альткоином называют любую криптовалюту, за исключением биткоина. Иначе говоря, биткоин был самым первым, а все остальные криптовалюты уже называются «альтернативными монетами».

Все альткоины можно разделить на несколько групп:

• по происхождению (принципиально новые проекты и хардфорки);
• по типу блокчейна (запущенные на блокчейнах Ethereum, Solana, Avalanche и т.д.);
• по типу протокола (доказательство выполнения работы – Proof-of-Work или доказательство владения – Proof-of-Stake).

Рассмотрим перечисленные группы альткоинов подробнее.

Виды альткоинов по происхождению

Изначально альткоины появлялись только в качестве хардфорка другой криптовалюты. «Форк» (от английского fork – «развилка, разветвление») более характерен для программирования, где таким термином называют «использование программного кода одного проекта для создания других проектов».

В криптовалютной отрасли различают два вида форков: софтфорки (модернизация блокчейна без появления новой криптовалюты) и хардфорки (разделение проекта на два, создание двух отдельных блокчейнов).

Первые альткоины – это хардфорки биткоина. Группы разработчиков были не согласны с планом развития экосистемы, поэтому откололись от основной ветки в отдельные проекты.

Как получают хардфорк? Разделение блокчейна происходит на конкретном блоке, о чем сообщество информируют заранее, далее форк становится отдельным блокчейном, со своей историей транзакций, адресами и т.д. Хардфорк – это необратимый процесс, слияние после разделения невозможно.

В числе форков биткоина такие проекты, как Litecoin, Bitcoin Cash, Dash и т.д.

Вторая группа альткоинов – это уникальные проекты. Команда разработчиков представила уникальную идею, свое видение развития криптовалют и создала проект с нуля, часто даже на собственном блокчейне. Сюда входят Ethereum, Ripple, Binance Coin и т.д.

Виды альткоинов по типу блокчейна

Все криптовалюты функционируют на блокчейне, распределенном реестре, где хранится информация о транзакциях и формируются новые блоки. По типу блокчейна альткоины можно разделить на две группы:

• Альткоины с собственным блокчейном. Команда разработчиков создает собственный блокчейн с уникальными характеристиками. Примеры криптовалют с собственным блокчейном: Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT).
• Альткоины, развернутые на уже существующих блокчейнах. Разработчики решили не изобретать велосипед, а пополнили экосистему уже созданного блокчейна. Соответственно, криптовалюта получает все характеристики выбранной сети. Примеры: Chainlink (LINK) запущен на блокчейне Ethereum, STEPN (GMT) работает на блокчейне Binance Smart Chain, а проект Acala (ACA) реализован в сети Polkadot.

Виды альткоинов по типу протокола

Все криптовалюты основаны на блокчейне, а блокчейн опирается на протокол консенсуса (набор правил, в соответствии с которыми в цепочку добавляются новые блоки, обеспечивается безопасность транзакций внутри сети).

По типу протокола консенсуса все альткоины (а скорее даже блокчейны) можно разделить на две категории:

• Proof-of-Work (доказательство выполнения работы). Когда пользователь подтверждает транзакцию, она отправляется в мемпул (своего рода «зал ожидания»). Майнеры используют вычислительные мощности своих видеокарт, чтобы решить сложные математические задачи. Они получают вознаграждение, формируется новый блок, куда и добавляется транзакция.

Главный недостаток протокола – высокое энергопотребление. Примеры криптовалют на протоколе PoW: Dogecoin (DOGE), Monero (XMR), ZCash (ZEC).

• Proof-of-Stake (доказательство владения). В отличие от протокола Proof-of-Work транзакции подтверждаются не майнерами, а держателями актива, причем выбираются они рандомно, что исключает возможность сговора.

Основное преимущество протокола – потребление энергии для создания новых блоков минимально, а еще протокол PoS обеспечивает более высокие скорости транзакций и низкие комиссии. Примеры криптовалют на протоколе Proof-of-Stake: Binance Coin (BNB), Polkadot (DOT), Polygon (MATIC).

Преимущественное большинство криптовалют работают на протоколе Proof-of-Stake. Данные Coinmarketcap показывают, что из ТОП-100 только 9 монет управляются протоколом PoW.

До недавнего времени на Proof-of-Work протоколе работал и Ethereum, однако в ходе череды обновлений главный альткоин перешел на алгоритм PoS.

Что входит в альткоины?

На криптовалютном рынке более 21 тысячи альткоинов, но для удобства инвесторов они сгруппированы в несколько категорий. Агрегатор Coinmarketcap выделяет 167 категорий альткоинов. Рассмотрим основные.

