म्यूचुअल फंड्स में निवेश का जोखिम क्या है?

म्यूचुअल फंड्स में निवेश का जोखिम क्या है?

यदि आप अपनी निवेश रणनीति में म्यूचुअल फंड्स का उपयोग करने की योजना बना रहे हैं, या यदि आपके पास पहले से ही उनकी स्वामित्व है, तो म्यूचुअल फंड्स के जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है।

लेख की सामग्री

म्युच्यूअल फंड्स मूल रूप से पेशेवर फंड प्रबंधक द्वारा तर्कसंगत रूप से निवेश किए जाने वाले शेयरहोल्डरों के पूल होते हैं। इनमें शेयरों, बॉन्डों, और अन्य प्रकार के प्रतिभूतियों से मुख्य रूप से बने होते हैं।

ये फंड्स आम तौर पर उस आधारभूत संपत्तियों के आधार पर श्रेणियों में विभाजित किए जाते हैं जिनमें फंड निधि निवेश कर रही है और उसके लिए लिया गया रिस्क का सम्पूर्ण स्तर शामिल होता है।

म्युच्यूअल फंड्स को धीरे-धीरे निवेश के एक साधन के रूप में, विशेष रूप से रिटायरमेंट के लिए बचत के उद्देश्य से, विशालता से प्रसिद्धता मिली है, लेकिन अभी भी कुछ ऐसे म्युच्यूअल फंड्स हैं जो छोटी अवधि में अधिक तरंगता प्रदान करते हैं और कुछ निवेशकों के लिए बहुत अस्थिर हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, ऐसे कुछ म्यूचुअल फंड्स होते हैं जो क्रिप्टोकरेंसी जैसी अस्थिर संपत्तियों को रखते हैं, जो एक ही दिन में 5% या 10% हिल सकती हैं। कुछ निवेशकों को इससे कोई दिक्कत नहीं हो सकती, लेकिन कुछ के लिए यह हृदय की धड़कन तेज कर सकती है।

फिर भी उन म्यूचुअल फंड्स को भी, जिन्हें बोरिंग और कम जोखिम वाले माना जाता है, वित्तीय प्रणाली के स्वाभाविक जोखिम से गुजरना पड़ता है। आइए इन जोखिमों को देखते हैं।

बाजार जोखिम – सभी जहाजों को डूबाती हुई ज्वार।

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संयुक्त निधि निवेश से जुड़े हुए सबसे स्पष्ट और समझने में आसान खतरे में मूल निवेश के विस्तारित बाजारी जोखिम का सामान्यतः असर होता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके द्वारा योगदान दिए गए संयुक्त निधि का अधिकांश हिस्सा बॉन्डों से बना है, तो निधि के प्रदर्शन पर थोड़ा बहुत बॉन्ड बाजार की इच्छाओं पर निर्भर करेगा।

बाजार के कमी के समय, एक निधि प्रबंधक मूल्य में कुछ नुकसान को मास्टरफुली ढंग से कम करने में सक्षम होता है, पोर्टफोलियो के संरचना में कुशाग्र बदलाव करके। सामान्य रूप में, जब बॉन्ड बाजार कमजोर होता है, तो बॉन्डों से बनी संयुक्त निधियाँ विशेष रूप से अच्छा प्रदर्शन नहीं करेंगी।

संयुक्त निधि निवेश में निवेश करते समय आप किस तरह के टाइमलाइन को ध्यान में रखते हैं, ये ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन कमी के अवधियों को नकारात्मक या उदासीन नहीं देखना चाहिए, बल्कि इन्हें एक अवसर के रूप में देखना चाहिए जब शॉर्ट टर्म वोलेटिलिटी ने बेचने के दबाव का एक समृद्धि बना दिया हो।

