बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रेटेजीज की परिभाषा और प्रकार

बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रेटेजीज की परिभाषा और प्रकार

बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रेटेजीज का उपयोग ट्रेडर्स तब करते हैं जब वे मानते हैं कि एक संपत्ति की मूलभूत मूल्य वृद्धि होगी। ऑप्शन्स की कीमत सीधे संपत्ति खरीदने से कम होती है, इसलिए अधिकांश लोग उनका उपयोग करने का विकल्प चुनते हैं।

लेख की सामग्री

नकारात्मक दिशा तो यह है कि ऑप्शन समाप्त हो जाते हैं, इसलिए समयिकता सबकुछ होती है – और बुनियादी संपत्ति की मान्यता इतनी बढ़नी चाहिए कि आपके ऑप्शन्स आपके द्वारा भुगतान किए गए राशि से अधिक के मूल्य के हो जाएं।

इस लेख में, मैं विभिन्न ऑप्शन में बुलिश रणनीतियों, जिनमें कॉल्स, बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ और बुलिश ऑप्शन सेलिंग रणनीतियाँ (ऑप्शन लेखन) शामिल हैं, की मूल बातें समझाऊंगा।

बुलिश ऑप्शन रणनीतियाँ – मूलभूत बातें

ऑप्शन एक वित्तीय उत्पाद है जिसमें ऑप्शन के मालिक को निर्धारित मूल्य पर एक निर्धारित समयावधि के भीतर बुनियादी संपत्ति की खरीद या बिक्री करने का अधिकार होता है। इस अधिकार के लिए, खरीदार को एक फीस अदा करनी पड़ती है, जिसे प्रीमियम कहा जाता है।

यदि आपको लगता है कि मूलभूत संपत्ति की कीमत में वृद्धि होगी या उच्चतर दिशा में जा रही है, तो आप एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। कॉल आपको स्टॉक को निर्धारित स्तर पर, जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है, खरीदने का अधिकार देता है। स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर चलती है, तो ऑप्शन का मूल्य बढ़ता है।

यदि आपको लगता है कि मूलभूत संपत्ति की कीमत गिरेगी, तो आप एक पुट ऑप्शन खरीदेंगे। स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे जाती है, तो ऑप्शन का मूल्य बढ़ता है।

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ऑप्शन का एक समाप्ति तिथि होती है, इसलिए मूलभूत संपत्ति की कीमत को अपनी पक्ष में मूव करने की आवश्यकता होती है इससे पहले कि वह समाप्त हो जाए। इन मूल बातों के साथ, चलिए देखें कि शेयरों, मुद्राओं, भविष्यों, ईटीएफ़, या अन्य संपत्तियों में ऊपरी रुख का लाभ उठाने के लिए कुछ बुलिश ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियाँ क्या हो सकती हैं जिनके आधार पर ट्रेड किया जा सकता है।

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बुलिश दृष्टिकोण ऑप्शन रणनीतियाँ: लॉन्ग कॉल

यह एक बुलिश बाजार के लिए सबसे सरल ऑप्शन रणनीति है। इसमें आप वह संपत्ति खरीदते हैं जिसमें आपको विश्वास होता है कि इसकी कीमत बढ़ेगी।

यदि Apple Inc. (AAPL) के स्टॉक कीमत $168 पर ट्रेड हो रही है और आपको यह विश्वास है कि आगामी तीन महीनों में इसकी कीमत बढ़ेगी, तो आप $170 की स्ट्राइक प्राइस वाला कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं जिसकी कीमत प्रति शेयर $7.90 होगी। ऑप्शनों की कीमत प्रति शेयर होती है, लेकिन 100 शेयर यूनिट में ट्रेड होती हैं; इसका मतलब है कि यह ऑप्शन $790 कीमत में होगा, और यह तीन महीनों में समाप्त होगा।

