Скользящий стоп: защита капитала на фондовом рынке

Сначала рассмотрим, какие бывают ордера на рынке. Если позиция еще не открыта, трейдер может выставить три типа ордера:

• Рыночный ордер

Трейдер не привязывается к цене, а просто покупает актив по рынку. Допустим, он хочет приобрести 200 акций TSLA (Tesla). В биржевом стакане есть 50 акций по цене 100 долларов, еще 50 – по 120 долларов и 100 – по 140 долларов. В итоге трейдер покупает все акции по рынку независимо от их стоимости.

• Лимитный ордер

В таких заявках трейдер уже сам выставляет цену, по которой он собирается купить или продать актив. Исполняется ордер только, когда цена равна указанной в ордере или лучше.

Возьмем тот же пример с акциями TSLA. Трейдер выставил заявку на покупку ценных бумаг по 100 долларов. Приобрести он собирается 200 акций, но по данной цене в биржевом стакане есть только 50 акций, остальные ценные бумаги продают по стоимости, которая хуже указанной.

Площадка исполнит ордер на 50 TSLA, а заявка на оставшиеся 150 акций останется в стакане, пока не появится соответствующее предложение.

• Стоп-ордер

Достаточно редкий и необычный тип заявки. Похож на лимитный с некоторыми нюансами. Кроме цены исполнения ордера, появляется еще и триггерная цена, при которой заявка вообще попадает в биржевой стакан. Характерная особенность ордера в том, что заявки на покупку размещаются выше текущей стоимости, а на продажу – ниже.

Если взять тот же пример с акциями Tesla, трейдер выставляет Buy Stop ордер с триггерной ценой в 120 долларов, а ценой исполнения – 130 долларов. Допустим, что текущая стоимость ценных бумаг составляет 110 долларов.

В случае резкого скачка цены актива заявка попадает в биржевой стакан при цене в 120 долларов, а по $130 исполняется. Такие ордера выставляют, когда предполагается резкий скачок стоимости в одном или другом направлении.

Перечисленные типы ордеров можно выставлять как для спотового, так и для фьючерсного рынка. В случае с фьючерсами используются инструменты минимизации убытков и защиты прибыли: Stop Loss или Take Profit.

Источник: Gerchik

Stop Loss устанавливается ниже текущей цены (для покупок). Когда стоимость актива падает до указанной отметки, позиция автоматически закрывается. Take Profit – это фиксация прибыли. Трейдер выставляет цену, по которой он собирается закрыть позицию с ожидаемой прибылью.

Отдельные площадки предлагают еще и что-то среднее между стоп-лосс и тейк-профит инструментами – скользящий стоп или trailing stop.

Скользящий стоп выставляется в определенном диапазоне от текущей цены актива. Если стоимость растет, то стоп-лосс поднимается выше, а при падении стоимости Stop Loss остается на прежнем месте.

Trailing инструмент работает как защита фьючерсной позиции на волатильном рынке. Но трейдеру важно правильно определить ценовой диапазон, чтобы ордер не выбило раньше времени.

Разберем особенности установки трейлинг-стоп заявок и принципов их исполнения. В качестве примера возьмем фондовый рынок.

Трейдер открыл фьючерсную позицию на покупку акций AAPL по цене 140 долларов за ценную бумагу. Выбрано кредитное плечо 5х, означающее, что при падении стоимости на 20% позиция будет ликвидирована.

Сначала цена акции упала до 125 долларов, потом начался рост. На стоимости 160 долларов выставляется трейлинг-стоп с диапазоном 5 долларов. Как это работает?

AAPL торгуется по 160 долларов, при цене в 155 долларов система ликвидирует позицию. Цена акции повышается до 162 долларов, стоп-лосс подтягивается до 157 долларов, дальше AAPL вырастает до 164 доллара и Stop Loss уже равен 159 долларам и т.д. Когда цена ценной бумаги продолжает увеличиваться, диапазон стоп-лосс инструмента сохраняется.

Пиковое значение цены на данном отрезке составило 166,17 доллара. Следовательно, скользящий стоп переместился на отметку в $161,17. Когда цена ценной бумаги упала до этого уровня, позиция закрылась.

Источник: “Биржевой навигатор”

Обратите внимание! Трейлинг стоп можно устанавливать не только в конкретных цифровых значениях, но и в процентах. Трейдер выбирает, какой процент от ценового максимума определить для закрытия позиции.

Самая важная особенность такого ордера — он работает только в одном направлении. Называется он скользящим стопом, но обычно применяется для фиксации прибыли, поэтому выполняет роль Take Profit инструмента.

Когда цена растет, ценовой уровень закрытия поднимается вместе с ней, но при падении стоимости актива уровень остается прежним.