भय और यहां तक कि आतंक, लंबे समय तक निवेशक के लिए एक वरदान बन सकते हैं, क्योंकि बाजार के संचालक कभी-कभी शॉर्ट टर्म में होने वाली घटनाओं के प्रति ज्यादा प्रतिक्रिया कर सकते हैं। प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफे के शब्दों में: “कैपिटल को लगाने का सबसे अच्छा मौका होता है, जब चीजें गिर रही होती हैं।”

याद रखना अभी कीमतों को पकड़ना फिर भी महत्वपूर्ण है कि यदि मूल निवेश कीमत अंततः नीचे जाती है और भविष्य में मूल्य में वृद्धि होती है।

एक परिदृश्य को विचार करना चाहिए जहां संपत्ति एक लंबे अवधि तक कम होती रहती है और कभी भी आपके निवेश के समय की कीमत पर वापस नहीं आती है। संयुक्त निधियों के चयन में कुछ कम से कम विविधता का स्तर सबसे अच्छा तरीका हो सकता है इन परिणामों से बचने का।

संयुक्त निधियाँ चार्ल्स श्वाब जैसे दलालों के माध्यम से खरीदी जा सकती हैं।

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प्रबंधक और रणनीति का खतरा – कौन है इस जहाज का कप्तान?

संयुक्त निधियाँ, इस लेख लिखने के समय पर तो कम से कम, इंसानी व्यक्तियों द्वारा प्रबंधित होती हैं। फंड प्रबंधकों के पास व्यापक अनुभव और शिक्षा और ट्रैक रिकॉर्ड में प्रभावशाली प्रमाणपत्र होते हैं।

इसके बावजूद, फंड प्रबंधक के प्रदर्शन वर्ष से वर्ष बदल सकते हैं और समान एसेट आवंटन के साथ फंड को हैंडल करने वाले अन्य प्रबंधकों से भिन्न हो सकते हैं।

फंड प्रबंधक के अनुभव और योजना को कार्यान्वित करने की क्षमता, जिसे आम तौर पर प्रॉस्पेक्टस में संक्षेप में व्याख्या किया जाता है, उसके प्रदर्शन और आपके कुल रिटर्न्स पर प्रभाव डाल सकती है।

आप जिस भी संयुक्त निधि को विचार कर रहे हैं, उसके जारीकर्ता के प्रोफ़ाइल का विवरण आपको उनकी कंपनी की वेबसाइट पर लगभग हमेशा उपलब्ध होता है।

फंड के जिस भी एसेट से यह बना है, उसके साथ ही जारीकर्ता की शिक्षा, अनुभव, और शायद ही वे समय के साथ फंड के घटकों को कैसे बदलते हैं, इन सभी जानकारियों का विवरण उपलब्ध होगा।

अधिकांश फंड प्रबंधक किसी कानूनी तरीके से और संयुक्त निधि के सहभागियों के हित में सदैव कार्य करते हैं। किसी भी मानव प्रयास की तरह, यहां बिल्ट-इन अनुचित पक्ष और निर्णय में त्रुटियों की संभावना होती है।

कुछ फंड मैनेजर जानबूझकर शेयरहोल्डर्स की हितैषी सोच के विपरीत कार्य कर सकते हैं, या उनका प्रदर्शन बढ़ाने के लिए बाजार में हेरफेर, अंदर की बात ट्रेडिंग, या धोखाधड़ीपूर्ण रिपोर्टिंग जैसी अवैध तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं।

ऐसी उल्लंघनों के बारे में एक सामान्य शेयरहोल्डर को जानना लगभग असंभव होता है, लेकिन आपको इस बात का ध्यान रखना चाहिए कि एक खराब सेव फल पकड़ने की संभावना शून्य नहीं है।

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शुल्क!!! – अधिक शुल्क वसूले जाने का जोखिम

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म्यूच्यूअल फंड के जारीकर्ताओं द्वारा निवेशकों को लगाए जाने वाले शुल्क कई तरह के होते हैं। फ्रंट-एंड लोड, बैक-एंड लोड, और वार्षिक रखरखाव शुल्क इसी तरह के छोटे शुल्क हैं जो समय के साथ आपके निवेश के मूल्य में बड़ी कटौती कर सकते हैं।