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यदि समाप्ति से पहले ऑप्शन $7.90 से अधिक का मूल्य प्राप्त करता है, तो आप इसे लाभ के लिए बेच सकते हैं। यदि आप इसे समाप्ति तक धारण करते हैं, तो आपको पैसा कमाने के लिए स्टॉक कीमत $179.9 ($170 + 7.90) से ऊपर होनी चाहिए। क्योंकि आपने ऑप्शन के लिए $7.90 भुगतान किया है, इसलिए स्टॉक कीमत को कम से कम इतना आगे बढ़ना होगा ताकि आपको पैसा कमाने में सफलता मिले।

आपका हानि प्रति शेयर $7.90 या ऑप्शन के लिए $790 तक होगी। आपकी लाभ की संभावना असीमित है क्योंकि मूल्य समाप्ति से पहले $170 से ऊपर किसी अज्ञात राशि तक बढ़ सकता है।

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बुलिश दृष्टिकोण ऑप्शन रणनीतियाँ: शॉर्ट पुट (लिखित पुट)

एक पुट लिखना एक और तरीका है जिससे बुलिश स्टॉक मार्केट दृष्टिकोण (या अन्य संपत्ति) का लाभ उठाया जा सकता है, हालांकि पुट लिखने के लिए अधिक ज्ञान की आवश्यकता होती है क्योंकि इसमें अधिक जोखिम की संभावना होती है।

पुट लिखना यह माने जाता है कि आप किसी दूसरे को समाप्ति से पहले स्ट्राइक प्राइस पर एक संपत्ति बेचने का मौका दे रहे हैं। बदले में, आप तुरंत प्रीमियम प्राप्त करते हैं। यदि आपको विश्वास है कि AAPL, जो वर्तमान में $168 पर ट्रेड हो रहा है, अगले महीने में बढ़ेगा, तो आप $165 की स्ट्राइक प्राइस वाले पुट ऑप्शन लिख सकते हैं।

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हर शेयर के लिए, यदि आप बिड प्राइस पर बेचते हैं, तो आपको $3.55 या 100 शेयर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए $355 मिलेगा। यह अब आपका पैसा है, और यह आपका सबसे अधिक लाभ है जो आप कमा सकते हैं। यदि AAPL एक महीने के भीतर $165 से ऊपर ट्रेड होता है, तो आप प्रीमियम को पूरे लाभ के रूप में रख सकते हैं।

उलटे, यदि स्टॉक $165 से कम हो जाता है, तो आपको बड़े नुकसान का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि आपको शेयर खरीदने की जरूरत होगी ऑप्शन मालिक से (जिसके पास $165 पर शेयर बेचने का अधिकार है) चाहे मौजूदा स्टॉक कीमत कुछ भी हो।

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बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ: बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड एक ऐसा तरीका है जिससे आप सीमित ऊपरी लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जबकि ऑप्शन की लागत को कम रखा जाता है।

बुल कॉल स्प्रेड में, आप एक निम्नतर स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन खरीदते हैं जबकि समयानुसार एक उच्चतर स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन बेचते हैं।

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उदाहरण के लिए, यदि AAPL स्टॉक वर्तमान में $168 पर ट्रेड हो रही है, तो आप $170 की स्ट्राइक प्राइस वाली कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं और $180 की स्ट्राइक प्राइस वाली कॉल ऑप्शन बेच सकते हैं। आप दोनों ऑप्शन के लिए एक ही समाप्ति तिथि चुनेंगे।

यदि स्टॉक कीमत $170 से ऊपर बढ़ती है, तो पहली ऑप्शन मूल्यवान हो जाती है। क्योंकि आपने दूसरी ऑप्शन बेच दी है, इसलिए आपको उस ऑप्शन के लिए प्रीमियम मिलता है, जो आपकी खरीदी हुई ऑप्शन की कुछ कीमत/प्रीमियम को सहायता करता है।

लागत को कम करने के बदले, आप $180 से ऊपर का कोई लाभ नहीं पा सकते। मूल तत्वों के बीच की दूरी से लाभ कमा सकते हैं, लेकिन उच्चतम स्ट्राइक प्राइस से ऊपर नहीं। तीन महीने की समाप्ति वाली कॉल खरीदने की कीमत $7.95 है। $180 की कॉल बेचने से $3.50 मिलते हैं। ऑप्शन की कुल लागत $4.45 है (7.95 – 3.5)।

