Что такое флэт в трейдинге?

Флэт (также его называют рэндж, консолидация, зона накопления) — это боковое движение цены в определенном горизонтальном отрезке. Другими словами, это ситуация, при которой происходит локальное движение цены на актив вверх и вниз в рамках определенного диапазона.

Рамки или уровни, которые не позволяют цене выйти за пределы диапазона, называются линиями поддержки и сопротивления.

Линия поддержки — ценовой уровень, от которого цена на актив разворачивается при приближении сверху вниз. Этот уровень поддерживает цену, не давая ей спуститься ниже.

Линия сопротивления — ценовой уровень, от которого цена разворачивается при приближении снизу вверх. Данный уровень не позволяет пробить определенную ценовую планку и пойти вверх.

Флэт существует в узком диапазоне и в широком. Это определяется расстоянием от нижней его границы до верхней. Широкий флэт возникает в случае, когда цена зажата между сильными уровнями сопротивления и поддержки. Узкий флэт образуется при выравнивании спроса и предложения.

В обоих случаях силы тех, кто толкает цену вниз (медведи) и тех, кто пытается ее поднять (быки), равны.

Данный период считается застойным в торговле, он характеризуется узким диапазоном цен и непредсказуемостью. Большая часть трейдеров предпочитают вести торги при четко понятном тренде, а к флэту относятся с большой осторожностью. Торговля в боковике требует открытия большого количества сделок, а также постоянного контроля и наблюдения.

Для того чтобы понять, как определять флэт, необходимо разобраться более детально с его структурой, с причинами появления и некоторыми базовыми определениями.

Начнем с основных понятий.

Таймфрейм (или торговый период) — это определенный интервал времени, используемый для группировки котировок при построении элементов ценового графика.

Для обозначения торговых периодов используют сокращенную запись в виде латинской заглавной буквы для обозначения временного периода и числового указания количества таких периодов:

M — минута (M1 — минутный период, M10 — десятиминутный период).

H — час (H1 — часовой период, H8 — восьмичасовой период).

D — день ( D1 — дневной период).

W — неделя (W1 — недельный период).

MN — месяц (MN или Mo — месячный период).

Y — год (Y1 — годовой период).

Важность правильного выбора таймфрейма определяется двумя факторами:

• таймфрейм влияет на темп торговли, которому будет следовать трейдер, анализируя график на выбранном временном интервале;
• таймфрейм определяет степень вовлеченности трейдера в рынок.

На рисунке приведены графики одного и того же актива за одинаковый период времени (выделенные области), но с разным таймфреймом.

Обратите внимание, то, что на дневном графике выглядит, как одна растущая свеча, для часового графика смотрится короткой растущей тенденцией, а на 15-ти минутном и 5-минутном разворачивается в полноценный внутридневной тренд.

Таким образом, на более младших таймфреймах (по отношению к дневному) видны фазы роста и коррекции, что позволяет анализировать график для взвешенного принятия решения о сделке.

Для того чтобы посмотреть более подробную историю движения цены, необходимо выбрать меньший торговый период (таймфрейм). Чтобы отобразить изменение цены в рамках одного дня, лучше использовать от минутного до часового графика, а для обзора промежутков в год или два — недельный или даже месячный торговый период.

Итак, мы разобрались, что флэт — это ситуация на рынке, в которой цена на актив колеблется в диапазоне между линиями поддержки и сопротивления. В отличии от тренда боковик характеризуется отсутствием направления рыночного движения и незначительным изменением цен.

Причины появления флэта

К основным относят:

• Равные показатели спроса и предложения на актив
  Такое случается даже с самыми ликвидными активами в период, когда объемы их торгов невероятно высоки, но при этом спрос равен предложению.
• Сокращение объемов торгов
  Такое обычно бывает в преддверии выходных или праздничных дней, когда количество сделок на бирже сокращается. Чем меньше объем средств на бирже, тем меньше вероятности и предпосылок к образованию тренда.
• Состояние “затишья” на рынке
  Такое случается перед важными событиями в мире или когда ожидаются новости. Самый распространенный пример — ожидание результатов заседания ФРС США, по итогам которого становится известно изменение ключевой ставки.
• Разница торговых сессий (не актуально для криптобирж)
  Биржи не работают ночью, поэтому из-за разницы часовых поясов возникают флэты для азиатских валют в то время, пока происходят активные торги долларом, евро или фунтом, и наоборот. Когда в Европе ночь, появляется флэт для евро.
• Очень низкая ликвидность актива
  В случае, когда тот или иной актив мало популярен и имеет низкий спрос, может образоваться флэт, поскольку объем торгов слишком мал, чтобы образовать тренд.

