Descubra Tudo Sobre Negociação de Derivativos, O Que É e Como Funciona

Descubra Tudo Sobre Negociação de Derivativos, O Que É e Como Funciona

O mercado de derivativos é gigantesco, estimado em cerca de US$ 700 trilhões até o final de junho de 2022, de acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS).

Conteúdo

E como nem todos os contratos de derivativos são rastreados pelo BIS, algumas estimativas colocam o valor real de mercado em mais de um quadrilhão de dólares. Continue lendo para descobrir tudo sobre derivativos, o que Warren Buffett chamou de “armas de destruição em massa financeira”. Vou te mostrar como eles funcionam e como são usados, além dos riscos e recompensas de negociá-los.

O que são derivativos?

Um derivativo é um contrato financeiro que se baseia em um ativo subjacente ou outro contrato. Como o nome sugere, o valor é “derivado” desse ativo, o que significa que você não precisa realmente possuir esse ativo para negociar com ele.

Se você acredita que o preço do ouro vai subir, poderia comprar ouro diretamente. No entanto, não é necessário adquirir ouro para negociar com o preço do ouro. Você poderia comprar um contrato futuro baseado em ouro, ou um contrato de opções, ou uma opção digital.

Você até poderia fazer uma aposta com seu amigo sobre a direção que o preço do ouro vai seguir. Nenhum desses métodos envolve a compra de ouro, mas você está especulando sobre os movimentos de preço do ouro.

Todos esses são contratos de derivativos: o valor do contrato ou da negociação é baseado em um ativo subjacente. Com um derivativo, você não precisa possuir ou comprar o ativo subjacente real para especular sobre seus movimentos de preço.

What are derivatives?

Derivativos são negociados em uma variedade de ativos, como ações, commodities, moedas, criptomoedas e títulos. Vamos dar uma olhada em alguns tipos comuns de derivativos.

A negociação de derivativos é oferecida por corretoras como Charles Schwab e Interactive Brokers.

Further reading

Tipos de Derivativos e Por Que São Usados

Existem muitos tipos diferentes de derivativos. Traders, corporações, bancos e fundos de hedge os utilizam de maneiras diversas.

Vamos explorar os tipos comuns de contratos de derivativos, bem como quem os negocia e por quê.

Derivativos Futuros

Futuros são contratos derivativos negociados em uma bolsa, onde o comprador do contrato concorda em pagar o preço de compra pelo ativo subjacente quando o contrato expira.

Os futuros são padronizados, então cada contrato representa uma quantidade específica do ativo subjacente. É chamado de “futuro” porque a troca real de dinheiro/commodity (ou outro ativo subjacente) ocorre no futuro quando o contrato expira.

Traders de varejo negociam futuros, mas não os mantêm até o vencimento. Em vez disso, compram e vendem contratos até o vencimento, ganhando e perdendo dinheiro à medida que o preço do contrato futuro sobe e desce com o preço do ativo subjacente. Assim como os traders de varejo, fundos de hedge também especulam usando contratos futuros.

Empresas podem usar contratos futuros para vender seus produtos ou fixar preços para produtos que precisarão comprar no futuro. Por exemplo, uma empresa de petróleo pode vender contratos futuros para fixar preços e vender petróleo que produzirá no futuro. Uma companhia aérea pode comprar contratos futuros de combustível para garantir custos e garantir combustível para suas necessidades futuras.

Futuros também são usados por diversos participantes do mercado para hedge. Por exemplo, um fundo de hedge pode manter muitas ações a longo prazo, mas esperar que o mercado de ações possa declinar a curto prazo.

Vender centenas de milhões de dólares em ações não é necessário quando podem simplesmente vender contratos futuros de índice de mercado para proteger sua exposição de ações a longo prazo. À medida que os preços das ações caem, suas posições curtas em futuros aumentam de valor.

Derivativos de Opções

Opções dão ao comprador da opção o direito de comprar ou vender um ativo a um preço específico (preço de exercício) até a opção expirar. Por esse direito, o comprador paga um custo inicial, chamado prêmio.

Uma opção de compra dá o direito de comprar pelo preço de exercício, enquanto uma opção de venda dá o direito de vender pelo preço de exercício. Opções flutuam em valor com base no valor do ativo subjacente e devido a fatores como volatilidade e tempo até o vencimento.