ऐपल स्टॉक को $174.45 से ऊपर बढ़ना होगा ताकि आप पैसा कमाना शुरू कर सकें। इस स्थिति में आपका सबसे अधिक हानि प्रति शेयर $4.45 हो सकती है ($445 प्रति कॉन्ट्रैक्ट)। अधिकतम लाभ तब होगा जब AAPL $180 से ऊपर ट्रेड होगा। आपको $555 ($180 – $174.45 = $5.55 x 100) कमाने में सफलता मिलेगी।

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बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ: बुल कॉल लैडर स्प्रेड

बुल कॉल लैडर स्प्रेड एक ऑप्शन रणनीति है जो बुल कॉल स्प्रेड की तरह है, लेकिन इसमें एक अतिरिक्त लेन-देन होता है जो ट्रेड की लागत को कम करता है।

बुल कॉल लैडर में, आप उस कॉल को खरीदते हैं जिससे संपत्ति की कीमत बढ़ने पर लाभ होगा। फिर आप एक उच्चतम स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल ऑप्शन लिखते हैं। स्ट्राइक प्राइस को समाप्ति से पहले संपत्ति की कीमत के पास या स्लाइटली ऊपर होना चाहिए। इसे पिछले स्टॉक गतिविधियों के आधार पर और सामान्यतः क्या होता है, इसे मूल्यांकन किया जा सकता है।

फिर, आप एक और कॉल लिखेंगे जिसकी स्ट्राइक प्राइस और ऊपर होगी। बुल कॉल लैडर को बुल कॉल स्प्रेड से अलग करने वाला यही लेन-देन होता है। दो लिखित कॉल्स आपको एकल कॉल खरीद की लागत को कम करते हैं।

आपका अधिकतम लाभ तब होता है जब मूलभूत स्टॉक स्ट्राइक प्राइस तक उठता है, लेकिन उसे पार नहीं करता। मूलभूत कीमत इससे ऊपर बढ़ती है तो आपका लाभ कम होता है और यदि कीमत और बढ़ती रहती है तो नुकसान में बदल सकता है। अगर मूलभूत कीमत गिरती है, तो आपका हानि पोजीशन के लिए निर्धारित नकदी निवेश के सीमित होता है।

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बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ: बुल बटरफ्लाई स्प्रेड

यदि आपके पास किसी संपत्ति की कीमत के बारे में स्पष्ट विश्लेषण है और आप यह मानते हैं कि इसे कहां जाएगी, तो बुल बटरफ्लाई स्प्रेड का उपयोग करें। इसमें कई ऑप्शन्स शामिल होते हैं और इसमें महानतापूर्ण होने के लिए सटीकता की आवश्यकता होती है।

यदि आपको लगता है कि मूलभूत संपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि होगी, तो यह रणनीति सबसे अच्छे तरीके से उपयोग की जाती है। इसमें तीन समयानुसार लेन-देन होते हैं, सभी की एक ही समाप्ति तिथि होती है:

  • एक निम्न स्ट्राइक प्राइस पर कॉल खरीदें
  • दो उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल्स लिखें – यहां आप स्टॉक को समाप्ति तक जाने की उम्मीद करते हैं। एक लक्ष्य मूल्य।
  • एक उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल खरीदें

यदि मूलभूत संपत्ति की कीमत समाप्ति पर दो लिखित कॉल्स के स्ट्राइक प्राइस पर होती है, तो अधिकतम लाभ होता है। इसके बाद, लिखित कॉल्स निष्क्रिय हो जाते हैं और उच्च स्ट्राइक खरीदी हुई कॉल भी निष्क्रिय होती है, लेकिन निम्न स्ट्राइक खरीदी हुई कॉल से आपको लाभ होता है।

अधिकतम हानि ऑप्शन्स की प्राप्ति की जनरल कीमत होती है। यह हानि होती है अगर कीमत ऑप्शन्स की लागत को कवर करने के लिए कम या उससे नीचे किसी निम्न स्ट्राइक प्राइस से ऊपर नहीं बदलती है, या यदि मूलभूत कीमत ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से अच्छी तरह से बढ़ती है।