Что такое флэт на Форекс?

Форекс ( от англ. Foreign Exchange — валютный обмен) — это международный валютный рынок. На сегодняшний день он является самым крупным финансовым рынком в мире с ежедневным оборотом более 5 трлн. долларов в день.

Ввиду большой ликвидности рынок Форекс обладает низкой волатильностью, ведь чем выше спрос и предложение на актив, тем труднее сдвинуть показатель его стоимости с занимаемой позиции.

Флэт на рынке Форекс чаще всего обусловлен графиком работы валютных бирж. Они функционируют только днем по будням. Вследствие этого, а также разницы во времени между континентами, образуется боковик.

Например, во время работы американских валютных бирж идет активная торговля долларом, присутствуют большие объемы, и цена движется в соответствии с трендом, в то время как на азиатских активах в этот же момент наблюдается флэт, так как их биржи закрыты, большая часть инвесторов в данный момент не торгует.

Также флэт на Форекс может происходить в том числе по политическим и макроэкономическим причинам. Центральные банки стран являются одними из крупнейших игроков валютного рынка. Они могут удерживать ценовой диапазон на выгодном для экономики уровне в течение определенного времени.

Что такое флэт в криптовалюте?

Криптовалютный рынок, в отличие от рынка Форекс, характеризуется высокой волатильностью. Например, в 2013 году цена на биткоин выросла на 470% за месяц.

Сравнение волатильности валютного и криптовалютного рынка

Источник — Rockfort markets

Крипторынок все еще очень мал, капитализация всех существующих криптовалют на момент написания материала составляет менее 1 трлн. долларов.

Основной причиной появления флэта в криптовалютах считают перераспределение средств на рынке. Маркетмейкеры (участники рынка, которые торгуют активом в заранее оговоренных диапазонах цены и объема для поддержания стабильности спроса и предложения) пытаются снизить или нарастить свои торговые позиции.

Нарастить силы при трендовом движении сложно, поскольку каждый вход в рынок будет сулить маркетмейкеру менее выгодные цены.

Поэтому, когда рынком управляет крупный игрок, флэт создается искусственно. Сформированный ценовой диапазон ограничен крупными лимитными заявками маркетмейкера сверху (на продажу) и снизу (на покупку). Маркетмейкер выкупает весь спрос/предложение. При такой структуре рынка крупный игрок набирает позиции по выгодным ему ценам.

На графике ниже вы можете заметить всю схему. Маркетмейкер давит цену вниз. В какой-то момент ему не хватает сил для дальнейшего движения, он устраивает передышку — флэт. Происходит процесс консолидации между двумя крупными плотностями. Затем продолжение нисходящего тренда.

Источник TradingView

Как определить флэт?

Для начала давайте разберемся, как определить трендовое движение. Представим, что цена движется вверх, затем вниз, затем снова вверх и вниз, как на картинке ниже:

Для определения трендового движения в этом случае используется условие:

max.n > max.(n-1) и min.n > min.(n-1), где n — порядковый номер значения на рассматриваемом таймфрейме.

В нашем случае — max.2 > max.1 и min.2 > min.1. — следовательно, фиксируем восходящий тренд.

Флэт же фиксируется при следующих условиях:

max.n = max.(n-1),

min.n = min.(n-1).

Если вы замечаете, что цена не может пробить предшествующий максимум, это может сигнализировать о формировании флэта.

После того, как мы разобрались в том, что такое флэт, почему он образуется, что происходит с активом, когда его цена находится во флэте, и как его определить, поговорим о том, как торговать в такой ситуации.

