تاثیر ارزهای دیجیتال بر سیستم مالی

تاثیر ارزهای دیجیتال بر سیستم مالی

در 15 سال، ارزهای دیجیتال از نوآوری های دیجیتال به فناوری هایی با ارزش بیش از یک تریلیون دلار تبدیل شده اند. بیت کوین (BTC) و صدها دارایی رمزنگاری دیگر به طور فزاینده ای به عنوان سرمایه گذاری و همچنین وسیله پرداخت برای خرید طیف وسیعی از کالاها و خدمات استفاده می شود.

محتوا

به گفته تحلیلگران، ارز دیجیتال می تواند نگرش جامعه را نسبت به پول و امور مالی تغییر دهد. بانک‌ها و دولت‌ها در سراسر جهان در حال بررسی تأثیر ارزهای دیجیتال بر اقتصاد جهانی هستند و برای معرفی ارزهای دیجیتال خود (CBDC) برنامه‌ریزی می‌کنند.

این یک سوال مبرم است که بسیاری از سرمایه گذاران را نگران می کند.

من یک مطالعه دقیق در مورد تأثیر ارزهای دیجیتال بر سیستم مالی ارائه می دهم. من سعی خواهم کرد به سؤالاتی در مورد اینکه آینده در انتظار ما است و چگونه ارز ممکن است تغییر کند پاسخ دهم.

تأثیر ارزهای رمزنگاری بر مؤسسات مالی سنتی

رقابت با مؤسسات مالی سنتی

مؤسسات مالی سنتی پایداری، طیف گسترده ای از خدمات و اطمینان در امان بودن سرمایه گذاری های خود را ارائه می دهند. با این حال، مشتریان مؤسسات مالی سنتی با مجموعه ای از مشکلات روبرو می شوند:

  • کمیسیون‌های بالا، هزینه‌های تراکنشی
  • تاخیر در انتقال و تسویه حساب‌ها
  • کاهش حریم خصوصی – بانک‌ها اطلاعات شخصی و جزئیات تراکنش‌ها را جمع‌آوری می‌کنند
  • کمبود شفافیت، به عنوان مثال در مدیریت صندوق‌ها
  • محدودیت دسترسی (برای افراد با درآمد کم، تاریخچه اعتباری ضعیف).

اساس برآوردهای بانک جهانی، 1.4 میلیارد نفر از بزرگسالان در سراسر جهان به خدمات بانکی دسترسی ندارند. اکثر این افراد در کشورهای در حال توسعه و مناطق دورافتاده زندگی می‌کنند.

بازار ارزهای رمزنگاری، چندین راهکار جایگزین برای افزایش کارایی خدمات مالی ارائه می‌دهد.

مزایای ارزهای رمزنگاری شده نسبت به موسسات مالی سنتی 

عدم وجود واسطة شبکه های رمزارز مستقل و غیرمتمرکز هستند. کاربران رمزارز می توانند معاملات را مستقیماً با یکدیگر یا از طریق پلتفرم های DeFi بدون دخالت واسطه انجام دهند. استقلال باعث افزایش اعتماد و افزایش حریم خصوصی عملیات می شود.
های سریع با حداقل هزینه ها .تکنولوژی بلاکچین امکان انجام تراکنش‌های فوری بدون محدودیت جغرافیایی و تبدیل چند باره ارز را فراهم می‌کند. تراکنش‌های رمزنگاری شده به دلیل عدم وجود واسطه‌ها، هزینه‌های تراکنش پایین‌تری دارند.
تشمل مالی، دسترسی جهانی رمزارزها در قالب دیجیتال ذخیره و انتقال می‌یابند. بنابراین آنها می‌توانند به عنوان یz جایگزین برای افرادی که از سیستم مالی رسمی حذف شده‌اند، کسانی که به شعب بانکی و زیرساخت‌های دیگر دسترسی ندارند، مطرح شوند.
خدمات مالی جایگزین سپرده های رمزنگاری، سرمایه گذاری، بیمه، اعتباردهی هم رتبه با شرایطی بیشتر از نهادهای مالی سنتی.
سایر مزایا با تشکر از فناوری زنجیره بلوک، عملیات با کریپتو به امن و محرمانه تبدیل شده‌اند. زنجیره بلوک تمام تراکنش‌ها را ثبت می‌کند و شفافیت را تضمین می‌کند.