1. Стейблкоины

Для новичков рынка категория стейблкоинов самая интересная, поскольку они получают доступ к цифровым активам и не сталкиваются с волатильностью.

Стейблкоинами (от англ. stable coin – «стабильная монета») называют класс цифровых активов, обеспеченных фиатными валютами, драгоценными металлами, акциями компаний и другими традиционными активами.

Иначе говоря, в отличие от других криптовалют, не имеющих обеспечения, стейблкоины отличаются реальной ценностью, а потому их стоимость привязана к цене традиционных активов.

К каким активам привязаны стейблкоины?

• Фиатные валюты. Наиболее распространенный вид привязки. В таком случае стоимость одной монеты равна 1 доллару, 1 евро, 1 корейской воне и т.д. Примеры стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам: к доллару (USDT, USDC, BUSD), к евро (EUROC, CEUR, STASIS EURO), к другим валютам (XSGD, XCHF, GBPU).
• Драгоценные металлы. Стоимость монеты привязана к цене золота, серебра и т.д. Примеры стейблкоинов, привязанных к драгоценным металлам: золоту (PAX GOLD, XAUT), серебру (AWS, LSILVER).
• Другие виды активов. Стоимость стейблкоина можно обеспечить акциями – Tesla (TSLA), Apple (AAPL) и даже биржевых фондов (SPY).

Общая капитализация рынка стейблкоинов составляет 152 миллиона долларов (16,3% от общей капитализации), а в пятерке самых крупных по капитализации стейблкоинов расположились активы, обеспеченные долларом США.

Обратите внимание! Стейблкоины бывают с реальным обеспечением (компания закупает фиатные валюты, драгоценные металлы или акции, после чего выпускает токены, обеспеченные данными активами): USDT, USDC, BUSD.

Вторая категория – алгоритмические стейблкоины (USDN, UST и т.д.). Такие монеты не имеют прямого обеспечения, а стабильность курса поддерживается с помощью заданных алгоритмов, смарт-контрактов или действий пользователей.

Стейблкоины с реальным обеспечением более надежны, а потому используются в качестве защитного механизма для инвесторов, как способ оплаты товаров и услуг и т.д.

2. DeFi-сектор

Появление сектора DeFi (англ. Decentralized Finance – «децентрализованные финансы») приблизило криптовалюты к традиционной экономической системе и сделало цифровые активы более конкурентоспособными.

Держателям криптовалют стали доступны популярные банковские продукты вроде кредитов, депозитов, выпуска собственных монет и т.д. Единственная разница – вместо банков используются децентрализованные платформы.

Бум DeFi проектов пришелся на 2021 год, когда капитализация отрасли достигла $97 миллиардов (данные DeFi Pulse).

Криптовалюты, принадлежащие к категории DeFi, можно разделить на несколько подгрупп:

• Lending (криптовалютные займы и депозиты). Одни пользователи получают цифровые активы под обеспечение других криптовалют. Другие – блокируют свои активы на определенный период и получают за это проценты. Примеры криптовалют, представляющих подгруппу Lending: MKR, AAVE, COMP.
• DEX (децентрализованные криптобиржи). Торговые площадки предлагают пользователям покупать и продавать криптоактивы, но не получают доступ к средствам. Трейдеры используют для торговли свои горячие кошельки, а биржа выступает посредником между продавцами и покупателями. Примеры криптовалют, представляющих подгруппу DEX: CRV, UNI, CAKE.
• Derivatives (криптовалютные деривативы). Пользователи открывают децентрализованные контракты на покупку или продажу активов (лонги и шорты). Исполнение условий гарантируется смарт-контрактами. Примеры криптовалют, представляющих подгруппу Derivatives: DYDX, UMA, OSQTH.
• Assets (синтез активов). Держатели криптовалют используют свои активы в качестве залога (средства замораживаются), чтобы выпустить другие токены, синтезированные. Когда синтезированные токены сжигаются, замороженные активы возвращаются владельцу. Примеры криптовалют, представляющих подгруппу Assets: CVX, OHM, INDEX.
• Payments (платежи). Некоторые децентрализованные платформы созданы для обеспечения быстрых и безопасных криптоплатежей, делающих оплату товаров и услуг криптовалютой более удобной. Примеры проектов, представляющих подгруппу Payments: Flexa, Sablier.

DeFi-сектор служит мостом между криптовалютами и традиционными финансовыми продуктами, поэтому потенциал его развития достаточно высокий.

3. Metaverse (метавселенные)

Метавселенная — это альтернативная реальность, представленная в формате цифрового пространства. Тут, конечно, существуют правила, но возможности пользователей практически не лимитированы. Вы открываете страницу браузера и переходите в совершенно новый мир, живущий по своим законам.