Глобально, торговля во флэте разделяется на два способа:

1. Если трейдер рассчитывает на продолжение консолидации, то используется метод торговли на отскок от границ боковика. В данном случае очень важно учитывать новостной фон вокруг актива. Вы должны быть убеждены, что в ближайшее время не произойдет каких-либо событий, который могут инициировать сильное движение.
2. Если трейдер убежден, что флэт завершается и близко зарождение нового тренда, то предпочтительней метод торговли на пробой границ. Пробой уровня и выход цены на актив за пределы диапазона зачастую происходит резким движением. Ваша задача здесь — успеть взять импульс, который пробьет линию поддержки или сопротивления сразу же после выхода цены за пределы флэта.

Стоит помнить, что вне зависимости от выбора метода торговли необходимо полагаться не только на показатели индикаторов, о которых мы поговорим далее. Грамотная торговля заключается в симбиозе технического анализа с фундаментальным.

Пробой флэта

Пробой (или пробитие технической линии) — это ситуация, в которой на свечном или баровом графике цена закрытия свечи или бара, попавшего на линию поддержки/сопротивления, фиксируется выше поддержки или ниже сопротивления.

Пробитие вверх — цена зафиксировалась выше линии сопротивления.

Пробитие вниз — цена зафиксировалась ниже линии поддержки.

Пробитие технической линии означает, что флэт закончен и начался формироваться новый тренд. Для того чтобы попытаться захватить максимально возможный диапазон движения цены после выхода её из бокового канала, часто используют отложенные ордера на открытие сделки:

• Sell Stop – в случае торговли пробоя вниз.
• Buy Stop – в случае торговли пробоя вверх.

Входя в сделку таким образом, вы всегда должны придерживаться взвешенного соотношения риска и прибыли и использовать только Stop Loss ордера. После ложного пробоя уровня сопротивления или поддержки цена может снова вернуться во флэт. Поэтому такие сделки следует совершать очень осторожно и в сжатые сроки.

Критерии истинности пробоя — ложный пробой

Первичный пробой уровня сопротивления произошел, если:

• Свеча начинается ниже линии сопротивления, а заканчивается выше.

• Первый признак состоявшегося пробоя — это закрытие и открытие новой свечи над линией сопротивления, когда тело предшествующей свечи находилось полностью ниже данного уровня. Таким образом фиксируется разрыв между закрытием и открытием двух последовательно идущих свечей, а разница закрепляется.

Если же последующая свеча закрывается ниже установленного уровня сопротивления, это не считается первичным пробоем флэта. С уровнем поддержки ситуация аналогична только в зеркальном отображении.

Для того чтобы точно определить, является ли пробой истинным, нужно смотреть за изменением цены на более подробном таймфрейме в первый раз пробитого уровня сопротивления. Истинному пробою присущи две ситуации:

• Рынок предполагает, что пробитый уровень сопротивления теперь является новым уровнем поддержки. Цена опускается до него и снова отскакивает вверх.

• Цена продолжает возрастать, уже не возвращаясь к пробитому уровню сопротивления, и рынок показывает устойчивый рост продолжительностью в несколько свечей. Каждая из них закрывается выше цены закрытия предыдущей.

Важно отметить, что оптимальный размер такой последовательности каждый трейдер определяет сам, исходя из своей торговой стратегии. Как правило, это значение колеблется от 2 до 5 свечей.

Ложный пробой – это пересечение ценой некоторого уровня или же его границы с дальнейшим обязательным возвращением в прежние рамки. Ложный пробой может произойти как и после первичного пробоя, так и без него.

Как определять пробой флэта?

Важно понять потенциал пробоя, насколько далеко от уровней сопротивления или поддержки может уйти цена. Необходимо проанализировать факторы, влияющие на него. Мы проанализируем пробой линии сопротивления. Для примеров с шорт-позицией все аналогично в зеркальном отображении.

Графические факторы, влияющие на потенциал пробоя

Для простоты понимания определимся еще с парочкой базовых понятий:

Атакующая сторона — это участники рынка, которые ставят на рост цены на актив и своими действиями толкают цену вверх. Другими словами — покупатели.

Атакуемая сторона — участники рынка, которые “играют на понижение” и продают актив, тем самым толкая цену вниз.

Экстремум — это максимальное или минимальное значение функции на рассматриваемом участке. В лексиконе трейдера это понятие просто необходимо. Функция в нашем случае — зависимость цены на актив от времени.