Crypto assets owned

بازار ارزهای رمزنگاری ادامه یافته و تعداد کاربران را به خود جلب می کند. بر اساس تحقیقات Piplsay ، افراد زیر دارای رمزارز هستند:

  • حدود 49٪ از میلنیال‌ها (Y) مورد نظر شرکت کنندگان قرار گرفتند؛
  • 38٪ از نمایندگان نسل ایکس (X)؛
  • 13٪ از زومرها (Z).

علاوه بر این، 53٪ از نسل میلنیال‌ها اعلام کردند که آماده استفاده از ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک شکل پرداخت برای کالاها و خدمات هستند.

cryptocurrency market statistics

به این ترتیب، شبکه های رمز ارز در نظریه می توانند به رقابت با موسسات مالی سنتی بپردازند. به ویژه اگر ابزاری قابل اعتماد و قابل تنظیم برای تبادل از طریق استیبل کوین ها وجود داشته باشد. به طور کاملاً ممکن است در آینده هر دو شکل مدیریت مالی به طور همزمان وجود داشته باشند.

تغییر ساختار سیستم مالی

.به گزارش بانک مرکزی اروپا، ارزش تمام ارزهای رمزنگاری شده کمتر از 1٪ از کل حجم دارایی های مالی جهانی است. در حال حاضر، سخت است برای شبکه های ارزهای رمزنگاری و DeFi با مالیات سنتی رقابت کرد.

با این حال، بدون شک بازار رمزنگاری تأثیری بر سیستم مالی جهانی دارد. جهان رمزنگاری در حال گسترش است، وزن آن در اقتصاد جهانی به تدریج افزایش می یابد و ارتباطی با مؤسسات مالی سنتی برقرار می شود.

Changing the structure of the financial system

رشد تأثیر ارزهای رمزنگاری بر سیستم مالی جهانی در ابتدا به ارائه حمایت از دولت‌های مختلف بیان می‌شود. به گزارش Investmentmonitor.ai، ده‌ها کشور در حال پذیرش یا قانونی کردن ارزهای رمزنگاری هستند و در میان آنها در سال ۲۰۲۳ رده بندی برتر را دارند:

  • استرالیا؛
  • ایالات متحده آمریکا؛
  • برزیل؛
  • امارات متحده عربی؛
  • هنگ کنگ؛
  • تایوان؛
  • هند؛
  • کانادا؛
  • ترکیه؛
  • سنگاپور.

وضعیت قانونی بازار ارزهای رمزنگاری شده در سراسر جهان متفاوت است: برخی دولت‌ها ارزهای رمزنگاری شده را حمایت می‌کنند، دیگران آن را ممنوع یا محدود می‌کنند.

Changing the structure of the financial system

در کشورهایی که ارز دیجیتال قانونی است، مقررات بیشتر بر صرافی ها متمرکز است. پلتفرم‌ها ملزم به رعایت الزامات تأیید هویت و حفظ محرمانگی هستند.

یکی از مناسب‌ترین حوزه‌های قضایی برای ارزهای دیجیتال، هنگ‌کنگ است (هنگ‌کنگ آماده‌ترین حوزه رمزنگاری، مطالعه جدید یافته‌است). هدف این شهر تبدیل شدن به یک مرکز جهانی برای دارایی‌های دیجیتال است و بنابراین بر عایدی سرمایه از ارزهای دیجیتال مالیاتی تعلق نمی‌گیرد.

علاوه بر هنگ کنگ، 0% مالیات بر عایدی سرمایه در تجارت کریپتو در سوئیس، پاناما، پرتغال، آلمان، ترکیه، مالزی معتبر است.

بر اساس گزارش Forex Offer، هنگ کنگ از نظر تعداد استارت آپ های بلاک چین به ازای هر 100 هزار نفر در رتبه دوم قرار دارد. از نظر تعداد دستگاه های خودپرداز رمزنگاری، رتبه 3 را در بین کشورهای پیشرو دارد: 2 در هر 100 هزار نفر.

ایالات متحده از نظر سطح توسعه زیرساخت ارزهای دیجیتال در رتبه اول قرار دارد. در این کشور به ازای هر 100 هزار نفر 10.1 دستگاه خودپرداز رمزنگاری وجود دارد.

percentage of the population owning cryptocurrency

فناوری بلاکچین نه تنها کار فراگیر موسسات مالی را تغییر می‌دهد، بلکه بازار جدیدی را نیز ایجاد می‌کند. شرکت‌های فینتک در دویدن برای توسعه بهترین پلتفرم بلاکچین برای پشتیبانی از همه انواع تراکنش‌ها شرکت می‌کنند.