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बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ: कॉल रेशियो बैक स्प्रेड

यह रणनीति कॉल ऑप्शन खरीदने से ज्यादा कॉल बेचती है। इससे कॉल ऑप्शन खरीदने की कीमत में थोड़ी सी कमी होती है, साथ ही साथ, यदि मूलभूत स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो बड़ा लाभ हो सकता है।

कॉल रेशियो बैक स्प्रेड केवल कॉल ऑप्शन खरीदने की तुलना में इतना अधिक लाभ नहीं प्रदर्शित करेगी, लेकिन यह उतना महंगा भी नहीं होगी। रेशियो का अर्थ होता है कि आप खरीदने के लिए आपको दो या तीन गुना अधिक कॉल्स खरीदने जा रहे हैं जितने कॉल्स बेच रहे हैं।

इस मामले में, आप तीन कॉल ऑप्शन खरीदने जा रहे हैं, उदाहरण के लिए, और केवल एक या दो कॉल्स बेचते हैं। सभी की समाप्ति तिथि एक जैसी होती है, लेकिन बेचे गए ऑप्शन्स आमतौर पर खरीदी हुई कॉल ऑप्शन से ऊँची स्ट्राइक प्राइस होती है।

यदि आप तीन कॉल खरीदते हैं और दो बेचते हैं, तो आपका लाभ सीमित होता है दो बेचे गए कॉल्स की स्ट्राइक प्राइस तक (बुल कॉल स्प्रेड देखें)। हालांकि, तीसरी खरीदी हुई कॉल का लाभ असीमित हो सकता है।

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बुलिश ऑप्शन स्प्रेड रणनीतियाँ: बुल रेशियो स्प्रेड

बुल रेशियो स्प्रेड कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की तुलना में समान है, लेकिन इस बार आप खरीदने से ज्यादा कॉल्स बेचेंगे।

यह एक मामूली बुलिश रणनीति है, क्योंकि आपकी आशा होती है कि मूलभूत संपत्ति की कीमत केवल थोड़ी सी बढ़े, जिससे इस रणनीति के लिए अधिकतम लाभ होता है।

इस परिदृश्य में, आप एक निम्न स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल ऑप्शन खरीदेंगे और दो उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन बेचेंगे। खरीदने से ज्यादा कॉल्स बेचना अक्सर यह अर्थ करता है कि ट्रेड की कोई लागत नहीं होती है, या आपको थोड़ी प्रीमियम मिल सकती है या आपको थोड़ी प्रीमियम देनी पड़ सकती है, लेकिन लागत कम होती है।

यदि स्टॉक की कीमत बढ़ती है, लेकिन दो स्ट्राइक प्राइस के बीच ही बनी रहती है, तो आपको कुछ पैसे कमाने की संभावना होती है। यदि कीमत गिरती है, तो आप उस प्रीमियम को खो देते हैं जिसे आपने भुगतान किया है (अगर आपने किया है)। अधिकतम लाभ तब होता है जब स्टॉक समाप्ति पर उच्च स्ट्राइक प्राइस पर व्यापार होता है।

यदि कीमत थोड़ी सी उच्च स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बढ़ती है, तो आपको संभावित रूप से फिर भी कुछ पैसे कमाने की संभावना होती है। जितना अधिक स्टॉक की कीमत ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से ऊँचा जाता है, आपका लाभ कम होता जाएगा, और अगर स्टॉक की कीमत ऊँची स्ट्राइक से अच्छी तरह से बढ़ जाती है तो बड़े नुकसान का कारण भी बन सकती है।

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सामान्य प्रश्नों के उत्तर

सबसे बुलिश ऑप्शन रणनीति क्या है?

सबसे बुलिश ऑप्शन रणनीति है कॉल ऑप्शन खरीदना। यदि मूलभूत संपत्ति की कीमत बढ़ती है, तो कॉल कीमत भी बढ़ेगी। किसी भी लाभ को सीमित करने के लिए और कोई व्यापार नहीं होने के कारण, कॉल ऑप्शन स्टॉक कीमत की बढ़ोतरी के साथ-साथ आगे बढ़ता रहेगा, समाप्ति तक।

सबसे सफल ऑप्शन रणनीति क्या है?