Для криптовалютного рынка Trailing Stop или скользящий стоп – один из самых полезных и востребованных инструментов, поскольку цифровые активы показывают высокую волатильность.

Падение стоимости на 30% или аналогичный рост в течение 24 часов считается обычным явлением. Скользящий стоп ордер позволяет минимизировать убытки и эффективно распорядиться прибылью.

Самая популярная криптобиржа для торговли как на спотовом рынке, так и на фьючерсах – это Binance (исходя из объемов торгов по Coinmarketcap). Как разместить на Binance трейлинг стоп ордер?

На криптобирже Binance можно разместить скользящий стоп, как для спотового рынка, так и для фьючерсной торговли. Как работает инструмент?

1. Авторизуемся в системе и переходим к разделу со сделками – спотовыми или фьючерсными.
2. При размещении заявки нажимаем на поле «Стоп» и выбераем «Скользящий стоп» в списке доступных ордеров.
3. Вы увидите четыре поля: Действующая цена, Процент отклонения, Лимит и Количество. Что это значит и как правильно выставлять данные?

Действующая цена – это стоимость актива, при которой ордер будет добавлен в биржевой стакан. Например, мы указываем для биткоина значение 28 000 (значение можно не указывать и тогда заявка выполняется по рынку).

Когда цена BTC дойдет до этой отметки или опустится ниже, заявка попадет в книгу ордеров. Процент отклонения – то значение, при достижении которого позиция будет активирована. А лимитная цена – это уровень исполнения ордера. Пока сложно, не так ли? Давайте рассмотрим на примере.

Создан ордер типа «Скользящий стоп» на покупку биткоина с действующей ценой в 30000, процентом отклонения в 2% и лимитной стоимостью — $31000. Как он будет работать?

Когда стоимость биткоина доходит до цены 30 000 долларов за монету, позиция открывается. Стоп-лосс устанавливается на отметку 2% от этого значения (29 400).

Если цена продолжает расти, то и стоп-лосс подтягивается вместе с ней. Например, монета BTC пробила отметку в 35 000, а затем пошла вниз. Стоп-лосс дойдет до $34300, и по этой стоимости позиция будет закрыта по рынку.

На спотовом рынке отклонение можно задавать от 1% до 50%, а для фьючерсов стоит ограничение 1-20%.

По сути, скользящий стоп на Binance – это «двухсторонний ордер», который сразу же подразумевает закрытие позиции при определенных условиях. Чтобы использовать трейлинг-стоп в качестве Stop Loss инструмента на фьючерсах, необходимо создавать новый ордер в противоположном направлении и прописывать там все данные для закрытия.

Классический вариант скользящего стопа куда удобнее. Например, на рынке Форекс вы разместили позицию, и цена актива пошла вверх. Выставляется трейлинг-стоп на 30 пунктов, и платформа сама подтягивает ваш Stop Loss вслед за действующей ценой. Когда случается разворот, позиция будет закрыта.

Трейлинг-стоп – полезный инструмент для трейдера, но его необходимо правильно настроить, чтобы не закрыть позицию раньше времени. Основная функция такого ордера – фиксация прибыли. Какие варианты настройки скользящего стопа практикуются на разных рынках?

Скользящий стоп в соответствии с выбранной стратегией

Профессионалы часто устанавливают скользящий стоп, когда уже получили доходность в соответствии со своей стратегией. Например, куплено 10 акций по цене 50 долларов. Торговый план определяет ожидаемую доходность на уровне 20%, а ценные бумаги уже выросли до 65 долларов (+30%).

Вероятен дальнейший рост акций, поэтому просто закрыть позицию будет неразумно. Выставляется трейлинг-стоп с диапазоном в 5 долларов. Если стоимость актива продолжит давать рост, то и прибыль увеличится. В случае разворота цены и пробития трейлинг-стопа трейдер получит запланированные 20% доходности от сделки.

Скользящий стоп по уровням перекупленности и перепроданности

Технические индикаторы, определяющие перекупленность и перепроданность актива, часто используются трейдерами для предсказания смены тренда. К наиболее популярным инструментам относится индекс

RSI – рыночные настроения отображаются в границах шкалы от 0 до 100, где 0-20 – это перепроданность, а 80-100 означает перекупленность. В этих границах чаще всего происходят ценовые развороты.

Допустим, вы заключили сделку на покупку актива NZD/USD по цене 0,62492. Индекс RSI показывал 63,09. Далее цена пошла вверх, и после закрытия первой бычьей свечи показатель уже вырос выше 76. Ставим скользящий стоп на 30 пипсов и следим за графиком.

Стоимость актива выросла до своего максимума в 0,62697. Трейлинг-стоп передвинулся на 0,62667, где позиция и закрылась после медвежьего разворота.