بانک‌های بزرگ راه‌هایی برای پیاده‌سازی فناوری بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال در عملیات خود بررسی می‌کنند. بر اساس اطلاعات CoinGecko، 37 از 50 بزرگترین بانک جهان در سال 2023 معاملات رمزارز را پشتیبانی می‌کنند. JP Morgan معامله‌گران Coinbase و Gemini را به مشتریان خود اضافه کرد.

percentage of the population owning cryptocurrency

نشانه های دیگر از افزایش سهم و نفوذ بازار ارزهای دیجیتال در ساختار سیستم مالی.

  • شرکت‌ها به مشتریان اجازه می‌دهند از ارز دیجیتال به عنوان وسیله پرداخت استفاده کنند: مایکروسافت، AT&T، تسلا، اسکوئر، سینماهای AMC، برخی از پلتفرم‌های بازی. پی پال به تراکنش های رمزنگاری شده در شبکه خود اجازه می دهد.
  • فیس بوک قصد دارد ارز دیجیتال خود به نام Diem را منتشر کند که برای ساده کردن پرداخت های دیجیتال طراحی شده است.
  • فدرال رزرو ایالات متحده در حال تدوین قوانینی است که به بانک ها امکان رقابت و همکاری با شرکت های رمزنگاری را می دهد.
  • در ابتدای سال 2023، 114 کشور، از جمله ایالات متحده، برنامه های خود را برای معرفی ارزهای دیجیتال خود (CBDC) از بانک های مرکزی اعلام کردند.

بسیاری از شرکت‌های ارزهای دیجیتال علاقه مند به همکاری با موسسات مالی سنتی هستند. البته، شرکت‌ها و صرافی‌های ارز دیجیتال تلاش می‌کنند خدمات بانکی را ارائه دهند: پر کردن سپرده با انتقال بانکی، کارت‌های نقدی، حساب‌ها.

بنابراین، با ایجاد چارچوب نظارتی، ارزهای دیجیتال به طور فزاینده ای در سیستم مالی ادغام خواهند شد. فن آوری های جدید نحوه انجام تراکنش های مالی را بهبود می بخشد.

Further reading

تأثیر ارزهای رمزنگاری بر بازارهای مالی

استفاده از ارزهای رمزنگاری شده برای سرمایه گذاری، معامله گری و حفاظت از سرمایه

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال می‌تواند به اشکال مختلفی صورت گیرد: از خرید مستقیم در صرافی‌های رمزارز تا سرمایه‌گذاری در صندوق‌های نقدی رمزارزی. سرمایه‌گذاران خصوصی و نهادی از رمزارزها برای دستیابی به اهداف مختلف استفاده می‌کنند.

  • دریافت سود از معاملات کوتاه و متوسط مدت؛
  • سرمایه گذاری در انتظار توسعه دارایی های دیجیتال؛
  • تنوع نمودن پرتفوی و همچنین حفاظت؛
  • صرفه جویی در سرمایه، محافظت در برابر تورم.

به آمار، محبوب ترین روش استفاده از ارزهای رمزنگاری شده معاملات بورسی است. تقریباً ۷۵٪ کاربران در بیتکوین سرمایه گذاری می کنند.

Using cryptocurrencies for investing

سرمایه گذاری و سفته بازی در حوزه ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال به شما امکان می دهد هم استراتژی های بلندمدت «خرید و نگه دارید» و هم استراتژی های میان مدت و کوتاه مدت را اجرا کنید. به عنوان مثال، خرید تعداد زیادی از دارایی‌ها زمانی که قیمت‌ها «در رکود» سقوط می‌کنند و سپس چند هفته یا چند ماه بعد آنها را فروخت.

زمینه های اصلی تجارت صرافی در بازار ارزهای دیجیتال:

  • نقطه – معاملات با جفت ارزهای دیجیتال (BTC/USDT، ETH/BTC، DOGE/USD، USDT/XRP، و غیره)؛
  • ابزارهای مشتقه – ابزارهای مشتقه ای که دارایی های اساسی برای آنها ارزهای دیجیتال است.
  • بازار حاشیه – معامله با اهرم.