सभी परिस्थितियों के लिए एक सिग्नल बेस्ट रणनीति नहीं है। क्योंकि मूलभूत संपत्ति की कीमत बढ़ सकती है, घट सकती है या स्थिर रह सकती है, इसलिए विभिन्न ऑप्शन रणनीतियाँ इन परिदृश्यों पर लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन की गई हैं। जब मूलभूत संपत्ति की कीमत बढ़ रही हो, तब बुलिश ऑप्शन रणनीति काम करेगी, लेकिन जब कीमत घट रही हो, तो स्पष्ट रूप से काम नहीं करेगी।

सबसे मूलभूत बुलिश ऑप्शन रणनीति क्या है?

सबसे मूलभूत बुलिश ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है कॉल ऑप्शन खरीदना। कॉल ऑप्शन कॉल के मालिक को पहले से तय की गई मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है। स्टॉक की कीमत जितनी भी ऊँचाई पर बढ़े, कॉल के मालिक को स्ट्राइक प्राइस पर खरीदने का अधिकार होता है। इस अधिकार की मूल्य होती है, और ऑप्शन की कीमत (प्रीमियम कहलाती है) उस मूल्य को दर्शाती है।

एक बुलिश कॉल रणनीति क्या है?

एक बुलिश कॉल रणनीति एक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जो कॉल्स का उपयोग करके एक पोजीशन स्थापित करती है जो कीमत बढ़ने पर लाभ कमाएगी। कॉल ऑप्शन खरीदने के अलावा, बहुत सारी बुल कॉल रणनीतियों में कॉल्स बेचना भी शामिल होता है। कॉल खरीदने के साथ-साथ एक कॉल बेचना या लिखना ट्रेड की लागत को कम कर देता है।

कवर्ड कॉल रणनीति क्या होती है?

कवर्ड कॉल रणनीति उस समय होती है जब आपके पास किसी स्टॉक के साझेदारी हैं और आप उन साझेदारियों से आय उत्पन्न करना चाहते हैं जो उन पर कॉल्स बेचकर आपको मिलती हैं। यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत घट सकती है या स्थिर रह सकती है, तो आप मौजूदा स्टॉक की कीमत से ऊपर वाले स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल्स लिख सकते हैं।

आप ऑप्शन लिखने के लिए प्रीमियम प्राप्त करते हैं और अपने साझेदारियों को बनाए रखते हैं; हालांकि, यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बढ़ जाती है, तो आप अपने साझेदारियों को ऑप्शन खरीदार को खो देंगे, फिर भी आपको प्राप्त प्रीमियम मिलेगी।

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बुलिश ऑप्शन रणनीतियों पर अंतिम विचार

ऑप्शन्स ट्रेडर के रूप में, यदि आप विश्वास रखते हैं कि किसी संपत्ति की कीमत में बड़ी मात्रा में वृद्धि होगी, लेकिन आपको यह पता नहीं है कि वृद्धि कितनी होगी, तो कॉल ऑप्शन खरीदना सबसे सरल रणनीति है।

यदि आपको कीमत की वृद्धि की संभावित दूरी का अनुमान होता है, तो आपको एक अधिक संयोजन या लैडर जैसी अधिक संयोजनात्मक रणनीति का उपयोग करना चाहिए, क्योंकि इससे ऑप्शन की लागत कम होगी। ट्रेड की कम कीमत का मतलब है कि आपके लाभ की सीमा होगी, लेकिन सटीक विश्लेषण के साथ, बड़े रिटर्न भी संभव हैं।

बुलिश रणनीतियाँ केवल बाजार के एक पक्ष को कवर करती हैं। कीमतों में गिरावट होने पर लाभ कमाने के लिए एक बेयरिश रणनीति सीखने का विचार करें। ऑप्शन ट्रेडिंग टिप्स के लिए, ऑप्शन स्कैल्पिंग रणनीतियों के बारे में आगे पढ़ें।

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