В метавселенных есть виртуальные земли, которые можно покупать, продавать, сдавать и брать в аренду. На этих землях строят дома, создают игровые комнаты, организовывают виртуальные концерты и т.д. Все объекты метавселенных представлены как NFT-токены – невзаимозаменяемые, уникальные цифровые активы.

У каждой метавселенной есть своя криптовалюта, необходимая для оплаты комиссий и других расходов. Иногда за эту монету покупаются и продаются NFT-токены. Актив служит чем-то вроде «государственной денежной единицы», но внутри виртуального пространства.

Coinmarketcap информирует, что капитализация отрасли Metaverse составляет $11,2 миллиарда. А в тройке крупнейших проектов сектора – ApeCoin (APE), Decentraland (MANA) и Sandbox (SAND).

В числе других популярных категорий альткоинов можно выделить токены централизованных бирж (общая капитализация — $57 миллиардов), NFT-токены (капитализация — $18 миллиардов), Play-to-earn игры (капитализация — $5,6 миллиарда).

Иногда криптовалютные проекты разрастаются в целую экосистему. На блокчейне выпускают несколько других активов, взаимосвязанных между собой, и экосистема разрастается все больше. Крупнейшими криптовалютными экосистемами являются:

• BNB Chain Ecosystem (капитализация – 203,9 миллиарда долларов);
• Ethereum Ecosystem (капитализация – 182 миллиарда долларов);
• Solana Ecosystem (капитализация – 87,4 миллиарда долларов);
• Avalanche Ecosystem (капитализация – 86,8 миллиарда долларов);
• Fantom Ecosystem (капитализация – 72 миллиарда долларов).

Список альткоинов

Где посмотреть список всех доступных на рынке альткоинов? Такую информацию собирают программы-агрегаторы – там же вы увидите капитализацию каждого альткоина, торговые объемы за последние сутки, на каких биржах монета торгуется и т.д.

Агрегаторов достаточно много, но самыми топовыми считаются Coinmarketcap и Coingecko. Кроме общей информации, вы сможете кликнуть по каждой монете и узнать по ней подробную информацию.

Обратите внимание! Список альткоинов – это не какая-то фиксированная величина. Каждый агрегатор предлагает разное количество монет, но и это далеко не полный список альткоинов.

Не все альткоины отличаются инвестиционным потенциалом. Некоторые монеты представляют собой скам-проекты или криптовалюты без ценности. Эксперты рекомендуют проводить собственную аналитику конкретного проекта, перед инвестированием в него.

Преимущества альткоинов

Теперь остановимся на преимуществах и недостатках альткоинов. В чем они выигрывают у биткоина, а в чем проигрывают первой криптовалюте?

Выделить можно сразу несколько плюсов альткоинов:

• Улучшенные возможности блокчейна

Блокчейн биткоина проектировался еще в 2008 году, и в некотором смысле не отвечает современным требованиям крипторынка. Скорость обработки транзакций в сети составляет всего 7 транзакций в секунду. К примеру, платежные системы VISA и Mastercard обрабатывают 1700 и 5000 транзакций в секунду, что делает криптовалютный рынок неконкурентным.

Однако, новые блокчейны, такие как Avalanche, Tron, Solana, Near Protocol и др. позволяют обрабатывать более 1 тысячи транзакций в секунду, открывая сектору принципиально новые перспективы.

• Конкуренция на криптовалютном рынке

Конкуренция становится двигателем прогресса, что применимо и к криптовалютному рынку в том числе. Чем больше появляется новых проектов, тем выше мотивация к развитию у существующих альткоинов (а точнее, их сообществ).

Если бы альткоины не появлялись, Bitcoin, Ethereum, Ripple и другие ранние проекты так и оставались бы устаревшими, с кучей недостатков. Благодаря конкуренции на рынке проходят обновления, делающие криптовалюты более удобными и выгодными для пользователей.

• Доступ к уникальным решениям

У каждого альткоина своя «глобальная миссия», если вынести за скобки криптовалюты, созданные «на хайпе» и не представляющие ценности. Например, Internet Computer (ICP) предлагает изменить принципы работы интернета, сделать быстрый и удобный интернет общедоступным.

Глобальная цель проекта Chainlink (LINK) – проверка информации на достоверность, чтобы пользователи сети получали только правдивые данные. А экосистема Tron (TRX) создана, чтобы произвести настоящую революцию в отрасли развлекательного контента. Таких примеров на криптовалютном рынке очень много.