ईटीएफ (ETFs) के आगमन के बाद, म्यूच्यूअल फंड अब आसानी से विविधित, पेशेवर रूप से प्रबंधित स्टॉक्स के बाजार में निवेश करने के लिए एकमात्र विकल्प नहीं रहे। ईटीएफ के साथ जुड़े शुल्क आम तौर पर कम होते हैं। इसलिए, शुल्कों पर कुछ खोज करें। आपको इससे खुशी होगी।

पहली नजर में, 1% शुल्क असाधारण लग सकता है। लेकिन, यदि आप लंबे समय तक के निवेश के लिए निवेश कर रहे हैं, तो वो समय आने तक वे शुल्क आपके जीवन के स्वर्णिम वर्षों तक बड़ा फर्क कर सकते हैं।

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विधायिका और विनियामक जोखिम – सरकार आपकी योजनाओं को विफल कर सकती है

किसी भी विनियामक निकाय के फैसले से जो वहाँ के संयुक्त निधि के भाग बनने वाले एसेट्स पर सीधे या अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ता है, उससे उस फंड के प्रदर्शन में अनिश्चितता आ सकती है।

अनिश्चितता वाशिंगटन, ऑटावा, यूरोपीय बैंकिंग प्राधिकरण, ब्राजील के सेंट्रल बैंक, या भारत के सिक्योरिटीज एक्सचेंज बोर्ड से संबंधित हो सकती है। पार्टी विफल करने वाले संभावित सूची विश्व में आपके स्थानांतरण पर निर्भर करती है।

नीति निर्धारण, घरेलू और विदेशी, सरकारों या विनियामक निकायों द्वारा किए गए, हमेशा संयुक्त निधियों के जोखिम प्रोफाइल और भविष्य में उनके मूल्य को प्रभावित करने का पोतेंशियल रहता है।

नियमकीय परिवर्तन की पूर्वानुमानित करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि कई प्रस्तावित परिवर्तन पूर्णतः साकार नहीं होते हैं, और कुछ परिवर्तन अविचलित रूप से किसी आपात स्थिति के प्रतिक्रिया के तहत हो सकते हैं। नियमों में बदलाव होने की संभावना के बारे में जागरूकता, जोखिम को कम करने के लिए निर्णय लेने में मदद कर सकती है।

यद्यपि आपके निवेश को प्रभावित करने वाले भविष्य के विनियमक परिवर्तनों को पूर्वानुमान करना असंभव हो सकता है, तथापि वास्तविक रूप से परिवर्तन होने पर आपकी रणनीति को समायोजित करना प्रायः पर्याप्त होता है।

क्योंकि अधिकांश लोग मासिक आधार पर संयुक्त निधियों में योगदान देते हैं और लंबे समयी दृष्टिकोण से निवेश करते हैं, इसलिए रणनीति को तेजी से समायोजित करना सफलता के लिए मुख्यतः आवश्यक घटक नहीं है।

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लिक्विडिटी जोखिम – क्या खरीदार बिक्री को संभाल सकते हैं?

लिक्विडिटी एक शब्द है जिसका उपयोग वित्तीय पेशेवरों या प्राकृतिक बाजार स्थितियों के कुछ ज्ञान वाले अवसर्थित व्यक्तियों द्वारा किया जाता है। आप इसे तकनीकी जार्गन मान सकते हैं, लेकिन इसका अर्थ वास्तव में बहुत सीधा है।

बाजार में खरीदने और बेचने वाले व्यक्तियों की संख्या और उनके द्वारा निर्धारित की गई कीमत पर खरीदने या बेचने के लिए वे विभिन्न शेयरों की संख्या, बाजार के संचालन पर सीधा प्रभाव डालेगी। किसी निश्चित कीमत स्तर पर जितने अधिक खरीददार होंगे, उसी कीमत पर शेयरों को बेचना उन्हें और आसान बना देगा।