بازار کریپتو با نوسانات بالا مشخص می شود. قیمت دارایی ها می تواند در مدت زمان کوتاهی به شدت افزایش یا کاهش یابد. بین مارس 2020 و فوریه 2021، قیمت بیت کوین 10 برابر شد. تعداد سرمایه گذاران دو برابر شده است. اما از آوریل تا ژوئن 2021، BTC تا 700 میلیارد دلار سرمایه از دست داد.

Инвестиции и спекуляции в сфере криптовалют

.مثل اتریوم و لایتکوین، ارزهایی هستند که روزانه در حال رشد و افول هستند. ارزهای جدید مانند چیا، با قیمت بالاتری به دلیل هیجان وارد بازار می‌شوند. در دوره‌های آرام، قیمت آنها تنظیم می‌شود.

investments-and-speculation-in-the-field-of-cryptocurrencies

افزایش نوسان قیمت ارزهای رمزنگاری شده امکان اجرای استراتژی هایی مانند اسکالپینگ، دیتریدینگ، معامله بر اساس روند، اربیتراژ و سایر استراتژی ها را فراهم می کند.

هدجینگ و تنوع 

هدجینگ یک استراتژی حفاظت از سرمایه های اصلی است که با باز کردن سفارشاتی که ضررها را پوشش می دهند، انجام می شود. برای هدجینگ معاملات رمزارز از ابزارهای زیر استفاده می شود:

  • آتی و گزینه‌ها؛
  • قراردادهای تفاوت قیمت (CFD)؛
  • قراردادهای سواپ بی‌مدت؛
  • فروش کوتاه (فروش کوتاه دارایی با خرید بعدی)؛
  • ارزهای پایدار (ارزهای رمزنگاری شده که با قیمت یک ارز فیات یا دارایی خاص معامله می‌شوند).

در رمزارزها، حفاظت مالی به همان شکلی که در بازارهای مالی سنتی عمل می کند. به طور معمول، سرمایه گذار یک موقعیت باز می کند و سپس یک سفارش معکوس ایجاد می کند یا مشتقات را خریداری می کند.

تنوع نوعی از حفاظت مالی است. این سرمایه گذاری در دارایی هایی است که به طرق مختلف به تغییرات بازار واکنش نشان می دهند. توزیع سرمایه گذاری در پرتفوی امکان می دهد که خطر ضرر را تعادل بدهد.

در طی تحقیقات اخیر، قابلیت های بیتکوین در هدجینگ نسبت به بازارهای ارز و سهام آزمایش شدند. پژوهشگران به این نتیجه رسیدند که بیتکوین به عنوان یک دارایی مشکوک عمل می کند. نوسان قیمت های اخیر بیتکوین، محدودیت های معاملاتی در کشورهای مختلف این نقطه نظر را تقویت می کند.

به عنوان مثال، داده ها نشان می دهد که در دوران بحران سال ۲۰۱۱، شاخص S&P ۵۰۰ ۱۹٪ کاهش یافت، اما بیتکوین ۷۴٪ رشد کرد. به نظر می رسد کاهش بازار سهام منجر به افزایش سرمایه گذاران در بازار رمز ارزها شده است.

Hedging and diversification chart

در طول فروش سال 2018 و همچنین شیوع ویروس کووید-19 در سال 2020، قیمت بیتکوین به همان اندازه سهام و حتی بیشتر کاهش یافت. در این دوره، ولاتیلیته بیتکوین 99٪ و سهام 17٪ بود.

بنابراین، رمزنگاری و تنوع در سرمایه‌گذاری به عنوان مسیرهای پرخطر تلقی می‌شوند. بیتکوین و ارزهای دیگر نسبت به دارایی‌های سنتی، تاریخچه کوتاهی دارند. نمی‌دانیم در صورت افزایش تورم و نرخ بهره چگونه عمل خواهند کرد.

سرمایه گذاری و پس انداز بلند مدت

دارایی های دیجیتال دارای تعدادی ویژگی هستند که برای افرادی که می خواهند گزینه پس انداز جایگزینی داشته باشند جذاب است.

  1. عرضه اکثر ارزهای رمزنگاری شده توسط الگوریتم های ریاضی محدود شده است.
  2. بانک های مرکزی نمی توانند بر ارزش آنها تأثیر بگذارند.
  3. ادارات دولتی نمی توانند بدون همکاری مالک آنها را مصادره یا مالیات کنند.

