مقدار پولی که برای معامله گزینه‌ها نیاز دارید

پاسخ برای هر فرد با توجه به شرایط شما متفاوت به نظر می‌رسد. هنگامی که به در نظر گرفتن مقدار پولی که برای معامله گزینه‌ها به آن نیاز خواهید داشت، اهدافتان و مقداری که تمایل دارید در هر معامله به خطر بیاندازید را در نظر بگیرید.

در این مقاله، من به تجارت در شرایط مختلف پرداخته‌ام تا به شما کمک کنم که چگونه متوجه شوید چقدر سرمایه برای موفقیت در معامله گزینه‌ها به آن نیاز دارید. همچنین به منحنی یادگیری در تجارت نگاهی خواهیم انداخت و چگونگی تأثیر آن بر سرمایه‌گذاری مورد نیاز را بررسی خواهیم کرد.

میزان سرمایه لازم برای معامله گزینه‌ها بر اساس اهداف

میزان سرمایه‌ای که برای معامله گزینه‌ها به آن نیاز دارید می‌تواند بر اساس اهداف و سود مورد انتظار در ماه یا سال تعیین شود.

فرض کنید دارای یک روش تجارت گزینه‌ها هستید که حدود 5٪ در ماه سود تولید می‌کند. سوال بعدی که باید از خود بپرسید این است:

• چقدر پول نیاز دارید یا می‌خواهید از معاملات گزینه‌های خود درآمد کسب کنید؟

اگر تجارت به تنهایی منبع درآمد شما خواهد بود و شما نیاز دارید حداقل 5000 دلار در ماه درآمد داشته باشید، حداقل میزان سرمایه لازم برابر با 100000 دلار خواهد بود. اگر 5٪ سود بر روی 100 هزار دلار خود را کسب کنید، هر ماه 5000 دلار درآمد دارید.

اگر شما دنبال یک سیستم هستید که در سال 30٪ سود تولید می‌کند و نیاز دارید حداقل 100000 دلار درآمد سالیانه داشته باشید، حداقل میزان سرمایه لازم برابر با 333334 دلار (100000 دلار / 0.3) خواهد بود. در ادامه نحوه محاسبه میزان سرمایه لازم بر اساس هدف پولی یا سطح مهارت خود را مشاهده خواهیم کرد:

سرمایه لازم = هدف پولی / درصد سود تخمینی

حتماً به تناسب با همان فرمان زمانی پایبند باشید. اگر هدف پولی شما ماهانه است، از درصد ماهانه (به عنوان یک اعشار) استفاده کنید. در اینجا مثال دیگری داریم. اگر می‌خواهید تقریباً 1000 دلار در ماه از معاملات گزینه‌های خود کسب کنید و احساس دارید می‌توانید به طور میانگین ماهانه 6٪ سود کسب کنید، محاسبه شما به این شکل خواهد بود:

سرمایه لازم = 1000 دلار / 0.06

= 16667 دلار

اگر بتوانید 6٪ از 16667 دلار را کسب کنید، می‌توانید هر ماه 1000 دلار کسب کنید. در تعیین میزان سرمایه خود واقع‌بین باشید. میانگین بالای 10٪ در ماه، وضعیت برجسته‌ای است، بنابراین انتظار نداشته باشید که از ابتدا این میزان سود را داشته باشید.

کمتر از 5٪ از معامله‌گران قادر به تامین درآمد از معامله‌گری هستند، و به خصوص تعداد کمتری می‌توانند میانگین بیش از 50٪ در سال کسب کنند، چه برسد به بیش از 100٪ در سال. این امکان وجود دارد، اما تعداد کمی این کار را به طور پایدار انجام می‌دهند.

مقدار مورد نیاز برای معاملات گزینه‌ای به میزان ریسک وابسته است

بررسی ریسک هر معامله نیز می‌تواند به شما کمک کند تا مقدار معقولی از سرمایه اولیه برای معاملات گزینه‌ای تعیین کنید.