Сильный пробой

Случай, когда каждый последующий минимум во флэте фиксируется выше предыдущего называется поджатием цены. Поджатие цены к уровню сопротивления обозначает силу атакующей стороны. Сила стороны определяется количеством и объемом сделок.

Математически данное условие выглядит так:

min.n>min.(n-1), 

при этом max.n=const. или max.n=max.(n-1)

Консолидация перед уровнем усиливает вероятность пробоя. Это может означать, что атакующая сторона накапливает усилия для пробоя уровня.

Наличие уровней поддержки внутри флэта перед линией сопротивления и их отработка, то есть рост цены выше данных уровней, увеличивает вероятность хорошего пробоя. Это может означать, что атакующая сторона постепенно, ступенчато двигает цену в сторону пробоя.

Слабый пробой

Понижающиеся экстремумы усиливают вероятность слабого пробоя. То есть min.n<min.(n-1).

Ситуация, в которой возникает резкий импульс, при том, что до этого цена не поджималась к уровню сопротивления и не показывала никаких конкретных движений в сторону пробоя, может быть расценена как очень слабый пробой. В этом случае не накапливались объемные заявки и атакующая сторона не имеет должной силы.

Единичный выстрел цены над уровнем сопротивления, скорее всего, окажется ложным и при пробое попросту “выдохнется”.

“Пропиливание” уровня таким образом, как указано на графике выше, делает пробой неопределенным. В таком случае невозможно однозначно о его силе и о том, вернется ли цена в рассматриваемый нами диапазон или нет.

Стаканные факторы, влияющие на потенциал пробоя

Важнейшим стаканным фактором является плотность. Это скопление объемных заявок в стакане на определенном ценовом уровне, которые при разборе могут двинуть цену в ту или иную сторону.

Сильный пробой

• Плотность подставляется в сторону пробоя, это значит, что у атакующей стороны есть силы для движения цены вверх, они открывают сделки и готовы покупать.
• С противоположной (атакуемой) стороны стакан пустой или “дырявый”, в нем отсутствует плотность, то есть заявок на продажу попросту нет.
• На некотором удалении от цены уровня также отсутствует плотность.

Слабый пробой

• Плотность подставляется против пробоя (в сопротивление).
• Со стороны пробоя стакан пустой, в нем отсутствует плотность.
• На некотором удалении от цены уровня есть плотность, которая может погасить импульс. В этом случае необходимо отталкиваться от значения плотности.

Оценивать пропускную способность стакана можно:

• по размеру и частоте рыночных сделок в ленте;
• по их отношению к размеру лимитных заявок в сопротивлении у уровня.

Лента сделок — это инструмент, который отображает совершаемые рыночные ордера на покупку/продажу. Умение ее правильно анализировать — это неотъемлемый навык хорошего трейдера. Именно лента дает окончательное подтверждение отбоя или пробоя у плотности (уровня).

Кластеры                  Лента сделок                                   Стакан ордеров

Характеристики ленты

Позитивная

• сильные удары по рынку в сторону пробоя;
• нет “замираний” ленты;
• против пробоя не идет сильных ударов.

Нейтральная

• есть активные, но не сильные, удары по рынку в сторону пробоя;
• нет “замираний” ленты;
• против пробоя не идет сильных ударов.

Негативная

• идут сильные удары против пробоя;
• есть “замирания” ленты;
• в сторону пробоя совершаются только слабые сделки.

Индикаторы флэта (осцилляторы)

Осцилляторы (от лат. oscillatio — качание, раскачивание) — это опережающие индикаторы, позволяющие предсказать разворот тренда при определенных условиях.

В отличие от трендовых индикаторов осцилляторы сигнализируют о развороте тренда и дают возможность прогнозировать ситуацию, а не только следовать за текущей.

Надежность их сигналов существенно ниже при торговле в условиях тренда, но для торговли во флэте — это лучший инструмент трейдера.

Главная задача осцилляторов — показывать верхние и нижние границы, от которых рынок должен оттолкнуться и направиться к обратной границе ценового канала либо на разворот тренда.

Особенно эффективны осцилляторы в условиях узкого торгового диапазона в случае отсутствия глобального тренда. Также стоит помнить, что большинство трендовых индикаторов будут давать ложные сигналы на флэте.

