Cuánto Dinero Necesitas para Operar con Opciones

La respuesta varía para cada persona según sus circunstancias. Al considerar cuánto dinero necesitarás para operar opciones, debes tener en cuenta tus objetivos y cuánto estás dispuesto a arriesgar en cada operación.

En este artículo, abordaré diferentes escenarios para ayudarte a decidir cuánto capital necesitarás para operar opciones con éxito. También analizaremos la curva de aprendizaje en el trading y cómo eso puede afectar el capital que necesitas.

El dinero necesario para operar opciones según tus objetivos

La cantidad de capital que necesitas para operar opciones puede determinarse según tus objetivos y la ganancia esperada por mes o año.

Supongamos que estás aprendiendo un método de trading de opciones que produce alrededor del 5% al mes. La siguiente pregunta que debes hacerte es:

• ¿Cuánto dinero necesitas o deseas obtener a través de tus operaciones de opciones?

Si el trading va a ser tu única fuente de ingresos y necesitas al menos 5,000 euros al mes, necesitarás como mínimo 100,000 euros de capital. Si obtienes un 5% de ganancia con tus 100,000 euros, tendrás tus 5,000 euros mensuales.

Si estás siguiendo un sistema que genera un 30% de ganancia al año y necesitas al menos 100,000 euros de ingresos anuales, necesitarás al menos 333,334 euros de capital (100,000 / 0.3). A continuación te explico cómo calcular cuánto capital necesitas según tu objetivo monetario o nivel de habilidad:

Capital necesario = Objetivo en dólares / Porcentaje estimado de ganancia

Asegúrate de ser consistente con el mismo marco de tiempo. Si tu objetivo en dólares es mensual, utiliza un porcentaje mensual (en forma decimal). Aquí tienes otro ejemplo. Si quieres ganar aproximadamente $1,000 al mes en tus operaciones de opciones, y tienes confianza en que puedes obtener un promedio mensual del 6%, tu cálculo sería el siguiente:

Capital necesario = $1000 / 0.06

= $16,667

Si puedes obtener un 6% de ganancia con $16,667, puedes ganar $1000 al mes. Sé realista en cuanto a cuánto capital puedes generar. Ser capaz de obtener un promedio de más del 10% al mes es un estatus de élite, así que no esperes lograrlo de inmediato.

Menos del 5% de los traders pueden vivir del trading, y muchos menos pueden obtener un promedio de más del 50% al año, y mucho menos de más del 100% al año. Es posible, pero pocos lo hacen de manera consistente.

El dinero necesario para operar opciones depende del riesgo

Observar el riesgo por operación también puede ayudarte a evaluar cuánto capital inicial es razonable para operar opciones.

Para determinar cuánto capital necesitas para operar opciones en términos de riesgo, considera lo siguiente:

• ¿Cuál es tu riesgo típico en cada operación?

Esto puede calibrarse en cierta medida al optar por opciones de menor o mayor precio. Sin embargo, si encuentras una operación que te gusta y la opción cuesta $5 para comprar, el desembolso de efectivo para esa operación sería de $500 por un contrato. Recuerda que el precio de las opciones que ves generalmente es el costo por acción, y las opciones se negocian en contratos de 100 acciones.

En este escenario, tu desembolso de efectivo sería de $500 en esta operación, y esa es la cantidad máxima que puedes perder al comprar una call o una put. Pero no necesariamente tienes que perder tanto. Podrías vender la opción si el precio cae a $4.

Recuperarías $400 y solo perderías $100. Pero ten en cuenta que puede haber algunas operaciones, especialmente si mantienes posiciones de opciones durante la noche, donde sufrirás la pérdida total.

Por lo tanto, una regla general es dividir tu riesgo típico (cuánto pierdes o estás dispuesto a perder) por el porcentaje de tu cuenta que estás dispuesto a arriesgar por operación. Esto te dará el requisito de capital para operar esa estrategia de opciones.

Si estás comprando opciones que generalmente cuestan alrededor de $3 ($300 de costo por contrato) y mantienes esas posiciones durante la noche, entonces podrías tener $300 en riesgo. Divide eso por 0.01 para obtener un requisito de capital de $30,000.

Capital Requerido = Riesgo Típico por Operación / % de la Cuenta que Estás Dispuesto a Arriesgar por Operación

=$300 / 0.01

=$30,000

¿Por qué dividir por 0.01? Porque entonces tu pérdida máxima es solo el 1% de tu cuenta. Recuerda que el 1% o menos es lo que la mayoría de los traders profesionales arriesgan de su cuenta en cada operación.

Si estás dispuesto a arriesgar el 2% por operación (máximo), deberías dividir tu riesgo típico por 0.02. Si típicamente pierdes $100 por operación y estás dispuesto a arriesgar el 2% de tu cuenta por operación.

Capital Requerido = Riesgo Típico por Operación / 0.02

=$100 / 0.02

Capital Requerido = $5000

Utilizando este método, si pierdes en promedio $100 por operación y estás dispuesto a perder el 2% de la cuenta en una pérdida, necesitarás al menos $5000 para operar opciones.

Capital Requerido para la Escritura de Opciones

Anteriormente hablé sobre cuánto capital necesitas para comprar opciones, ya sea basado en tus objetivos o en tu tolerancia al riesgo. Pero ¿qué pasa si quieres escribir opciones? ¿Cuánto capital necesitas para eso?