اما شایان توجه است که قیمت بیت کوین، مانند اکثر ارزهای دیجیتال، بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود. در آینده، تنها فناوری‌های بلاک چین ارزش دارند. بنابراین، سرمایه‌گذاران بلندمدت به دارایی‌های سنتی اولویت می‌دهند: سهام شرکت‌های ارز دیجیتال، ETF.

فرصت های دیگر برای سرمایه گذاری در بازار کریپتو

جدا از خرید مستقیم دارایی های دیجیتال از طریق صرافی ها، گزینه های سرمایه گذاری مانند CFD، ETF و سهام شرکت وجود دارد. آنها برای کسانی مناسب هستند که آمادگی خرید و ذخیره ارزهای دیجیتال واقعی را ندارند.

  1. CFD ها (قراردادهای مابه التفاوت) به شما این امکان را می دهند که از نوسانات قیمت سکه رمزنگاری انتخاب شده درآمد کسب کنید. شما می توانید CFD ها را در هر جهتی معامله کنید و موقعیت های خرید و فروش را باز کنید.
  2. سهام شرکت های فعال در زمینه ارزهای رمزنگاری شده و صنایع وابسته. به عنوان مثال، صرافی رمزنگاری Coinbase (COIN)، پلت فرم Robinhood (HOOD)، شرکت های استخراج (RIOT Blockchain). شرکت های فناوری: DocuSign Inc. (DOCU)، VMWare (VMW) و دیگران.
  3. صندوق های سرمایه گذاری یا ETF های قابل معامله در مبادلات را برای ارزهای دیجیتال و بلاک چین فهرست کنید. برای مثال، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات آتی بیت کوین را دنبال می‌کند. ETF های بلاک چین شامل سهام شرکت هایی است که فناوری بلاک چین را برای محصولات خود توسعه می دهند.

این لیست بزرگترین صندوق‌های متقابل بلاکچین است:

  • ETF افزایش اندازه داده های تحولی (BLOK)
  • ETF اقتصادی Siren Nasdaq NexGen Trust Siren ETF (BLCN)
  • ETF صندوق سرمایه گذاری صنعتی Bitwise Crypto (BITQ)
  • ETF بلاکچین Global X (BKCH)
  • ETF اولین اعتماد شاخص معامله و فرآیند نوآورانه (LEGR)

تأثیر ارزهای رمزنگاری بر کارآیی بازارهای مالی

امروزه علاقه عمومی به بازار ارزهای رمزنگاری شده به وسیله نوسان قیمت بیتکوین (BTC) تقویت می شود. با این حال، اهمیت بزرگی که این ارز در ارزش پول و امور مالی دارد، از خود نشان می دهد. BTC نشان داد که چگونه با استفاده از زنجیره بلوکی می توان تراکنش های دیجیتال را بدون واسطه انجام داد و در عین حال درجه ای از ناشناسی را حفظ کرد.

بیایید 5 تأثیر مثبت فناوری های رمزنگاری و بلاکچین را که بر بازارهای مالی تأثیر گذاشته اند، مورد بررسی قرار دهیم:

  • افزایش نقدی کردن بازارها؛
  • غیرمتمرکزسازی؛
  • کاهش هزینه ها؛
  • سرعت بالای معاملات؛
  • افزایش شفافیت معاملات.

افزایش نقدی کردن بازارها 

فارکس و بازارهای سهام اصلی حتی قبل از ظهور دارایی های دیجیتال، بسیار پرسود بودند. اما ارزهای رمزنگاری واقعاً به افزایش نقدینگی بازارهای مالی کمک می کنند زیرا سرمایه گذاران و معامله گران جدیدی را جذب می کنند.

علاوه بر این، ارزهای رمزنگاری به عنوان پایه ای برای نوع جدیدی از مشتقات و سایر ابزارها شده اند. گروه CME در دسامبر ۲۰۱۷ قراردادهای آتی بر روی بیتکوین قرار داد، ناسداک در سال ۲۰۱۸. شرکت های سرمایه گذاری قصد دارند بیتکوین ETF را در بورس های سهام آمریکا قرار دهند.

تمرکززدایی 

در سیستم مالی سنتی، بانک‌ها افرادی که پول دارند را با افرادی که نیاز به آن دارند، مرتبط می‌کنند. اما در سال‌های اخیر، نیاز به غیرمتمرکزسازی و تراکنش‌های سریعتر به وجود آمده است. به همین دلیل، بانکداری اینترنتی و سیستم‌های جایگزین پرداخت (اپل پی، کیف پول گوگل، برنامه‌های تلفن همراه و غیره) توسعه یافته‌اند.

