Что такое голубые фишки?

Голубая фишка (англ. Blue chips) — так называют акции крупных, финансово устойчивых компаний с отличной репутацией. Обычно это корпорации, имеющие признание на национальном или международном уровне благодаря высокому качеству продукта или услуги.

Например, Boeing, Disney, General Electric, IBM, Coca-Cola, PepsiCo, Walmart, McDonald’s — это глобальные компании. Примеры национальных компаний из Великобритании: AstraZeneca, HSBC, Unilever, Tesco, Vodafone.

Эмитенты «голубых фишек» имеют рыночную капитализацию на миллиарды долларов, являются лидерами рынка или входят в ТОПы крупнейших компаний в своем секторе. Такие компании показывают устойчивый рост бизнеса на протяжении многих лет, даже в периоды неблагоприятных экономических условий.

Вот основные признаки Blue chips.

• История роста, известность на рынке. Компании-эмитенты демонстрируют устойчивый рост бизнеса и имеют позитивные перспективы на будущее.
• Большая рыночная капитализация. Капитализация является мерой размера и стоимости бизнеса. Обычно крупные компании имеют рыночную стоимость от $5 до 100 млрд. и более.
• Высокий кредитный рейтинг компании.
• Листинг на крупных фондовых площадках, котировки в основных индексах фондового рынка.
• Высокая ликвидность — возможность быстрой продажи акции по рыночной цене.
• Низкая волатильность акций — стабильность курса, отсутствие резких скачков цены.
• Регулярные дивиденды — это выплаты держателям акций из доходов компании.

Таким образом, эмитенты «голубых фишек» — это компании, которые за годы, а иногда десятилетия, создали авторитетный бизнес-бренд, пережили многочисленные спады в экономике. Их акции выгодно иметь в портфеле, так как они растут в цене, являются высоколиквидными и стабильно платят дивиденды.

Почему «голубые фишки» так называются?

Инвестиции не должны иметь ничего общего с азартными играми. Но термин «акции голубых фишек» был действительно заимствован из покера. В 19 веке в США фишки синего цвета в казино по традиции считались самыми крупными. Завсегдатаями таких заведений были многие состоятельные бизнесмены и инвесторы.

Термин «blue chips» был впервые использован в 1923 году репортером Wall Street Journal Оливером Джингольдом. Помимо Уолл Стрит, он работал еще и в Dow Jones.

Однажды Джингольд посетил брокерскую фирму Мерилла и Линча, чтобы ознакомиться с котировками. Он наблюдал, как некоторые акции торгуются по цене $200 и выше. Затем к нему пришла мысль написать статью «об этих голубых фишках». Вот так сравнение высоко оцененных акций с цветом фишек казино вошло в историю.

100 лет назад «голубыми фишками» называли дорогостоящие элитные акции. Сегодня этот термин относится не столько к курсу бумаги, сколько к статусу эмитента. Теперь так называют ценные бумаги надежных корпораций, прошедших испытание временем.

Голубые фишки в инвестициях — это надежные активы, позволяющие сохранять капитал с минимальными рисками. К категории blue chips относят ценные бумаги компаний с большой капитализацией. Эти активы отличаются высокой ликвидностью. Их цена стабильно растет из года в год или остается неизменной.

Акции и облигации «голубых фишек» — это инвестиции с минимальной волатильностью, по сравнению с простыми ценными бумагами. Это означает, что их курс стабильно растет. Причина в том, что «blue chips» имеют институциональный статус в экономике. Но положение дел может изменить серьезный кризис в отрасли или в стране.

Ценные бумаги «голубых фишек» обычно выбирают консервативные инвесторы, не склонные к риску, или планирующие выход на пенсию через несколько лет. При этом инвестор получает следующие выгоды:

• планомерное увеличение капитала без рисков;
• защита вложений от инфляции;
• регулярный доход в виде дивидендных выплат — большинство «blue chips» имеют долгую историю выплаты дивидендов;
• быстрый вывод денег благодаря ликвидности активов.