برای تعیین میزان سرمایه لازم برای معاملات گزینه‌ای از دیدگاه ریسک، به موارد زیر نگاه کنید:

• ریسک معمولی شما در هر معامله چقدر است؟

این می‌تواند به حدودی با تغییر به سمت گزینه‌های با قیمت پایین‌تر یا بالاتر کالیبره شود، اما اگر با یک معامله دلخواه مواجه شوید و قیمت گزینه برای خرید 5 دلار باشد، مقدار پولی که برای انجام این معامله صرف می‌کنید 500 دلار برای یک قرارداد است. به خاطر داشته باشید که قیمت گزینه‌ها که مشاهده می‌کنید عمدتاً هزینه در هر سهم است و گزینه‌ها به صورت قراردادهای 100 سهمی معامله می‌شوند.

در این حالت، پولی که برای این معامله صرف می‌کنید 500 دلار است و این حداکثر میزانی است که می‌توانید از دست بدهید اگر یک خرید تماس یا گذار بخرید. اما نیازی نیست به ناچار این مقدار را از دست بدهید. می‌توانید گزینه را بفروشید اگر قیمت به 4 دلار برسد.

شما 400 دلار دریافت می‌کنید و فقط 100 دلار از دست می‌دهید. اما به خاطر داشته باشید که ممکن است معاملاتی وجود داشته باشد، به ویژه اگر موقعیت‌های گزینه‌ها را به صورت شبانه نگه داشته باشید، که شما به طور کامل زیان را تحمل می‌کنید.

بنابراین، یک قاعده‌ی عمومی این است که ریسک معمولی شما (مقداری که از دست می‌دهید یا تمایل دارید از دست دهید) را تقسیم بر درصد حسابی که تمایل دارید در هر معامله ریسک کنید. این به شما نیاز سرمایه برای معاملات استراتژی گزینه‌ها را می‌دهد.

اگر گزینه‌هایی را خریداری می‌کنید که به طور معمول حدود 3 دلار ($300 هزینه در هر قرارداد) و این موقعیت‌ها را شبانه نگه می‌دارید، آنگاه ممکن است 300 دلار ریسک داشته باشید. این را تقسیم بر 0.01 کنید تا نیاز سرمایه را به مبلغ 30,000 دلار بدست آورید.

سرمایه مورد نیاز = ریسک معمولی در هر معامله / درصد حسابی که تمایل دارید در هر معامله از دست دهید

= 300 دلار / 0.01

= 30,000 دلار

چرا باید توسط 0.01 تقسیم کنیم؟ زیرا در این صورت حداکثر زیان شما تنها 1٪ از حساب شما خواهد بود. به یاد داشته باشید که 1٪ یا کمتر همان چیزی است که اکثر معامله‌گران حرفه‌ای در هر معامله از حساب خود به عنوان ریسک قرار می‌دهند.

اگر شما تمایل دارید که در هر معامله 2٪ ریسک کنید (بیشترین حد مجاز)، باید ریسک معمولی خود را توسط 0.02 تقسیم کنید. اگر معمولاً در هر معامله 100 دلار از دست می‌دهید و تمایل دارید که 2٪ از حساب خود را در هر معامله به عنوان ریسک قرار دهید.

سرمایه مورد نیاز = ریسک معمولی در هر معامله / 0.02

= 100 دلار / 0.02

سرمایه مورد نیاز = 5000 دلار

با استفاده از این روش، اگر به طور میانگین در هر معامله 100 دلار از دست می‌دهید و تمایل دارید که 2٪ از حساب در هر معامله به عنوان ریسک قرار دهید، حداقل نیاز به 5000 دلار برای معامله گزینه‌ها دارید.