Técnicamente, no necesitas capital adicional para escribir opciones, siempre y cuando solo escribas opciones cubiertas. Cuando escribes opciones cubiertas, recibes la prima por la opción y, si el comprador de la opción la ejerce, necesitarás transferir el activo subyacente a esa persona. Si escribes opciones no cubiertas, te enfrentas a una exposición ilimitada y podrías necesitar grandes cantidades de capital.

Requisitos de Capital Adicionales para Operar Opciones a Tiempo Completo

Si tu objetivo es vivir únicamente de los ingresos generados por tus operaciones, hay algunas cosas adicionales que debes tener en cuenta, como ahorros y pérdidas.

Operar como fuente de ingresos implica que probablemente no cuentas con otras fuentes de ingresos. Por lo tanto, debes planificar para situaciones que eventualmente surgirán.

• Muchos traders tienen su capital de trading, además de al menos seis meses de gastos de vida ahorrados. ¿Por qué? Porque si tienes uno o dos meses malos, o si te lesionas y no puedes operar, necesitas tener capital aparte de tu capital de trading para pagar las facturas mientras no hay ganancias.
• Tener ahorros fuera de la cuenta de trading también ayuda porque la mayoría de los traders tardan meses o años en encontrar ganancias mensuales consistentes en el mercado. Puede ser difícil al principio y no querrás estar sufriendo pérdidas y sacando dinero de tu cuenta para vivir cada mes. Eso agotará tu capital rápidamente.
• Los meses de pérdidas suceden. Por lo tanto, opera con más capital del mínimo absoluto. Si tienes un mes de pérdidas y necesitas retirar capital para vivir, es posible que no tengas suficiente para operar de manera adecuada.

Una cosa que la gente a menudo olvida es que si vives de tu trading, no estás reinvirtiendo tus ganancias. Estás retirando parte o la totalidad de tus ganancias. Esto significa que si esperas hacer crecer tu cuenta rápidamente y retirar ganancias, es posible que tu cuenta no crezca tan rápido como crees. Recuerda esto al decidir cuánto dinero necesitas para operar opciones.

Una de las ventajas de ser trader es que generalmente puedes deducir los costos relacionados con el trading como gastos comerciales en contra de tus ingresos de trading. Pero al hacerlo, tampoco tendrás «beneficios de empleado» como un plan de seguro médico cubierto por el trabajo. Estás por tu cuenta y todos tus gastos de vida dependen de ti cuando operas por tu cuenta.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre una opción de compra y una opción de venta?

Una opción de compra te da, como comprador, el derecho de comprar un activo subyacente a un precio específico (precio de ejercicio) hasta que la opción expire. Una opción de venta es similar, excepto que te da el derecho de vender a un precio específico hasta el vencimiento. Las opciones de compra se utilizan si esperas que algo suba. Las opciones de venta se utilizan si esperas que algo baje.

¿Cuáles son algunas estrategias de opciones?

Podrías simplemente comprar opciones de compra si esperas que el precio del activo subyacente aumente, o comprar opciones de venta si esperas que el subyacente disminuya de precio. También podrías escribir opciones para obtener ingresos. Otras estrategias de opciones incluyen cóndores de hierro, spread de llamada alcista/bajista, spread de venta de opciones de compra/venta de opciones de venta, venta de opción de compra cubierta, estrangulamiento, estraddle y muchas otras.

¿Qué implica escribir una opción de compra?

Escribir una opción de compra es diferente a vender una opción que ya posees. El escritor de una opción está obligado a cumplir los derechos del comprador de opciones si este decide ejercerla. El escritor de opciones recibe la prima por la opción por adelantado, pero puede que deba entregar la posición subyacente al comprador de la opción si este ejerce la opción.

¿Qué es el interés abierto en opciones?

El interés abierto es la cantidad de opciones pendientes de un contrato específico. Es un número rezagado, a diferencia del volumen, y se actualiza al final de cada día de negociación. El interés abierto aumenta a medida que se abren posiciones y disminuye a medida que se cierran posiciones existentes. No hay un máximo o mínimo para el interés abierto.

¿Qué es el volumen de opciones?

El volumen de opciones es la cantidad de contratos de opciones que se negociaron en un período de tiempo determinado. Los traders suelen observar el volumen diario de opciones. Un mayor volumen significa más actividad en ese contrato de opciones. Un volumen bajo significa poca actividad y spreads potencialmente más amplios.

Reflexiones finales sobre cuánto dinero necesitas para operar opciones

Puedes operar opciones con cualquier cantidad de capital, pero si quieres alcanzar tus objetivos de ingresos y gestionar el riesgo, generalmente necesitarás al menos miles de dólares, así que tenlo en cuenta al tomar tu decisión.

Si quieres vivir de tus operaciones, probablemente necesitarás al menos decenas de miles de dólares, además de ahorros para gastos de subsistencia. Los meses con pérdidas pueden ocurrir, por lo que es mejor tener más capital del mínimo indispensable.

Tener más ahorros fuera de tu cuenta de operaciones significa que no tendrás que depender de retirar tu capital en meses con pérdidas o en las etapas iniciales cuando las operaciones pueden ser difíciles. ¿Buscas un bróker de opciones? Echa un vistazo a nuestra reseña de Exante.