Чтобы вывести немного денег из портфеля, достаточно продать часть акций. Сделать это легко, так как «blue chips» пользуются большим спросом: всегда найдется кто-то, кто захочет их купить по рыночной цене.

Дело в том, что одного официального списка активов blue chips не существует. Но такие бумаги часто включаются в рейтинги авторитетных рыночных индексов.

Индексы лучших ценных бумаг Blue chips

Биржи часто рассчитывают индексы самостоятельно и включают в них эмитентов с высоким уровнем инвестиционного доверия. Состав индексов периодически меняется: одни компании из него исключаются, другие попадают.

Рейтинги большинства индексов составлены с учетом рыночной капитализации компаний. Однако вопрос о том, насколько крупным должен быть эмитент со статусом «голубой фишки», остается открытым. Общепринятым эталоном является капитализация от $5 миллиардов. Но лидерами отдельных секторов экономики могут быть компании меньшего размера.

Индексный фонд голубых фишек T. Rowe Price Equity (PREIX) включает в себя компании со средней и высокой капитализацией, которые хорошо зарекомендовали себя в своих отраслях.

Нижний предел по капитализации в фонде PREIX не установлен. Хотя медианная рыночная капитализация фонда составляет около $100 миллиардов.

Голубые фишки американских компаний 2022-2023

Blue chips USA обычно торгуются на крупных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская или Чикагская фондовая биржа. Они часто включаются в рыночные индексы: S&P 500, Nasdaq 100, индекс Доу-Джонса.

Вот примеры акций самых известных американских «голубых фишек», которые будут востребованы в 2023 году:

1. 3M (MMM).
2. Alphabet (GOOGL).
3. Amazon (AMZN).
4. American Express (AXP).
5. Apple (AAPL).
6. Bank of America (BAC).
7. Coca-Cola (KO).
8. Costco (COST).
9. Disney (DIS).
10. Goldman Sachs (GS).
11. Home Depot (HD).
12. IBM (IBM).
13. Johnson & Johnson (JNJ).
14. McDonald’s (MCD).
15. Microsoft (MSFT).
16. Nike (NKE).
17. Starbucks (SBUX).
18. Verizon (VZ).
19. Visa (V).
20. Walmart (WMT).

Далее рассмотрим список из 12 голубых фишек, которые показали лучшие результаты по итогам 2022 года. Эти акции имели положительную динамику в течение года по Dow Jones Industrial Average.

12 Голубых фишек США с лучшими результатами в 2022 году

Вышеперечисленные акции имели положительную динамику, несмотря на повышение ставки ФРС США и падение индексов (S&P 500 — на 16,2%, Dow Jones — на 6,77%, Nasdaq — на 28,9%).

Голубые фишки российского фондового рынка 2022 года

Голубыми фишками принято называть самые крупные и надежные компании на национальном рынке по отраслям. Они являются лидерами в своих секторах, а в РФ, как правило, еще и монополистами.

В России капитализация акций «blue chips» начинается от 500 млрд. рублей. По этим акциям выплачиваются стабильные дивиденды, так как эмитенты ежегодно получают прибыль.

15 самых крупных эмитентов фондового рынка РФ входят в индекс MOEXBC, который рассчитывается на Московской бирже с 2009 года.

Вот список акций голубых фишек России на 2022-2023 гг.:

1. АЛРОСА (ALRS).
2. Газпром (GAZP).
3. Норникель (GMKN).
4. Лукойл (LKOH).
5. Магнит (MGNT).
6. МТС (MTSS).
7. Новатэк (NVTK).
8. ФосАгро (PHOR).
9. Полюс Золото (PLZL).
10. Роснефть (ROSN).
11. Сбербанк (SBER).
12. Сургутнефтегаз (SNGS).
13. Татнефть (TATN).
14. Тинькофф (TCSG).
15. Яндекс (YNDX).