Opções são usadas por diferentes participantes do mercado, mas principalmente por fundos de hedge e traders. Opções podem ser usadas para especular se o ativo subjacente subirá ou cairá. Em vez de comprar ações diretamente, por exemplo, um trader poderia comprar uma opção de compra.

Contratos de opções também podem ser usados para hedge. Em vez de fechar uma posição existente (principal), opções podem ser compradas para compensar perdas na posição principal… por um preço/prêmio.

Opções Digitais

Opções digitais são operações de balcão (OTC), o que significa que não são negociadas por meio de uma bolsa; são um contrato entre um corretor e um cliente.

Opções digitais são opções simples baseadas em uma premissa de sim ou não, como “O preço do ativo subjacente estará acima ou abaixo do preço atual no vencimento?” Se você acertar, recebe um pagamento fixo. Se estiver errado, perde a quantia que investiu na operação.

Opções digitais são oferecidas por corretores a clientes de varejo, que as utilizam para especular sobre os movimentos de preço de ativos subjacentes sem precisar comprar o ativo diretamente.

Por exemplo, comprar apenas uma ação da Tesla custa mais de $100. No entanto, alguém poderia comprar uma opção de compra digital por $1 se acreditar que o preço da ação subirá nos próximos cinco minutos. Se estiver correto, pode receber $0,70, mas se errar, perde $1.

A Deriv é uma corretora que oferece opções digitais.

Contratos por Diferença (CFDs)

CFDs são outro tipo de produto derivativo fornecido por corretores a clientes de varejo. Um contrato por diferença movimenta-se da mesma forma que seu ativo subjacente, mas se você comprar um CFD, não é proprietário do ativo subjacente. Em vez disso, você celebrou um contrato com seu corretor para trocar os lucros e as perdas daquele ponto até o fechamento da operação.

Como um CFD é um contrato com o corretor, este pode personalizar as condições de negociação oferecidas ao trader. Por exemplo, um corretor como a FxPro pode permitir que você negocie com alavancagem aumentada ou com quantias menores (montantes de dinheiro) do que você poderia no ativo subjacente diretamente.

No entanto, para isso, o corretor também pode adicionar taxas adicionais. Os CFDs são usados por traders de varejo para especular sobre movimentos de preço, mas alguns traders de varejo também podem usá-los para hedge.

Further reading

Riscos e Recompensas da Negociação de Derivativos

Derivativos apresentam seus próprios riscos e recompensas, e, como qualquer instrumento financeiro, podem ser utilizados com cuidado ou de forma descuidada. Se você tomar decisões informadas nas negociações de derivativos, pode obter lucros significativos — no entanto, operações sem planejamento podem resultar em grandes perdas.

Risks and Rewards of Trading Derivatives

Primeiro, vamos discutir as recompensas dos derivativos sob a perspectiva de um trader de varejo. Por que alguém compraria um derivativo quando pode comprar o ativo real?

Geralmente, os derivativos têm um custo inicial mais baixo do que comprar o ativo subjacente diretamente — mas o derivativo muitas vezes pode lucrar tanto (ou próximo disso) quanto o ativo subjacente, se o movimento for favorável. Esta é a verdadeira recompensa dos derivativos.

Um trader pode comprar um contrato futuro de petróleo, que controla 1.000 barris de petróleo, com apenas alguns milhares de dólares em sua conta. Comprar 1.000 barris de petróleo custaria $77.000 se o preço por barril for $77.

O comprador do contrato futuro, por outro lado, obtém todo o potencial de ganho e perda desses 1.000 barris de petróleo, enquanto precisa de apenas uma fração do capital para abrir a operação.

Um trader pode acreditar que as ações da Microsoft vão subir. Eles poderiam comprar 1 ação por $285 (se esse for o preço atual da ação), ou poderiam comprar uma opção que expira em um mês e dá controle sobre 100 ações. A opção pode custar $200.

Opções digitais oferecem uma forma de negociar com quantidades muito pequenas de capital, já que as corretoras podem permitir negociações a partir de $1. Corretoras de CFD podem oferecer alavancagem aumentada/margens reduzidas, o que significa que você precisa de menos capital em sua conta para negociar quantidades maiores de ações/moedas/commodities.

Riscos dos Derivativos

Os derivativos têm algumas qualidades excelentes que podem render muito dinheiro para traders astutos… Mas há uma compensação. Com futuros, o risco precisa ser controlado de perto.