سرمایه مورد نیاز برای نوشتن گزینه‌ها

در بالا در مورد این صحبت کردم که چقدر سرمایه برای خرید گزینه‌ها نیاز دارید، بر اساس اهداف یا تحمل ریسک شما. اما اگر می‌خواهید گزینه‌ها را بنویسید، چقدر سرمایه برای آن نیاز دارید؟

در واقع، اگر تنها گزینه‌های پوشش‌داده را بنویسید، برای نوشتن گزینه‌ها نیازی به سرمایه اضافی ندارید. هنگامی که شما گزینه‌های پوشش‌داده را می‌نویسید، پاداش گزینه را دریافت می‌کنید و اگر خریدار گزینه آن را اجرا کند، آنگاه شما باید دارایی زیرین را به او انتقال دهید. اگر گزینه‌های بدون پوشش را بنویسید، مواجهه نامحدودی خواهید داشت و احتمالاً به مقادیر زیادی از سرمایه نیاز خواهید داشت.

نیازهای اضافی به سرمایه برای تجارت تمام وقت با گزینه‌ها

اگر هدف شما این است که تنها از درآمد تجارتی خود برای زندگی کردن استفاده کنید، باید به مسائل اضافی ای همچون پس انداز و ضررها توجه کنید.

تجارت به عنوان منبع درآمد شما به احتمال زیاد به معنای این است که شما منابع درآمدی دیگر ندارید. بنابراین، باید برای مسائلی که در آینده رخ می‌دهد، برنامه‌ریزی کنید.

• بسیاری از تجار سرمایه تجارتی خود را به همراه حداقل شش ماه هزینه‌های زندگی پس انداز می‌کنند. چرا؟ زیرا اگر ماه یا دو ماه بدی داشته باشید یا دچار آسیب شده و نتوانید تجارت کنید، نیاز دارید که برای پرداخت هزینه‌ها در هنگامی که سودها درآمدی ندارند، سرمایه‌ای خارج از سرمایه تجاری خود داشته باشید.
• داشتن پس انداز خارج از حساب تجاری نیز به دلیل اینکه بیشتر تجار مدت‌ها یا سال‌ها طول می‌کشد تا سودهای ماهیانه‌ای مداوم در بازار بیابند، کمک می‌کند. آغاز ممکن است سخت باشد و نمی‌خواهید در آغاز ماه‌ها خسارت ببینید و هر ماه سرمایه را از حساب خود برای زندگی بیرون کشید. این به سرعت سرمایه شما را خالی می‌کند.
• ماه‌های باخت وجود دارد. بنابراین، با سرمایه بیشتری از حداقل مطلق تجارت کنید. اگر ماهی بازنده داشته باشید و نیاز داشته باشید که سرمایه را برای زندگی برداشت کنید، ممکن است کافی نباشد که به‌طور مناسب تجارت کنید.

یک نکته‌ای که مردم اغلب فراموش می‌کنند این است که اگر از تجارت خود به عنوان منبع درآمد زندگی می‌کنید، سودهای خود را ترکیب نمی‌کنید. شما بخشی یا تمامی سود خود را برداشت می‌کنید. این به این معناست که اگر انتظار دارید که حساب خود را به سرعت رشد دهید و سودها را برداشت کنید، حساب شما ممکن است به همان سرعتی که فکر می‌کنید رشد نکند. این را در نظر داشته باشید وقتی درباره این تصمیم می‌گیرید که چقدر سرمایه برای تجارت گزینه‌ها نیاز دارید.

یکی از مزایای بودن تاجر این است که به طور کلی هزینه‌های مرتبط با تجارت را به عنوان هزینه تجارتی در مقابل درآمد تجاری خود کم کنید. اما با انجام این کار، همچنین مزایای “کارمند” مانند برنامه بیمه پوشش‌داده‌شده کار را نخواهید داشت. شما در تنهایی هستید و همه هزینه‌های زندگی خود را وقتی برای خود تجارت می‌کنید، باید خودتان تحمل کنید.