Акции blue chips считаются эффективным способом инвестирования капитала. Поскольку они имеют следующие преимущества:

• увеличение прибыли за счет дивидендов;
• стабильная долгосрочная доходность;
• низкая волатильность;
• меньший риск убытков, чем у других акций;
• нормативное регулирование.

1. Увеличение прибыли за счет дивидендов

Одним из плюсов инвестирования в «голубые фишки» является возможность получения дивидендов. Они выплачиваются раз в квартал, полгода или год. Выплаты будут перечисляться, пока компания преуспевает и имеет прибыль.

Например, темпы роста акции составляют 4% в год, дивиденды выплачиваются в размере 3%. Следовательно, инвестор может рассчитывать на прибыль до 7% в год (без учета налогов).

2. Стабильная долгосрочная доходность

Долгосрочные инвесторы удерживают ценные бумаги в течение многих лет или даже десятилетий. Они понимают, что голубые фишки — это финансово устойчивые компании с солидной историей. Удержание таких активов в инвестиционных портфелях способствует их ценовой стабильности.

Например, запрет на использование самолетов 737 MAX привел Boeing к кризису и падению стоимости акций. Несмотря на это, ценные бумаги постепенно отыграли почти 50% потерянного.

3. Низкая волатильность

Компании «blue chips» имеют крупный, проверенный годами бизнес и стабильную прибыль. Держатели акций верят, что топ-менеджеры этих корпораций справятся с любыми кризисами. Инвесторы не спешат избавляться от бумаг даже после негативных новостей. Поэтому цена «blue chips» колеблется меньше, чем стоимость рядовых бумаг.

Голубые фишки считаются инвестициями с низкой волатильностью. Но они могут быть уязвимы в периоды волнений, кризисов на рынке. Например, в период кризиса 2008 года такие гиганты, как Lehman Brothers и General Motors, стали банкротами.

4. Меньший риск убытков

Акции «голубых фишек» считаются эффективным способом инвестирования капитала с относительно низким риском. Эмитенты обеспечивают надежный рост бизнеса и выплату дивидендов.

Такие компании обычно не подвергаются внезапным кризисам кредитоспособности и ликвидности. Они в целом меньше подвержены кризисам, чем акции 2 и 3 эшелона. Например, если на рынке происходит обвал на 20%, то портфель из ценных бумаг «голубых фишек» возможно упадет на 5-10%.

Инвесторы уверены в blue chips, поэтому они пострадают меньше, чем ценные бумаги в среднем по рынку. Однако это не означает, что акции крупных компаний никогда не падают на 20% и более. Они не застрахованы от больших потерь, просто это с ним случается намного реже.

5. Нормативное регулирование

Эмитенты «голубых фишек» всегда подчиняются регуляторам, соблюдают все правила и положения, связанные с публичным размещением на фондовых рынках. Это помогает инвесторам защитить свои капиталы.

Однако для самих компаний соблюдение всех требований регуляторов стоит дорого. Поэтому их акции могут иметь более низкую доходность, чем другие типы инвестиций.

Почему не стоит вкладывать деньги в голубые фишки?

Ценные бумаги голубых фишек имеют немало преимуществ, но игнорировать их минусы тоже нельзя. Вот самые большие недостатки blue chips, которые заставляют задуматься, стоит ли в них инвестировать.

