Was sind CFDs? Erklärung von Contracts for Difference

Wenn Sie einen CFD handeln, gehen Sie einen Vertrag mit einem Broker ein, um den Gewinn oder Verlust aufgrund der Preisdifferenz zwischen dem Zeitpunkt des Eröffnens und des Schließens des Handels auszutauschen.

Wenn Sie denken, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird, können Sie eine Long-Position eröffnen oder den Vertrag kaufen; wenn Sie denken, dass der Preis sinken wird, können Sie eine Short-Position eröffnen oder den Vertrag verkaufen.

Es ist sehr ähnlich wie der Kauf des eigentlichen Assets. Sie könnten beispielsweise Apple Inc. (AAPL) Aktien kaufen und sie besitzen oder Sie könnten einen CFD von AAPL kaufen. Der CFD wird sich genauso bewegen wie die zugrunde liegende AAPL-Aktie.

Der Hauptunterschied besteht darin, dass Sie bei CFDs die Aktie tatsächlich nicht besitzen. Bei CFDs machen Sie einfach Geld oder verlieren es basierend darauf, wo sich der Preis relativ zu Ihrem Einstiegspunkt bewegt.

Wenn Sie beispielsweise einen CFD für 10 Aktien von AAPL zu 145 $ kaufen und der Preis auf 155 $ steigt und Sie die Position schließen, haben Sie 100 $ Gewinn gemacht (10 Aktien x $10 Gewinn pro Aktie). Im Abschnitt „Kosten“ werden wir später betrachten, wie sich Gewinne zwischen CFDs und traditionellen Märkten unterscheiden.

Sie können einen CFD auf einem dieser Märkte handeln, aber Sie besitzen mit einem CFD nichts. Ein CFD ist eher eine Wette zwischen Ihnen und dem Broker über die Richtung, in die sich das Asset bewegt.

CFDs haben mehrere Vor- und Nachteile im Vergleich zu traditionellen Handelsformen. Mit „traditionell“ meine ich den Kauf einer Aktie an der Börse im Vergleich zum Kauf einer Aktien-CFD oder den Kauf von Bitcoin direkt im Vergleich zum Kauf eines Bitcoin-CFD.

Lange oder kurze Positionen jederzeit möglich

CFDs ermöglichen es Händlern, von Preisbewegungen in beiden Richtungen zu profitieren, was Chancen für Gewinne in steigenden und fallenden Märkten bietet.

Traditionelle Märkte bieten dies auch an, obwohl es möglicherweise einige Einschränkungen gibt. Zum Beispiel sind einige Aktien an der Börse nicht verkürzbar, aber Sie können sie möglicherweise mit einem CFD verkürzen.

Ein Nachteil besteht jedoch darin, dass CFDs nicht auf allen traditionellen Märkten und Produkten angeboten werden. In der Regel wird nur eine kleine Auswahl für den CFD-Handel angeboten.

Höherer Hebel

CFDs bieten auch einen höheren Hebel als der traditionelle Handel, was bedeutet, dass Sie mit einer kleineren Menge an Kapital handeln können. Dies kann sowohl gut als auch schlecht sein. Bei effektivem Risikomanagement kann es vorteilhaft sein. Ohne Risikomanagement können jedoch auf verlierenden Trades schnell Geld verloren gehen.

Größere Spreads und höhere Gebühren

CFDs haben oft höhere Gebühren als traditionelle Märkte. CFD-Broker erhöhen den Spread, den Unterschied im Preis zwischen Kauf- und Verkaufspreis, im Vergleich zu traditionellen Märkten. Dies wirkt sich als Kosten aus.

CFDs haben auch eine Übernacht-Haltegebühr, was im Grunde genommen bedeutet, dass Zinsen auf die Position gezahlt werden müssen. Das bedeutet, dass CFDs hauptsächlich für den kurzfristigen Handel verwendet werden, da die auf den CFD gezahlten Zinsen die Renditen mindern. Traditionelle Märkte sind besser geeignet, um Positionen langfristig zu halten.

Ein Gegenpartei

Wenn Sie Aktien kaufen, könnten Sie von jedem auf der Welt kaufen. Wenn Sie jedoch ein CFD kaufen, gehen Sie einen direkten Vertrag mit Ihrem Broker ein. Sie kaufen und verkaufen von und an Ihren Broker, und nur an diesen (in fast allen Fällen).