سوالات متداول

تفاوت بین گزینه خرید و گزینه فروش چیست؟

گزینه خرید به شما، خریدار، حق خرید یک دارایی مبنایی به یک قیمت مشخص (قیمت اجرا) تا زمان انقضای گزینه می‌دهد. گزینه فروش نیز مشابه است، به جز این که به شما حق فروش به یک قیمت مشخص تا زمان انقضای گزینه می‌دهد. گزینه‌های خرید اگر انتظار دارید چیزی افزایش یابد استفاده می‌شوند. گزینه‌های فروش اگر انتظار دارید چیزی کاهش یابد استفاده می‌شوند.

چه استراتژی‌های گزینه‌ها وجود دارد؟

شما به سادگی می‌توانید گزینه‌های خرید را خریداری کنید اگر انتظار دارید قیمت دارایی مبنایی افزایش یابد، یا گزینه‌های فروش را خریداری کنید اگر انتظار دارید دارایی مبنایی در قیمت کاهش یابد. همچنین می‌توانید گزینه‌ها را برای کسب درآمد نوشته (فروش) کنید. استراتژی‌های دیگر گزینه‌ها شامل مکندهای آهنین، انتشار تماس گاو/خر، انتشار پوت گاو/خر، تماس پوشیده، انتشار دوگانه، انتشار متضاد و … هستند.

نوشتن یک گزینه چه معنایی دارد؟

نوشتن یک گزینه با فروش یک گزینه که قبلاً دارید متفاوت است. نویسنده گزینه موظف است حقوق خریداران گزینه را اگر به اجرا در آمد (به این معنا که گزینه اجرا می‌شود) برآورده کند. نویسنده گزینه مبلغ پیش‌پرداختی گزینه را در ابتدا دریافت می‌کند، اما ممکن است موظف شود که دارایی مبنایی را به خریدار گزینه تحویل دهد اگر او گزینه را اجرا کند.

چیست علاقه‌ی باز در گزینه‌ها؟

علاقه‌ی باز در تعداد گزینه‌های برجای مانده از یک قرارداد خاص است. این یک شماره تأخیری است، به خلاف حجم، و در پایان هر روز معاملاتی به‌روز می‌شود. علاقه‌ی باز زمانی افزایش می‌یابد که مواقعیت‌ها باز می‌شوند. آن کاهش می‌یابد هنگامی که مواقعیت‌های موجود بسته می‌شوند. حداکثر یا حداقلی برای علاقه‌ی باز وجود ندارد.

چیست حجم گزینه‌ها؟

حجم گزینه‌ها تعداد قراردادهای گزینه‌ای است که در طول یک دوره زمانی معین دست به دست تغییر کرده است. معامله‌گران اغلب به حجم گزینه‌های روزانه نگاه می‌کنند. حجم بیشتر به این معنا است که فعالیت بیشتری در آن قرارداد گزینه‌ای وجود دارد. حجم کم به این معنا است که فعالیت کمتری وجود دارد و احتمالاً اسپردها گسترده‌تر هستند.

نظرات نهایی در مورد چقدر پول نیاز دارید تا گزینه‌ها را معامله کنید

شما می‌توانید با هر مقدار سرمایه گزینه‌ها را معامله کنید، اما اگر می‌خواهید به اهداف درآمدی خود برسید و همچنین خطر را مدیریت کنید، معمولاً حداقل به چند هزار دلار نیاز خواهید داشت – پس آن را در تصمیم‌گیری خود در نظر بگیرید.

اگر می‌خواهید از معاملات خود زندگی کنید، احتمالاً حداقل به ده‌ها هزار دلار، به علاوه‌ی پس‌انداز برای هزینه‌های زندگی، نیاز خواهید داشت. ماه‌های باخت وجود دارد، بنابراین داشتن سرمایه بیشتر از حداقل ضروری است.

پس‌انداز بیشتر خارج از حساب معاملاتی شما به این معناست که نیازی به برداشت سرمایه در ماه‌های باخت یا در مراحل اولیه که معاملات می‌تواند ناپسند باشد، ندارید. به دنبال یک کارگزار گزینه‌ها هستید؟ نقد و بررسی ما در مورد Exante را بررسی کنید.