1. 1. Низкая скорость и темпы роста, двузначный рост отсутствует. Компании с «голубыми фишками» уже развиты, то есть заняли свою нишу на рынке, поэтому им доступен лишь умеренный потенциал роста в лучшем случае.
   2. Низкая дивидендная доходность или ее полное отсутствие. Многие blue chips предлагают доходность до 3%, что ниже исторического уровня инфляции США. Если дивиденды только что начали выплачивать, возможно через несколько лет их доходность вырастет. Стоит учитывать, что ценные бумаги голубых фишек пользуются большим спросом и имеют низкий риск. Поэтому эмитенты не спешат увеличивать дивиденды.
   3. Держатель акций должен забыть о быстром получении больших доходов. Компании blue chips уже имеют налаженное производство. Поэтому даже создание нового продукта не оказывает на их прибыльность такого же влияния, как на небольшую компанию. Если есть желание получить высокую прибыль и быстрый рост, стоит обратить внимание на компании с небольшой или средней капитализацией.
   4. Blue chips пользуются большим спросом, поэтому стоят дороже, чем сопоставимые бумаги менее известных компаний. Большинство из них имеют цену около $100 за штуку. Рассмотрим для примера цены на три акции:
      • Apple (NASDAQ: AAPL) — $129,61;
      • Mastercard (NYSE: MA) — $348,21;
      • Berkshire Hathaway (BRK-A) — от $468000 за штуку.

      Такие расценки накладны для мелких инвесторов. Особенно дорого обойдется диверсифицированный портфель из активов разных типов.

      

   5. Голубые фишки обычно не превосходят индексы фондового рынка. Например, если инвестор вкладывает в акции с большой капитализацией, то доходность его портфеля составит 7%, в то время как рынок в целом зарабатывает 9%. Чтобы превзойти фондовый рынок, необходимо добавлять в портфель разные классы активов. Например, быстрорастущие акции компаний с малой капитализацией и международные акции.
   6. Безопасность акций «голубых фишек» — это миф. Такие компании часто переживают несколько проблем и рыночных циклов. Банкротства General Motors и Lehman Brothers, а также ряда ведущих европейских банков во время рецессии 2008 года показывают, что даже самые лучшие компании могут испытывать трудности.

   Таким образом, акции blue chips наглядно демонстрируют взаимосвязь риска и доходности. В обмен на низкий риск инвесторы отказываются от потенциальной прибыли быстрорастущих акций. Несмотря это, аналитики рекомендуют выделять часть своего портфеля под голубые фишки в долгосрочной перспективе.

При долгосрочном инвестировании в blue chips инвесторы применяют фундаментальный анализ. Это всестороннее исследование компании, просмотр котировок, отчетов о прибылях и убытках, отчетности по дивидендным выплатам.

В процессе анализа инвесторы обращают внимание на следующие характеристики компаний-эмитентов:

• показатель рыночной капитализации;
• отсутствие задолженностей;
• стабильное соотношение долга к собственному капиталу;
• высокая рентабельность собственного капитала (ROE);
• высокая рентабельность активов (ROA).

Эти показатели можно найти на специализированных сайтах и ресурсах, а также на официальном сайте эмитента.

Инвестор может отслеживать эффективность акций с помощью специальных индексов. Например, промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA), в который входят 30 голубых фишек.

Кроме того, blue chips часто имеют рейтинги облигаций инвестиционного уровня.

В процессе инвестирования стоит учитывать, что акции и облигации «голубых фишек» не должны составлять весь портфель. Но могут применяться в качестве основы. Портфель должен быть диверсифицирован, то есть содержать:

• определенную долю ценных бумаг со средней, малой, большой капитализацией;
• активы из различных отраслей экономики и географических регионов.

При подборе активов в портфель стоит ориентироваться на перспективы отрасли. Одни отрасли имеют хороший потенциал роста в будущем: авиакомпании, туризм, гостиницы и курорты, услуги по подбору персонала и т.д. Есть отрасли, которые идут на спад: коммерческая недвижимость, строительный сектор, рестораны, торговые центры.

Blue chips обычно торгуются на крупных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская биржа (NYSE), Nasdaq, Чикагская (CME), Лондонская (LSE) и многих других.