Осцилляторы делятся на два класса: нормированные и ненормированные. Ненормированные не имеют границ колебания значений цены.

Нормированные имеют жестко ограниченную шкалу (обычно от 0 до 100), где средняя отметка имеет значение 50. На них обозначаются зоны перепроданности и перекупленности. При достижении одной из этих зон трейдеру отправляется сигнал о том, что активы перепроданы или перекуплены соответственно.

Если актив перепродан — это явный сигнал на покупку, а если перекуплен — на продажу. Рекомендуем с особой осторожностью относиться к сигналам нормированных осцилляторов и принимать во внимание остальные признаки падения или роста, ведь достижение верхней или нижней зоны — это экстремальное значение цены, при котором возможен разворот или коррекция.

Существует много различных типов осцилляторов. Для торговли во флэте наиболее распространены:

• Индекс относительной силы (RSI)

• Стохастический осциллятор (Stochastic)

Индекс относительной силы (RSI)

Это один из наиболее популярных осцилляторов в теханализе. Существует с 1978 года (разработан Уэллсом Уайлдером). Индекс рассчитывается на основания цен закрытия и показывает доминацию “быков” (покупателей) или “медведей” (продавцов).

За относительную силу принимается отношение среднего прироста цены к среднему падению за выбранный период. Оно позволяет определить, кто больше влиял на цену в периоде — продавцы или покупатели, и предположить дальнейший вектор развития событий.

Чтобы правильно рассчитать относительную силу, необходимо взять все свечи выбранного периода, которые показали закрытие выше предшествующей свечи и вычислить среднее значение прироста с помощью формулы экспоненциальной скользящей средней.

То же самое необходимо сделать для свечей, показавших закрытие ниже. Отношение этих величин и будет значением относительной силы. Для наглядного отображения используется диапазон от 0 до 100%, поэтому итоговая формула выглядит таким образом:

В качестве примера разберем расчет 14-периодного RSI с таймфреймом в один день. Для начала необходимо просуммировать все ценовые приращения в дни роста в заданном периоде и разделить сумму на 14. Затем просуммировать все отрицательные изменения цены в дни снижения за тот же период и разделить на 14.

Теперь находим относительную силу (RS), разделив среднее положительное изменение на среднее отрицательное. Проведя расчеты, подставляем значение RS в формулу расчета RSI (указана выше). Таким образом, мы получим значение осциллятора RSI с амплитудой колебаний от 0 до 100 на графике.

Дивергенция (“медвежья” дивергенция) и конвергенция (“бычья” дивергенция) Это еще один не менее важный сигнал, который дает RSI.

Дивергенция формируется на растущем тренде, когда покупатели ослабевают. При этом на ценовом графике появляется новый максимум, а рост графика индикатора не сопровождается новым максимумом.

Так как продавцы еще не успели активизироваться, цена актива продолжает расти некоторое время, но затем, скорее всего, тренд скорректируется или вовсе развернется.

Конвергенция же, наоборот, формируется на нисходящем тренде, когда минимум на ценовом графике не сопровождается минимумом на графике осциллятора. В этом случае произойдет восходящая коррекция или разворот цены вверх.

А теперь поговорим подробнее о перекупленности и перепроданности. Это свойства нормированных осцилляторов, ведь их значения колеблются между 0 и 100 %.

Немалую часть времени кривая находится в районе 50% на графике, но в моменты разворота может достигать экстремальных значений в зоне, где актив считается перекупленным или перепроданным. Обычно нижняя граница зоны перекупленности устанавливается на отметке 80%, а верхняя граница перепроданности на уровне 20%.

Явным сигналом на совершение сделки будет выход индикатора из нормированной зоны. Стоит помнить, что это сигнал средней силы, при сильном трендовом движении он может оказаться ложным, зато на спаде вы сможете по более выгодной цене открыть позицию.

Опытные трейдеры рекомендуют использовать индикатор MACD для контроля силы тренда, чтобы верно воспользоваться сигналами перекупленности или перепроданности.

Также сигналом может являться и пересечение средней линии, которая является границей между ростом и падением. Но пересечение осциллятором средней линии часто генерирует большое число ложных сигналов, поэтому принимать решение об открытии ордера необходимо с применением трендовых индикаторов.