Скользящий стоп по уровням поддержки и сопротивления

Привязать скользящий стоп можно также к уровням поддержки (для лонг-позиций) или сопротивления (в случае с шортами). Support and Resistance – это уровни, считающиеся надежной опорой, когда цена актива двигается по тренду. Например, мы продаем актив EUR/USD. Зашли в сделку при цене 1,10908.

Стоимость в данной паре пошла вниз. Первый уровень сопротивления стал 1,10439. Здесь выставляем скользящий стоп в безубыток – на 469 пипсов, а потом следим за дальнейшим ценодвижением. Сначала EUR/USD вырастает до отметки 1,10837, после чего пробивается уровень сопротивления и актив обваливается до 1,10013. Трейлинг-стоп уже опускается до 1,10452.

Дополнительно рекомендуется проверить силу тренда. Когда на рынке установился медвежий тренд, цена может обновить сразу несколько минимумов, а хороший запас по скользящему стопу не позволит закрыть позицию раньше времени.

Для определения силы и направления тренда подойдут скользящие средние (SMA или EMA), индикатор MACD и другие инструменты.

Важно! Не рекомендуется активировать скользящий стоп на флэте. Рынок движется в боковике, но любое движение может выбить позицию, причем такое движение часто бывает ложным. Профессиональные трейдеры не пользуются трейлинг-стоп ордерами на флэте.

Trailing Stop отлично подходит для фиксации прибыли, но у трейдера есть и другие варианты страховки – Stop Loss и Take Profit. Почему бы не использовать их?

Стоп-лосс действует также, как и скользящий стоп – его устанавливаем под ценой, а затем при пробитии отметки позиция закроется. Он эффективен, но трейдеру придется постоянно мониторить рынок, чтобы выбрать правильную точку выхода из сделки, переставляя Stop Loss уровни.

Тейк-профит закроет позицию, если цена дойдет до него, но вы могли попасть в мощный тренд, и стоимость актива полетит выше, поэтому скользящий стоп обещает большую прибыль от той же сделки.

Если установить скользящий стоп в диапазоне ниже от действующей цены, то платформа закроет вашу позицию в минус. В каких случаях Trailing Stop применяют для минимизации убытков?

Скользящий стоп после кратковременной коррекции рынка

Трейдер изучил рынок, определил направление тренда, однако после входа в сделку произошла коррекция. Или же выход макроэкономических новостей привел к обвалу/росту стоимости. Глобально ничего не поменялось, и он ждет возвращения к предыдущим настроениям. Скользящий стоп идеально подойдет для этого.

Если цена актива пойдет вверх, динамичный стоп-лосс последует за ней. В случае ошибочного прогноза и дальнейшего обвала цены сделку выбьет по установленному ценовому уровню.

Скользящий стоп для спотового рынка

Еще один эффективный вариант для минимизации убытков – это открытие спотового ордера со скользящим стопом. Трейдер предполагает резкое движение стоимости в одну сторону (например, прогноз основан на фундаментальном анализе).

Если же он ошибся в своем прогнозе и цена актива не пойдет в этом направлении, скользящий стоп поможет избежать существенных убытков.

Для минимизации убытков в остальных случаях обычно используется традиционный стоп-лосс. Трейдер выставляет ценовой уровень в соответствии с риск-менеджментом выбранного торгового плана.

К основным преимуществам скользящего стопа можно отнести:

1. Trailing Stop считается наиболее эффективным инструментом, когда непонятно, насколько сильно стоимость актива станет двигаться в одном из направлений. Например, вышла новость, и трейдер еще не знает, на сколько позиций отреагирует на нее рынок.
2. Он позволяет забрать максимальную прибыль на мощном тренде. С этой точки зрения инструмент куда удобнее и эффективнее Take Profit ордера.
3. Трейлинг стоп позволяет трейдеру автоматизировать торговый процесс и не мониторить ценодвижение вручную.

Источник: Admiral Markets

Недостатков как таковых у данного типа ордера нет, но возможны риски, связанные с неправильной установкой диапазона. Например, слишком маленький коридор между действующей ценой и стопом выбьет позицию во время коррекции. А чрезмерно большой диапазон приведет к тому, что после разворота цены трейдер недополучит прибыль.

Выводы

Trailing Stop или скользящий стоп еще называют динамичным стоп-лоссом, поскольку ордер устанавливается под действующей ценой. Отличие от традиционного стопа в том, что в первом случае цена закрытия ордера стандартна, а во втором – выставляется диапазон от действующей стоимости, который повышается при ее росте.

В обратном направлении Trailing stop не двигается. Ордер эффективно используют как для фиксации прибыли (вместо тейк-профита), так и для минимизации убытков (вместо стоп-лосса). Основная задача – правильно выбрать диапазон, чтобы позицию не выбило при коррекции, но и не упустить свою прибыль.