غیرمتمرکزسازی مالی تأثیراتی را در تجارت داخلی و بین‌المللی دارد. کسب و کارها فرصت‌های بیشتری برای ورود به بازارهای بین‌المللی دریافت می‌کنند که پذیرش کارت‌های بانکی سنتی در آن‌ها مناسب نیست.

برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) مانند AAVE، Compound و MakerDAO بر اساس فناوری بلاکچین عمل می‌کنند. برنامه‌های DApps به افراد اجازه می‌دهند وام بگیرند و بهره‌وری از سپرده‌های رمزارزی را دریافت کنند. این برای افرادی که به دلایل مختلف نمی‌توانند از خدمات بانکی استفاده کنند، مورد توجه قرار می‌گیرد.

کاهش هزینه ها 

ارزهای رمزنگاری امکان ارزان کردن تراکنش‌ها را فراهم می‌کنند، به خصوص انتقالات بین‌المللی. پلتفرم‌های بلاکچین تعدادی برابر از تراکنش‌ها را نسبت به نهادهای مالی سنتی پردازش می‌کنند.

استفاده از قراردادهای هوشمند می‌تواند در اتوماسیون اجرای توافقات مالی کمک کند، نیاز به واسطه‌گران و نیروی کار را کاهش دهد. این امر به کاهش هزینه‌های عملیاتی و هزینه‌های عمومی بانک‌ها و شرکت‌ها کمک خواهد کرد.

سرعت بالای تراکنش

انتقال بانکی از ۱ تا ۵ روز زمان می‌برد. در پلتفرم‌های بلاکچین، تراکنش‌ها در عرض چند ثانیه یا دقیقه به پایان می‌رسند، بسته به پروتکل رمزنگاری. عملیات از طریق شبکه‌های بلاکچین نیاز به تأیید از طرف اشخاص سوم ندارند و به‌صورت همزمان در تمام گره‌ها پردازش می‌شوند.

علاوه بر این، بلاکچین می‌تواند اطلاعات را از هر منبعی بدون دخالت انسان دریافت کند.

Высокая скорость транзакций

افزایش شفافیت معاملات 

تکنولوژی های رمزنگاری بهبود شفافیت مالی و کاهش فساد را ممکن می سازند. بر اساس زنجیره بلوکی، می توان یک ثبت تراکنش شفاف و متمرکز ایجاد کرد. این ثبت امکان پیگیری هزینه ها، مثلاً در چه جا و چگونه اهدا شده اند، مالیات های شرکتی یا منابع بودجه شهری را فراهم می کند.

رمزنگاری شده قصد دارند بانک‌های مرکزی بیش از ۱۰۰ کشور استفاده کنند. آنها قصد دارند نسخه‌های دیجیتالی ارزهای سنتی (CBDC) را عرضه کنند. بیش از ۱۱ کشور، از جمله چین، ژاپن و سوئد، CBDC را راه‌اندازی کرده‌اند.

پیاده‌سازی CBDC می‌تواند به دولت‌ها امکان مستقیم تأثیرگذاری بر اقتصاد را بدهد، با انتقال مستقیم پاداش‌های بازنشستگی، تسهیلات و سایر پرداخت‌ها. با این حال، مرکزی‌سازی داده‌ها در بانک‌های مرکزی، حریم خصوصی و امنیت سایبری را تهدید می‌کند. به همین دلیل برخی از کارشناسان معتقدند که ارزهای رمزنگاری شده خصوصی و قابل تنظیم امن‌تر از CBDC هستند.

Further reading

تأثیر ارزهای رمزنگاری بر پایداری مالی

ریسک های مرتبط با ارزهای رمزنگاری

سیستم اکوسیستم رمزارز 1 درصد از سهم سیستم مالی را تشکیل می‌دهد. اما به عقیده سازمان‌های بین‌المللی، بازار رمزارزها خطراتی برای استحکام مالی نهادهای بانکی، کشورها و اقتصاد جهانی به همراه دارد. به این خطرات می‌توان عبارتند از:

  • ریسک‌های سرمایه‌گذاری (نوسانات، اهرم اعتباری)
  • ریسک‌های مرتبط با عدم قطعیت نظام‌مند
  • ریسک‌های تقلب، هک و تلاطم بازار
  • ریسک کمبود رزرو (برای ارزهای پایدار) و سایر ریسک‌ها

علاوه بر این، در بازار رمزارزها، ریسک‌های برنامه‌نویسی، شریک‌ها، مدیریت، ریسک‌های مصرفی و غیره وجود دارد.