Если рынок находится в торговом диапазоне, RSI не будет динамично изменять свои показатели, лишь колеблясь около средней линии. В таком случае лучше прибегнуть к использованию более чувствительного осциллятора. Например, к Стохастическому.

Стохастический осциллятор

Создан трейдером Джорджем Лейном, строится из двух линий, подобно RSI определяется в диапазоне от 0 до 100 %, демонстрирует расхождения цены закрытия в текущем периоде относительно закрытия в предыдущих периодах в рамках таймфрейма.

Идея заключается в том, что при возрастающем тренде цена закрытия таймфрейма будет останавливаться около предыдущих максимумов, при нисходящем тренде, соответственно, около предыдущих минимумов.

Формула расчета выглядит так:

• %K – быстрый стохастик;
• %D – медленный стохастик (скользящая средняя %K с маленьким периодом);
• C– цена закрытия свечи;
• L– минимум в выбранном диапазоне;
• H– максимум в выбранном диапазоне;
• n – количество периодов для расчета стохастика (количество свечей);
• T – период сглаживания.

Стохастик очень похож на RSI, ведь также имеет зоны перепроданности и перекупленности. Он показывает, удалось ли в выбранном диапазоне времени “медведям” или “быкам” закрыть цены вблизи какой-либо границы.

Пересечение медленного и быстрого стохастиков сигнализирует о возможности сделки. Данный осциллятор очень чувствителен к изменениям цены, поэтому максимально подходит для торговли во флэте. На графике ниже стохастик.

Пример торговли во флэте

Разберем процесс торговли во флэте на примере графика BTC/USDT на М15 таймфрейме.

Первым шагом является правильное определение границ флэта. Проводим на графике линии поддержки, сопротивления и середину диапазона (при флэт-торговле этот уровень можно рассматривать как промежуточную цель по прибыли). Это нам нужно для того, чтобы определить возможную прибыль.

Максимальный процент, который мы можем забрать, равняется движению цены внутри диапазона, его можно определить по формуле:

(Верхняя цена (на линии сопротивления) — Нижняя цена (на линии поддержки))/Цена входа в актив * 100%

После того как мы заметили, что график находится во флэте, необходимо посмотреть на таймфрейм М30. Отсюда вытекает одно из главных правил торговли в боковике — не торговать против более старшего таймфрейма.

На М30 также не прослеживается тенденции, поэтому торгуем по стратегии продолжения консолидации.

Для грамотного определения точек входа недостаточно просто определить границы, необходимо также задействовать индикаторы. Для примера мы возьмем стохастический осциллятор, о котором подробно рассказывали выше.

Он нам показывает точки перекупленности и перепроданности. Момент, в который точка перепроданности совпадает с линией поддержки, мы входим в лонг, а продаем актив, когда цена находится на линии сопротивления и совпадает с точкой перепроданности.

В нашем примере после формирования флэта, трейдер мог торговать от границ диапазона, а в момент пробоя забрать еще большую прибыль, в случае, если он встал в позицию шорт в момент, когда цена была на предыдущем максимуме.

Крайне важно в такой торговле не забывать о стоп-ордерах, так как невозможно предугадать последующее движение цены, и пробой может произойти в любой момент на новостях вокруг актива.

Вывод

Итак, флэт (или боковик) — это ситуация на рынке, когда цена на тот или иной актив находится в диапазоне между линиями сопротивления и поддержки. В отличие от тренда боковик характеризуется отсутствием конкретного направления движения, а также несущественным изменением цены.

Стоит помнить, что рынок находится в боковом движении гораздо чаще, чем в тренде, поэтому не стоит относиться к флэт-торговле несерьезно. Безусловно, торговля на тренде принесет больше прибыли, но, разобравшись с применением осцилляторов, можно исполнять сделки и зарабатывать в боковике.

Помните, что успех вашей торговли напрямую зависит от ваших навыков и знания принципов технического и фундаментального анализа. Поэтому прежде, чем начать торговлю, убедитесь, что достаточно глубоко изучили особенности флэта, тренда, всех тонкостей рынка, на котором торгуете.

Всё, сказанное в статье не является инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе личного анализа.