Contratos futuros controlam um valor monetário ou quantidade significativa de produto, mas muitas vezes você só precisa de alguns milhares de dólares em sua conta para negociá-los. Se esse contrato futuro for contra você, sua conta pode ser zerada muito rapidamente.

Ao comprar opções, seu risco é limitado ao prêmio pago, mas você está pagando um custo inicial por um retorno incerto.

Por exemplo, se você gastar $300 em uma opção de compra esperando que o preço suba, o preço da ação precisa subir o suficiente para cobrir o custo da opção. Caso contrário, você terá perdido dinheiro. Se você apenas comprou a ação e ela não subiu, poderia vendê-la e recuperar seu investimento inicial.

Opções digitais são simples, mas geralmente oferecem uma relação risco/recompensa desfavorável. O pagamento fixo se estiver certo é menor do que a perda quando você está errado. Isso significa que você precisa estar certo uma porcentagem alta do tempo para ganhar dinheiro.

CFDs frequentemente exigem menos capital para negociar do que o mercado subjacente, mas as corretoras muitas vezes aumentam o spread, cobram comissões altas ou taxas elevadas por manter posições durante a noite. Com CFDs e opções digitais, há também o risco de contraparte; se a corretora falhar, é provável que você não receba os lucros de suas negociações.

Further reading

Perguntas Frequentes (FAQs)

Quais são os tipos de derivativos?

Alguns derivativos comumente utilizados por traders de varejo são futuros, opções, CFDs e opções digitais. Outros derivativos são mais utilizados por corporações, bancos ou fundos de hedge, como swaps, contratos a termo, obrigações de dívida garantidas, swaps de inadimplência de crédito e títulos lastreados em hipotecas.

O que faz um trader de derivativos?

Um trader de derivativos abre e fecha posições, tentando controlar o risco e obter lucro. Eles conduzem pesquisas e análises sobre produtos derivativos, bem como os ativos subjacentes. Os profissionais de vendas de derivativos às vezes são chamados de traders, mas eles não estão realmente negociando o produto ativamente para obter lucro. Em vez disso, eles vendem produtos derivativos para outros em troca de uma comissão.

Os derivativos são mais arriscados do que as ações?

Todos os ativos têm riscos. Os derivativos são considerados um investimento mais complexo e, portanto, podem não ser adequados para novos traders que não compreendem totalmente os riscos e recompensas desses produtos. Alguns derivativos também têm vencimento, o que significa que você precisa acertar não apenas a direção certa, mas o timing também precisa ser preciso.

A negociação de derivativos é arriscada?

A negociação de derivativos pode ser arriscada, assim como qualquer forma de negociação. Ao negociar, há uma chance de perda se o preço não se mover na direção esperada.

É seu trabalho como trader garantir que as perdas representem uma pequena porcentagem do seu capital total. Traders profissionais geralmente mantêm as perdas em negociações individuais em cerca de 1% ou menos do seu capital de negociação, sendo essa uma boa regra prática.

Como ganhar dinheiro com derivativos?

Existem muitas maneiras de potencialmente ganhar dinheiro com derivativos. Os derivativos muitas vezes se movem em alinhamento com seu ativo subjacente. Portanto, você pode comprar derivativos que se beneficiarão do movimento de um ativo em uma determinada direção. Opções podem ser escritas para receber renda, ou hedge pode ajudar a compensar perdas em outras posições.

Further reading

Considerações Finais sobre a Negociação de Derivativos

Os mercados de derivativos são precificados e movem-se com base em um ativo subjacente. Tipos comuns de derivativos incluem futuros, opções, CFDs e opções digitais. Esses produtos frequentemente têm como base ações, commodities, títulos, moedas e criptomoedas.

Um dos principais benefícios dos derivativos é que geralmente têm um custo inicial mais baixo. Você pode obter lucro (ou ter prejuízo) com base nos movimentos do ativo subjacente, sem ter que pagar o custo total do ativo.

A desvantagem é que derivativos, como futuros, têm uma alavancagem alta, o que significa que um movimento adverso pode causar um golpe devastador em sua conta. Opções têm um custo inicial, e você perde esse dinheiro se o preço não se mover conforme o esperado. Os termos de CFDs e opções digitais são controlados pela corretora e podem não ser favoráveis para você, o trader.

Se você não souber como negociar derivativos, eles podem ser armas de destruição financeira, como Warren Buffett disse. No entanto, podem ser lucrativos quando você sabe como negociá-los.

Further reading

×
Or sign up with e-mail

×

Create Alert For

USD

Current Value is