ریسک‌های سرمایه‌گذاری 

رمزهای رمزنگاری به خاطر نوسان قیمت خود معروف هستند. قیمت آنها ممکن است در طول دوره های کوتاه زمانی به شدت نوسان کند.

در تصویر زیر نوسانات قیمت دارایی های سنتی (نفت، طلا، شاخص DJ Stoxx 600) نشان داده شده است. در نمودار مجاور، ما نوسان بیتکوین و ارزهای دیگر را مشاهده می کنیم.

investment risks

دارایی‌های دیجیتال در معرض حماسهای تخمینی مانند “غریزه گروهی” و ترس از از دست دادن فرصت قرار دارند. آنها به راحتی ممکن است به شیءی از حباب بازار تبدیل شوند، مانند سهام شرکت‌های دات کام، فلزات گران قیمت یا ملکیت مسکن.
در سال ۲۰۲۲، دو ارز دیجیتال (لونا و ترا) وارد حالت فروپاشی شدند. هراس آغاز شد. چند شرکت ارز دیجیتالی اعلام ورشکستگی کردند، از جمله بورس FTX. در نتیجه، بازار ارز دیجیتال حدود ۲ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داد.
باید توجه داشت که خطرات ضرر افزایش می‌یابند هنگام سرمایه‌گذاری با استفاده از منابع وام گرفته شده.

با توجه به داده‌ها برای سال ۲۰۲۲، ۱۴٪ از سرمایه‌گذاران خصوصی دارایی‌های دیجیتال را با وام یا استفاده از سرمایه‌گذاری اعتباری خریداری می‌کنند. بیش از ۵۰٪ از سرمایه‌گذاران در سنین ۱۸ تا ۲۹ سال از منابع وام گرفته شده برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال استفاده می‌کنند.

ریسک‌های عدم تعیین مقرراتی 

در سال 2021، گری گنسلر رئیس کمیسیون SEC ایالات متحده آمریکا به بخش ارزهای رمزنگاری شده به دلیل عدم وجود قوانین نظارتی “وحشی غرب” نامید. مشکل این است که دارایی‌های دیجیتال به قواعد و مقررات موجود بیشتر کشورها منطبق نیستند.

به دلیل عدم وجود یک پایه قانونی یکپارچه، سرمایه‌گذاران رمزارز نمی‌توانند همان حمایتی که در مالیات سنتی وجود دارد، دریافت کنند. این برای کاربران و نهادهای مالی عدم قطعیت ایجاد می‌کند.

ریسک های تقلب، هک و تهدیدات سایبری 

معاملات رمزنگاری بر اساس پروتکل‌های رمزنگاری امن کار می‌کنند، اما کافی نیستند تا از هک و حملات محافظت کنند. در سال ۲۰۲۲، هکرها دارایی‌های دیجیتال به ارزش ۳.۸ میلیارد دلار را سرقت کردند، که ۵۰۰ میلیون دلار بیشتر از سال ۲۰۲۱ است. سرقت به ارزش بیش از ۱ میلیارد دلار توسط گروه هکری کره شمالی انجام شد.

۸۲٪ از هک‌ها در سال ۲۰۲۲ به پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) اختصاص داشتند. بنابراین، کاربران نیاز دارند تا اقداماتی برای محافظت از دارایی‌های دیجیتال خود اتخاذ کنند.

Risks of fraud, hacking and cyber threats

یکی دیگر از مسائل، معاملات تلاطم بازار است. بلومبرگ (درونیابی رمزارزها) در مورد یک مطالعه از Solidus Labs گزارش می‌دهد. این شرکت نشانه‌هایی از معاملات داخلی با مشارکت ۵۶٪ توکن‌های ERC-20 مرتبط با اتریوم کشف کرده است.

سازمان‌هایی که با توکن‌های ERC-20 بازی می‌کنند، از صرافی‌های DeFi برای خرید سکه‌ها قبل از ثبت آنها استفاده می‌کنند. پس از ثبت و افزایش قیمت، آنها سود خریداری شده را از طریق پلتفرم‌های غیرمتمرکز بدست می‌آورند.