अधिकांश संयुक्त निधियाँ आपको विशेषज्ञ कोंट्रोल में अपने निधि से निकलने की अनुमति देती हैं, कभी-कभी फीस के साथ। लेकिन आप निकाल सकते हैं। हालांकि, संयुक्त निधि स्वयं एसेटों में निवेश करती है। यदि एक साथ बहुत सारे लोग निकलते हैं, तो उन्हें उनके पास के एसेटों को बेचने की जरूरत होगी।

अपने पास रखे गए एसेटों को बेचने के लिए उन्हें उच्च दाम मिलने के लिए बाजार में निष्पक्षता की आवश्यकता होती है। यदि बाजार में अधिकतम निष्पक्षता नहीं होती है, तो उन्हें प्रायः निवेशकों को वापस करने के लिए पोजीशन से बाहर निकलने के लिए लगातार कम होते दामों पर बेचने की आवश्यकता होगी।

निवेशकों को नुकसान होता है क्योंकि जब उनके धारणाएँ गिरती हैं, तो उनके रिटर्न्स भी कम होते हैं। ज्ञानदायक उदाहरण के रूप में, आप कह सकते हैं कि मैं एक शेयर की कीमत प्रति शेयर 1 डॉलर पर 500 शेयर बेचना चाहता हूँ।

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यदि बाजार में ऐसे संयोजन हैं जो 1 डॉलर पर 5000 शेयर खरीदने को तैयार हैं, तो मेरे विक्रय के परिणामस्वरूप शेयर की कीमत को नीचे नहीं खिसकाएगा, और मैं अपने इच्छित स्तर पर शेयर बेचने के लिए पर्याप्त निष्पक्षता उपलब्ध होगी।

यदि 1 डॉलर पर केवल 300 शेयरों के लिए बोली दी गई है, तो मुझे या तो और निष्पक्षता बाजार में प्रवेश करने के लिए प्रतीक्षा करनी होगी, या फिर शेष 200 शेयरों को 1 डॉलर से कम कीमत पर बेचने के लिए मजबूर हो जाऊंगा।

क्योंकि अधिकांश संयुक्त निधियाँ लाखों और लाखों शेयर रखती हैं, इसलिए उन शेयरों को बाजार में बेचने के लिए उपलब्ध निष्पक्षता समय के साथ निधि के मूल्यवर्धन और प्रदर्शन पर प्रभाव डालेगी।

आपके निवेश करने की इच्छाएं जिस एसेट श्रेणी में हैं, उसमें कितनी निष्पक्षता उपलब्ध है, यह जानने के लिए कुछ अनुसंधान किया जा सकता है।

ध्यान दें कि छोटे समय के आलोचनात्मक दौरान, ऐसे भी एसेट्स जिनमें ऐतिहासिक रूप से उच्च निष्पक्षता होती है, उन्हें शॉर्ट सप्लाई में लिपटकर विशेषतः बड़े बिक्री आदेश आमतौर पर कीमत को नीचे खिसका सकते हैं।

अपने म्यूच्यूअल फंड को बेचने / खरीदने के लिए एक लंबे समय धारी योजना बनाने से आपके निवेश किए गए फंड के लिए निष्पक्षता समस्या उत्पन्न करने की संभावना कम हो सकती है। इसके अलावा, जब बाजार गिरता है, तो अधिकांश लोग घबराते हैं और इससे म्यूच्यूअल फंड को नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, क्योंकि यह एक बिक्री की बाढ़ को उत्पन्न करता है जो म्यूच्यूअल फंड को नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

यह योजना बनाएं कि आप कब बेचेंगे, और समझें कि बहुत से लोग जो घबराते हैं वे लंबे समयी अवधि में पैसा नहीं बनाते हैं। यदि आप उस इच्छा से बच सकते हैं और निवेशित रह सकते हैं, तो आप लंबे समयी अवधि में बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

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मुद्रा जोखिम – आप किस प्रकार के पैसे को काम में लगा रहे हैं?