Для выхода на фондовую биржу потребуется посредник — брокерская компания, например, Fidelity или Charles Schwab. Инвестор может выбрать иностранного брокера или национального, зарегистрированного в стране гражданства/пребывания. От выбора брокерской компании будет зависеть размер спреда, комиссий, система налогообложения доходов от ценных бумаг.

После регистрации у брокера необходимо пополнить счет, просто найти тикер акции в окне проверки и совершить сделку. В результате инвестор станет держателем или собственником акции. Информация об этом поступит в депозитарную систему.

Помимо брокеров, инвесторы могут обращаться к управляющим активами, а также во взаимные и индексные фонды, владеющие портфелями ценных бумаг.

Где купить голубые фишки в России?

Ценные бумаги российских голубых фишек обращаются на Московской фондовой бирже. Blue chips входят в состав индекса MOEXBC. Инвестор может приобрести акции самостоятельно или через фонд ETF. В обоих случаях необходимо открыть брокерский счет или специальный ИИС с налоговыми льготами, затем пополнить депозит.

Многие российские корпорации размещают свои акции на иностранных биржах в виде депозитарных расписок. АДР торгуются в долларах и отражают движение котировок акции на Мосбирже.

Голубые фишки американских компаний торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Это акции, входящие в индексы S&P500 и NASDAQ 100.

Например:

• Adobe Inc.
• American Express Company.
• Apple Inc.
• Bank of America Corporation.
• Cisco Systems, Inc.
• Danaher Corporation
• Exxon Mobil Corporation.
• General Electric Company.
• Intel Corporation.
• JPMorgan Chase & Co.
• Morgan Stanley.
• NIKE, Inc. и многие другие.

Существуют три основных способа инвестирования в акции «голубых фишек»:

1. Покупка отдельных акций, то есть поштучно, что сопряжено с высокими затратами и большими рисками.
2. Покупка через брокера, который предлагает инвестирование в дробные или частичные акции.
3. Инвестирование в диверсифицированные взаимные фонды и биржевые фонды ETF.

Инвестор может инвестировать в фонд, ориентированный на лидеров рынка, предприятия с большой капитализацией, компании из разных отраслей или регионов. Существуют фонды, предоставляющие доступ ко всей корзине «голубых фишек» за одну инвестицию.

Рассмотрим для примера три диверсифицированных фонда «blue chips».

• Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX) инвестирует 80% своих активов в акции. Как правило, это компании со средней и крупной капитализацией, потенциалом роста выше среднего.

• Invesco QQQ (QQQ) отслеживает показатели Nasdaq 100 — 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на Nasdaq.
• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) дублирует показатели S&P US Dividend Achievers Select Index. Этот индекс включает в себя компании, которые увеличивали дивиденды в течение 10 лет. Такой же подход используют фонды дивидендных аристократов S&P 500.

Совершенно не обязательно вкладываться в один из этих фондов, но можно использовать их в качестве ориентира для выбора. Например, просматривать списки акций, которыми они владеют, или отслеживать индексы. Это поможет сузить круг активов, которые могут быть достойны ваших инвестиций.

Выводы

Blue chips — это корпорации с отличной репутацией, которые имеют надежные финансовые показатели и выплачивают дивиденды. Такие компании характеризуются высокой рыночной капитализацией до $100 млрд и более. Их ценные бумаги торгуются на крупных фондовых биржах.

Акции «голубых фишек» считаются относительно безопасными инвестициями. Они подойдут участникам торгов практически любых типов.

• Среднесрочные трейдеры спекулируют ликвидными акциями на коротких дистанциях.
• Начинающие инвесторы добавляют blue chips в портфель для обеспечения стабильного дохода с умеренными рисками.
• Пассивные долгосрочные инвесторы включают blue chips в портфель для получения прибыли от роста стоимости акций и дивидендов.

Чтобы покупка голубых фишек была максимально выгодной, придется ждать роста курса в течение нескольких лет. Однако они помогут сохранить вложенный капитал от инфляции, избегая обвалов и чрезмерных рисков.