Margem vs. Alavancagem: Desvendando as Diferenças na Negociação

Margem vs. Alavancagem: Desvendando as Diferenças na Negociação

Negociação com Margem e Negociação com Alavancagem: você vai ouvir e ver esses termos com frequência ao começar a se envolver com investimentos. São conceitos similares, mas existem algumas diferenças essenciais que você deve conhecer sobre cada um.

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Margem pode ser usada para criar alavancagem, mas a alavancagem também pode ser aumentada sem usar margem, por exemplo. Vamos examinar como esses conceitos são diferentes e como podem afetar sua estratégia de negociação.

A Relação Entre Margem e Alavancagem

Como regra geral, margem e alavancagem estão relacionadas. Por exemplo, uma alavancagem de 50:1 é equivalente a uma margem de 2%. No entanto, existem algumas exceções a essa regra.

Vamos olhar um exemplo. Suponha que você deposite $10.000 em uma conta e tenha uma alavancagem de 4:1. Isso significa que você pode assumir posições de até $40.000.

O corretor também pode indicar isso como uma margem de 25%. Isso significa que você pode assumir uma posição de $10.000 e é necessário manter 25% disso em sua conta, ou $2.500. Isso significa que você poderia realizar até quatro negociações de $10.000 cada ($40.000 no total) e você estaria com 100% de margem.

No entanto, lembre-se de que, nesse caso, se o valor total de suas posições cair, seus requisitos de margem ($10.000 ou 4 x $2.500) excederão o valor de dinheiro em sua conta. Quando seus requisitos de margem ultrapassam seu capital, isso pode resultar em uma “chamada de margem”.

Uma chamada de margem significa que você precisa depositar mais capital na conta para manter a posição, ou o corretor começará a vender suas posições (ou solicitará que você as venda) para reduzir o requisito de margem nas posições existentes abaixo do capital na conta.

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A margem funciona como um depósito de “boa fé” na negociação. O corretor permite que você mantenha a negociação desde que tenha capital suficiente para manter o “requisito de margem” deles (e assim acessar fundos que você não possui) para essa negociação.

Convertendo Margem para Alavancagem e Vice-Versa

Você pode calcular como converter alavancagem para margem, ou vice-versa:

  • Para obter a margem, divida 100 pela alavancagem.

Por exemplo, se a alavancagem for 30, a margem será 100/30 = 3,33%.

  • Para obter a alavancagem, divida 100 pela margem.

Por exemplo, se a margem for 2%, a alavancagem será 100/2 = 50.

É assim que a margem e a alavancagem trabalham juntas, mas existem algumas exceções a essa regra geral que discutiremos um pouco mais tarde.

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Acesso a Margem ou Alavancagem Através de uma Corretora

Para usar alavancagem ou margem, geralmente é necessário ter uma conta de margem. Este é um tipo de conta que possui mais supervisão e regulamentação do que uma conta à vista, já que em uma conta à vista, você está apenas negociando com seus próprios fundos e paga o valor total da transação.

Contas de margem geralmente também fazem mais perguntas e podem até envolver uma verificação de crédito. Isso ocorre porque, ao usar margem, você pode tomar empréstimos e pode ser responsável por devolver esses fundos se os perder.

Para abrir uma conta de margem, espere ser questionado sobre sua renda, o valor dos ativos que possui e sua experiência de negociação. Se a corretora considerar que você é um risco muito grande, ela pode não permitir que você abra uma conta de margem. Isso pode variar de acordo com o mercado.

Corretoras de Forex geralmente oferecem alavancagem amplamente. Elas praticamente abrem uma conta para qualquer pessoa com $100 ou mais. Por padrão, a maioria das contas de Forex fornece acesso à alavancagem, mesmo que você não a solicite. No entanto, só porque eles fornecem, não significa que você precise usar. Você pode decidir quanto de alavancagem de Forex deseja utilizar.

Corretoras de ações podem ser muito mais exigentes e têm mais chances de rejeitar clientes para contas de margem que possuem ativos mínimos, dinheiro ou experiência de negociação. Com um corretor de ações, você escolherá se deseja abrir uma conta à vista ou uma conta de margem.

Com uma conta à vista, você está usando apenas seus próprios fundos e paga o custo total de uma negociação. Se você comprar €6.000 em ações, você paga €6.000 e esse capital não está mais disponível para outras negociações. Compare isso com uma conta de margem com um requisito de margem de 25% – você poderia comprar €6.000 em ações com apenas €1.500. Se você tiver €12.000 em sua conta, ainda terá €10.500 para usar em outras negociações.

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Os Custos de Utilizar Margem e Alavancagem

Existem custos associados ao uso de alavancagem ou margem, principalmente ao manter posições durante a noite.

Assim como se você pegasse um empréstimo, você pagará juros sobre os valores do empréstimo mantidos durante a noite.

interest on loan amounts

Para ações, sua corretora irá cobrar juros sobre o valor que ela emprestou a você. As taxas de juros podem variar de corretora para corretora e também com base na posição mantida.

Se você estiver mantendo uma posição vendida (o que requer uma conta de margem), os juros podem ser muito altos em alguns casos se muitas pessoas quiserem vender a descoberto a ação. Na maioria dos casos, os juros serão a taxa de juros primária mais a marcação da corretora. Os juros só se aplicam se a posição for mantida durante a noite.

No Forex, é semelhante, mas com algumas nuances. Cada país tem taxas de juros diferentes, que estão vinculadas às moedas utilizadas. Se os Estados Unidos têm uma taxa de juros de 4% e a zona do euro tem taxas de juros de 2%, há uma diferença aí. Se você possui USD versus o EUR (ou seja, está vendido em EUR/USD), então você receberá juros aproximadamente iguais a 2% ao ano sobre sua posição, menos a comissão da corretora.