यदि आप संयुक्त राज्य अमेरिका में रहते हैं और संयुक्त राज्य अमेरिका की कंपनियों में शेयरों से बना म्यूच्यूअल फंड में निवेश करने के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका के डॉलर का उपयोग करने की इच्छा रखते हैं, तो मुद्रा जोखिम आपके मन में शायद मुख्य चिंता नहीं होगा जब आप अपनी रणनीति बना रहे होंगे।

लेकिन यदि किसी निश्चित कंपनी या कंपनियों के क्षेत्र का लाभ मुख्य रूप से किसी विदेशी देश से होता है, तो संयुक्त राज्य अमेरिका के डॉलर और उस देश की आधिकारिक मुद्रा के बीच के विनिमय दर का निश्चित रूप से परिणाम पर प्रभाव पड़ सकता है।

यहां कई ऐसे म्यूच्यूअल फंड भी हैं जिनमें विभिन्न देशों के विभिन्न एसेट्स शामिल होते हैं। विभिन्न मुद्राओं में निवेश किया जाना वास्तव में जोखिम को बटोरने और अलग-अलग मुद्राओं के परिवर्तनों को समायोजित करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है, जिससे जोखिम सारणी में बट जाए।

मेरे विचारानुसार, अपने म्यूच्यूअल फंड निवेश निर्णयों के लिए छोटे समयी मुद्रा रुझानों को पूर्वानुमान करने का प्रयास करना मेहनत के लायक नहीं है।

हालांकि, उन मुद्रा दरों की लंबे समयी रुझान, अन्य मुद्राओं में निधि संयुक्त करने वाले फंडों के साथ अपने संपूर्ण दृष्टिकोण का हिस्सा बन सकती है।

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क्रेडिट और डिफ़ॉल्ट जोखिम – सभी चूकेदार अविवाहित नहीं होते हैं

म्यूच्यूअल फंड अक्सर निगम, कंपनियों और अन्य संस्थानों द्वारा जारी बॉन्ड की तरह विभिन्न फिक्स्ड-इनकम सुरक्षितता में निवेश करते हैं। यदि इन जारकर्ताओं को किसी कारणवश उनके ब्याज भुगतान के अधिकारों को पूरा करने में समर्थ नहीं होते हैं, तो इन सुरक्षितताओं के निवेशकों को अविचलित रूप से नुकसान होगा।

बॉन्ड आम तौर पर उसके कर्जदार के चाहिए गए ब्याज और प्रिंसिपल राशि को चुकता करने की कितनी संभावना है के अनुसार रेट किये जाते हैं। बॉन्ड के जारीकर्ता का जितना उच्च क्रेडिट रेटिंग होगा, उसके उस विशेष ऋण यंत्र पर खुद को नकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना उतनी ही कम होगी।

किसी संभावित नकारात्मक प्रभाव के बढ़ जाने पर, उसके परिणामस्वरूप उच्च अनिश्चितता और उच्च अस्थिरता हो सकती है। क्रेडिट और डिफ़ॉल्ट जोखिम एक बड़े महत्वपूर्ण मामूले हैं जब आप अपने पैसे को कहाँ लगाने का फैसला कर रहे हैं, और बाजार के उत्तेजना दौर में कैसे प्रतिक्रिया करने के लिए।

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सामान्य प्रश्नों के उत्तर

क्या म्यूच्यूअल फंडों का ज्यादा जोखिम होता है?

म्यूच्यूअल फंडों को विभिन्न निवेशों का संचय करने वाले बेहतर निवेश माना जाता है क्योंकि फंड अनेक विभिन्न निवेश को रखता है, जैसे हजारों शेयरों और / या बॉन्डों में।

लेकिन सभी एसेट श्रेणियों की तरह, यह जोखिम के विभिन्न डिग्री होते हैं, जो आपको किस विशेष फंड को विचार कर रहे हैं पर निर्भर करता है। कुछ फंड उच्च जोखिम वाले निवेश में निवेश करते हैं, जबकि दूसरे बहुत स्थिर निवेशों में निवेश करते हैं।

म्यूच्यूअल फंडों के कुछ नुकसान क्या हो सकते हैं?