ریسک کمبود ذخایر 

استفاده از ارزهای پایدار همچنین برای مؤسسات پرداخت سنتی خطراتی را به همراه دارد. به عنوان مثال، اگر شرکتی که ارز پایدار را منتشر می کند، اندکی از رزروها نداشته باشد، ممکن است ورشکست شود. یا در سیستم یک ارز پایدار مهم، خرابی عملیاتی رخ دهد که این موضوع پیامدهایی برای کل سیستم مالی به همراه دارد.

تاثیر بر ثبات سیستم مالی

بیت کوین و سایر دارایی های دیجیتال در بحبوحه بحران مالی جهانی ظهور کردند که اعتماد به بانک ها و دولت ها را تضعیف کرد. تا سال 2023، بازار ارزهای دیجیتال از یک آزمایش به یک طبقه دارایی منحصر به فرد با ارزش بازار 1.5 تریلیون دلار تبدیل شده است.

امروزه ارزش تمامی ارزهای رمزنگاری شده کمتر از 1 درصد از حجم کل دارایی های مالی جهانی است. بنابراین، عملا هیچ خطری برای ثبات اقتصاد جهانی وجود ندارد.

با این حال، در آینده، عوامل زیر ممکن است بر ثبات سیستم های مالی هر کشور تأثیر بگذارد:

  • دخالت مستقیم بانک ها و شرکت های مالی بزرگ در دارایی های رمزنگاری بدون کنترل نظارتی؛
  • افزایش چشمگیر تعداد سرمایه گذاران نهادی (صندوق های تامینی، شرکت ها و غیره) در بازار ارزهای دیجیتال؛
  • انتشار ارزهای دیجیتال ناامن خود توسط شرکت های فراملیتی؛
  • کاهش سهم پول در صنعت مالی (کاهش سهم سپرده ها) به دلیل گذار به ارزهای دیجیتال بانک های مرکزی (CBDC).

در آینده، تسلط ارزهای دیجیتال در پرداخت های جهانی می تواند بر کشورهای کوچکتر تأثیر بگذارد و سیاست های پولی آنها را محدود کند. اما توسعه یک چارچوب نظارتی برای دارایی‌های رمزنگاری شده به کاهش این خطرات به حداقل ممکن کمک می‌کند.

ارزهای رمزپایه در صورت استفاده صحیح می توانند ثبات و کارایی سیستم مالی را بهبود بخشند. بنابراین، تنظیم‌کننده‌هایی مانند دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC) موسسات مالی را برای استفاده از فناوری‌های رمزنگاری تحت فشار قرار می‌دهند:

  1. OCC به بانک های ملی ایالات متحده و انجمن های پس انداز اجازه داد تا از بلاک چین های عمومی و استیبل کوین ها برای نقل و انتقالات استفاده کنند.
  2. تنظیم کننده، بلاک چین را با سیستم های پرداختی مانند SWIFT، ACH، FedWire یکی دانست.
  3. بانک‌ها مجوز ذخیره دارایی‌های دیجیتال و کلیدهای رمزنگاری شده برای کیف پول مشتریان را دریافت کردند.

بنابراین، معرفی ارزهای دیجیتال و بلاک چین به بهینه سازی فعالیت های مالی کمک می کند. بلاک چین جایگزین سریع‌تری برای تسویه حساب و تسویه حساب سنتی هنگام پردازش تراکنش‌ها است.

استفاده از قراردادهای هوشمند به بانک ها این امکان را می دهد که فوراً قراردادهای وام و وام مسکن را منعقد کرده و اعتبار اسنادی صادر کنند.

Further reading

خروجی

اعتبارات مالی به طور گسترده‌ای در اقتصاد جهانی تجزیه و تحلیل می‌شوند. آنها به افزایش نقدینگی بازارهای مالی کمک می‌کنند. فناوری‌های رمزنگاری انتقالات مرزی را ارزان‌تر می‌کنند، سرعت و شفافیت معاملات را افزایش می‌دهند.

با این حال، نباید انتظار داشت که ارزهای رمزنگاری به طور گسترده‌ای پذیرفته شوند تا زمانی که یک پایه قانونی کامل و تنظیماتی برای دارایی‌های دیجیتال وجود داشته باشد. این شامل مکانیزم‌هایی برای حفاظت از صرافی‌ها و خود کاربران در برابر نوسانات، ضررهای احتمالی و سایر ریسک‌ها خواهد بود.

Further reading

×

×

Create Alert For

USD

Current Value is