• Развитие экосистемы в разных направлениях

Несмотря на то, что капитализация биткоина составляет $363 миллиарда, первой криптовалюте сложно было бы составить конкуренцию фиату и другим традиционным финансовым инструментам.

Альткоины превращают криптовалютный рынок в мощную экосистему, привлекающую институциональных инвесторов, с новыми ответвлениями (NFT, DeFi, метавселенные и т.д.).

Недостатки альткоинов

Эксперты-аналитики выделяют два главных недостатка альткоинов. Первый относится к рынку в целом, а второй – к отдельным криптовалютным проектам.

1. Альткоины все еще не вызывают у инвесторов столько доверия, как биткоин.

Когда на рынок приходят топовые инвесторы вроде Microstrategy или Tesla, они покупают биткоин в первую очередь. То же самое касается миллиардеров, заинтересовавшихся криптовалютой.

К альткоинам присматриваются уже потом, чтобы диверсифицировать свои инвестиции.

2. На рынке альткоинов встречаются мусорные проекты и скамы

Билли Маркус, один из основателей нашумевшего Dogecoin, в мае 2022 года опубликовал твит, где назвал «95% криптовалют скамом и мусором». Конечно, старик Билли сильно погорячился, но и доля правды в этом посте есть.

Вслед за инновационными и революционными проектами на рынок приходят криптовалюты, главная цель которых – просто собрать деньги. А еще есть откровенные скам-проекты, где монету можно купить, но потом нельзя продать.

Новичкам порой сложно отличать качественные, заслуживающие внимания активы, от мусорных проектов, в которые не стоит вкладываться.

Почему альткоины зависят от биткоина?

В этом разделе вы узнаете об особенностях ценообразования альткоинов — почему они растут и падают в цене. Подробнее разберем факторы, влияющие на их стоимость.

Прежде всего, криптовалютный рынок подчиняется одним и тем же тенденциям, поэтому биткоин и альткоины растут и падают обычно вместе. Проценты роста и падения, конечно, отличаются, поскольку рыночная стоимость обеспечивается соотношением спроса и предложения, и этот показатель уже индивидуален.

Основная движущая сила для криптовалютного рынка – это новостной фон. Хорошие новости приводят к росту, а плохие – вызывают падение.

Если посмотреть на последние примеры, рост рынка провоцировали такие новости, как покупка биткоинов компанией Tesla, открытие первых криптовалютных ETF-фондов или признание биткоина законным платежным средством в Сальвадоре.

Отрицательно сказывались на движении рынка новости о повышении ключевой ставки ФРС США.

Когда растут альткоины?

Выделить можно три основных фактора, способствующих росту капитализации альткоинов:

1. Общие рыночные тенденции. Когда на рынке бычий тренд (рост стоимости), все альткоины (за редким исключением) поднимаются в цене.
2. Новостной фон. Иногда криптовалюта растет из-за новостей, связанных с конкретным альткоином. Например, удачно заключенное партнерство или какое-то важное обновление. Чем важнее новость, тем выше рост криптоактива.
3. Памп. Рост альткоина может оказаться следствием пампа, когда цена повышается вследствие различных манипуляций, включая мнения инфлюенсеров. Однако такой рост зачастую заканчивается резким обвалом стоимости, поскольку никаких серьезных предпосылок под собой не имеет.

Почему падают альткоины?

Чтобы понимать дальнейшее направление движения альткоинов, инвесторам необходимо обращать внимание на такой показатель рынка как доминирование биткоина. Индекс показывает, какова доля монет BTC на криптовалютном рынке на данный момент.

Например, показатель в 39,6% означает, что 39,6% капитализации всего крипторынка приходится на монеты биткоина.

Дальше инвесторы следят за изменением стоимости биткоина. Возможны шесть разных сценариев:

1. Индекс доминирования растет, стоимость биткоина растет – альткоины падают.
2. Индекс доминирования растет, стоимость биткоина падает – альткоины резко падают в цене.
3. Индекс доминирования растет, стоимость биткоина не меняется – альткоины остаются при своей стоимости.
4. Индекс доминирования падает, стоимость биткоина растет – наблюдается альтсезон (резкий рост).
5. Индекс доминирования падает, а стоимость биткоина не меняется – альткоины несущественно вырастают в цене.
6. Индекс доминирования снижается, а стоимость биткоина падает – альткоины остаются при своей стоимости.

Кроме того, стоимость альткоина способа резко упасть на фоне негативных новостей (скандалы, разбирательства SEC, причастность к мошенничеству и т.д.).

Сколько стоят альткоины?

Стоимость альткоинов зависит от конкретной монеты. Посмотреть цену монеты в реальном времени и график изменения стоимости вы сможете на криптовалютных агрегаторах.