निवेशकों को लगाए जाने वाले शुल्क, जैसे प्रबंधन या प्रशासनिक शुल्क, फंड से फंड तक भिन्न होगा, लेकिन आपको कोई ऐसा फंड मिलना मुश्किल होगा जो किसी भी तरह के शुल्क का भुगतान नहीं करता है।

ध्यान देने योग्य अन्य नुकसान शामिल हैं कर के प्रभाव, अधिक-विविधीकरण के कारण लाभ का हानि, या रिहाई आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए निश्चित मात्रा में नकदी रखने की आवश्यकता। यदि किसी फंड में बहुत सारा नकदी है, तो यह संभावित है कि जब बाजार उच्चारण में हो तो वह लाभ का अवसर गंवा रहा होगा।

क्या म्यूच्यूअल फंड में पैसे खोने की संभावना है?

हां। जैसा कि सभी निवेश में होता है, सफलता की कोई निश्चितता नहीं होती। यह देखते हुए कि अधिकांश म्यूच्यूअल फंड अधिकांशतः निम्न जोखिम वाले निवेश में निवेश करते हैं, इसलिए बाजार के अवधी के दौरान म्यूच्यूअल फंड सामान्यतः प्रतिरोधी हो जाएंगे।

बाजार पर बड़ी चोटों का समाधान करने का एक तरीका अवधि के दौरान धीरे-धीरे म्यूच्यूअल फंड में निवेश करना होता है, आमतौर पर मासिक आधार पर।

म्यूच्यूअल फंड को कैसे कर लगता है?

म्यूच्यूअल फंड को विभिन्न करों का सामना करना पड़ सकता है जो फंड की विशेषताओं पर निर्भर करता है। जैसे कि फंड द्वारा प्राप्त किए गए पूंजी गतिविधियों और ब्याज को करणीय आय के रूप में देखा जाता है, और इससे कुल लाभ में कटौती हो सकती है।

क्या एक नो-लोड म्यूच्यूअल फंड है?

नो-लोड म्यूच्यूअल फंड वे होते हैं जो खरीदारी के समय भी शुल्क नहीं लेते हैं, न ही वापसी के समय।

मेरे लिए कौन सा म्यूच्यूअल फंड सबसे अच्छा है?

यह कठिन फैसला है। किसी भी निवेश पर कदम रखने के समय विचार करने योग्य कई कारक हैं। समय अवधि, आय, जोखिम सहनशीलता, उम्र, रिटायरमेंट योजना और वांछित जीवनशैली इन सभी को ध्यान में रखना जरूरी है।

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म्यूच्यूअल फंड पर अंतिम विचार

हमारे बहुत ही जटिल वित्तीय प्रणाली को समाचारहीन करना, जो समय के साथ और भी जटिल होती जा रही है, अक्सर एक भयावह काम होता है।

म्यूच्यूअल फंड निवेशकों के लिए एक मूल्यवान औजार हैं ताकि उन्हें रिश्वत के रूप में पैसे निवेश करने का एक संबंधी सुरक्षित तरीके से उपयोग करने में मदद मिले, क्योंकि इन्हें पेशेवर प्रबंधित किया जाता है, वे अक्सर अच्छे विविधीकरण के साथ काम करते हैं, और एक उच्च नियमित पर्यावरण में संचालित होते हैं।

अपनी उम्र, रिटायरमेंट योजना, वित्तीय स्थिति और पसंदीदा जोखिम सहनशीलता के अनुसार सही म्यूच्यूअल फंड का चयन करना महत्वपूर्ण है। आपके वित्तीय सलाहकार इन फैसलों के लिए मददगार हो सकते हैं और आपको उचित मार्ग पर चलने में सहायता कर सकते हैं।

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