Por outro lado, se você possui o EUR/USD (você possui EUR versus USD) e a moeda que você possui tem uma taxa de juros mais baixa que a outra, você pagará a diferença mais a taxa da corretora. Isso significa que você estará pagando 2% ao ano mais a taxa da corretora. Como a maioria das negociações de Forex de varejo é alavancada, você paga ou recebe juros sobre o valor total da negociação.

Se você tem $5.000 em sua conta, mas está mantendo uma negociação de $30.000 (que requer pelo menos 6:1 de alavancagem), você pagará ou receberá juros de Forex sobre os $30.000, não os $5.000. No Forex e nas ações, a quantia de juros que você paga (ou recebe, no caso do Forex) pode variar com base no instrumento que está sendo negociado.

Corretoras de Forex fornecem uma planilha de rollover que apresenta os créditos ou débitos diários de juros. Corretoras de ações geralmente listam suas taxas de juros em seus sites, mas isso pode variar por ação ou ativo, especialmente se estiver vendendo a descoberto.

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Situações em que Margem e Alavancagem São Diferentes

Frequentemente, margem e alavancagem são dois lados da mesma moeda, mas nem sempre. Existem maneiras de acessar alavancagem sem a necessidade de margem.

Existem certos produtos financeiros que são inerentemente alavancados. Isso significa que, ao comprar o produto, você está exposto à alavancagem, mas não precisa de uma conta de margem para adquirir esse ativo específico.

  • ETFs alavancados multiplicam os ganhos e as perdas do ativo subjacente, muitas vezes por um fator de dois ou três, mas você pode comprar esse ETF em uma conta de dinheiro normal (não uma conta de margem).
  • ETFs inversos sobem quando o ativo subjacente cai. Isso permite que você compre o ETF inverso se acreditar que o ativo subjacente vai cair. Isso é semelhante a fazer uma venda a descoberto do ativo subjacente. No entanto, fazer uma venda a descoberto de uma ação ou ETF requer uma conta de margem. Comprar um ETF inverso não requer.
  • Opções são inerentemente alavancadas, mas para comprar calls ou puts, você não precisa de uma conta de margem. Isso ocorre porque o risco é limitado ao prêmio pago pelas opções. Contanto que você possa pagar pelo prêmio, com seu próprio dinheiro, você pode negociar opções sem uma conta de margem.

Opções são inerentemente alavancadas porque você pode controlar 100 ações de ações (com cada contrato que você possui) pelo preço do prêmio. O prêmio pode ser de $2 por ação (ou $200 por contrato).

A ação subjacente à opção pode custar $125, então comprar 100 ações custaria $12.500. Com $200, você pode controlar e lucrar com a mesma quantidade de ações que alguém comprando 100 ações com $12.500.

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FAQs

Os investidores de longo prazo utilizam margem ou alavancagem?

A alavancagem e a margem são utilizadas com mais frequência por traders de curto prazo, como day traders ou swing traders. Investidores mantêm posições por anos, e os juros pagos em posições de margem podem reduzir os lucros. No entanto, é importante destacar que alavancagem e margem podem potencializar retornos (e perdas) em qualquer período de tempo.

Posso acessar alavancagem sem uma conta de margem?

Sim, é possível acessar produtos alavancados, como opções, ETFs alavancados ou ETFs inversos, utilizando uma conta de dinheiro. Esses produtos não exigem uma conta de margem, mas podem ter movimentações de preços mais significativas do que o produto básico subjacente.

O que é operar com margem?

Operar com margem é quando você utiliza uma conta de margem para negociar. Com margem, você não precisa disponibilizar todo o capital necessário para realizar uma negociação. Você pode manter essa negociação desde que tenha o valor de margem exigido (definido pela corretora) em sua conta. O dinheiro na conta que não está sendo utilizado como margem pode ser usado para outras negociações.

O que é negociação com alavancagem?

Negociação com alavancagem é quando você utiliza mais capital do que possui para realizar negociações. Por exemplo, se você tem $5.000 em sua conta de negociação, mas possui $10.000 investidos em posições, você está utilizando uma alavancagem de 2:1.

A negociação com margem e alavancagem é arriscada?

Pode ser, mas também pode ser benéfica se realizada de forma controlada. O uso excessivo de alavancagem eventualmente resultará em grandes perdas se o risco não for controlado. Para evitar isso, use um stop loss em cada negociação que encerre a operação quando uma pequena porcentagem do seu capital pessoal for perdida. Dessa forma, mesmo ao utilizar alavancagem ou margem, você está arriscando apenas uma pequena porcentagem do seu próprio capital.

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Considerações Finais sobre Margem vs. Alavancagem

Normalmente, margem e alavancagem estão relacionadas. A margem permite a alavancagem. O uso de margem e alavancagem pode aumentar tanto os ganhos quanto as perdas e deve ser utilizado de forma responsável. Negociações com alta alavancagem que resultam em perdas podem eliminar rapidamente uma conta e levar a chamadas de margem ou fechamento de posições.

Ao acessar alavancagem ou margem, pode haver uma taxa por manter posições durante a noite. Consulte sua corretora sobre as taxas que cobram antes de utilizar alavancagem/margem e manter posições durante a noite. Lembre-se de que corretoras de CFDs geralmente têm taxas noturnas muito altas em comparação com corretoras tradicionais de ações e Forex. Veja nossa lista de análises de corretoras de Forex.

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