Keine Tageshandelsregeln

In den USA müssen Tageshändler über 25.000 US-Dollar auf ihrem Konto haben, wenn sie Aktien daytraden möchten. Diese Regelung gilt nicht für andere Märkte oder Länder, und CFDs haben ebenfalls keine solchen Einschränkungen.

Der CFD-Handel ist profitabel für Broker. Sie können ihre eigenen Gebühren festlegen, ihre eigenen Spreads machen und können Ihnen mehr Hebelwirkung anbieten als traditionelle Märkte. Traditionelle Märkte unterliegen strengen Regulierungen durch lokale Behörden, aber CFDs sind viel weniger reguliert.

CFDs sind auch viel einfacher für den Broker zu verwalten. Sie müssen kein Geld des Kunden an eine andere Person senden, wenn die Aktie gekauft wird (wie bei traditionellen Märkten).

Der CFD-Broker ist der Vertragspartner jeder Transaktion. Er sammelt Gewinne, wenn Kunden verlieren, und zahlt Kunden aus, die gewinnen. Er sammelt auch Geld aus Übernachtungsgebühren und Kommissionsgebühren.

Internationale Broker haben möglicherweise auch nicht die Infrastruktur, um sich mit verschiedenen traditionellen Börsen auf der ganzen Welt zu verbinden (und sich an deren Gesetze zu halten), können aber einfach die angebotenen Produkte replizieren und sie dann den Kunden anbieten.

Contracts for Difference sind in den USA und Brasilien nicht legal. CFDs sind legal in Kanada, dem Vereinigten Königreich und den meisten anderen Ländern.

Obwohl CFDs in den meisten Ländern legal sind, können sich die damit verbundenen Regeln erheblich unterscheiden. Wenn Sie CFDs handeln möchten, informieren Sie sich über die Vorschriften in Ihrer Region.

Angenommen, Sie sind ein Daytrader und kaufen 10 Aktien von Tesla Inc. (TSLA) zu einem Preis von $195. Sie verkaufen sie später am Tag zu $198. Es gibt keine Übernachtungskosten, da die Position nicht über Nacht gehalten wird, aber oft fallen Kommissionen an.

CMC Markets berechnet zum Beispiel $0,01 pro Aktie mit einer Mindestprovision von $8 (kann je nach Standort variieren). Der Gewinn aus dem Trade beträgt daher $22 [((198 – 195) x 10) – $8]. Dies ist ähnlich wie bei traditionellen Märkten und der Gewinn wird je nach gezahlter Provision variieren.

Nun nehmen wir an, dass ein Swingtrader 10 Aktien von Tesla zu einem Preis von $195 kauft und bei $220 aussteigt. Der Trade dauert 10 Tage.

Es gibt immer noch eine Provision von $8. Der Gewinn beträgt $242 [((220 – 195) x 10) – $8], aber dies berücksichtigt keine Übernachtungskosten. Zum Beispiel betragen CMCs Übernachtungskosten derzeit 0,0193% pro Tag (abhängig von Zinssatzänderungen).

Der Wert der Position beträgt $195 x 10 = $1950. Daher betragen die täglichen Kosten 0,0193% x 1950 = $0,37635 pro Tag. Die Position wird 10 Tage gehalten. Daher betragen die Haltekosten $3,76. Dies reduziert den Gewinn von $242 auf $238,24.

Wie sieht es mit dem Spread aus?

CFD-Broker, die eine Provision erheben, tendieren dazu, engere Spreads zu haben als CFD-Broker, die das nicht tun. Die Spreads variieren je nach Broker. Der Spread ist eine Kostenposition, die berücksichtigt werden muss, da er unsere Gewinne und Verluste im tatsächlichen Handel beeinflusst.

Schauen wir uns an, wie sich das auswirken kann. Am traditionellen Markt gibt es einen minimalen Spread für Tesla-Aktien, also kann man dort für $195 einsteigen.

Bei einem CFD-Broker kann der Angebotspreis im traditionellen Markt $195 betragen, während der Angebotspreis beim CFD-Broker $195,25 betragen kann. Daher müssen Sie entscheiden, ob Sie darauf warten, ob Ihr Marktpreis sinkt, damit Sie für $195 beim CFD-Broker einsteigen können oder ob Sie für $195,25 einsteigen – was höher ist als der Preis im traditionellen Markt.

Das Gleiche passiert beim Verkauf. Der Aktienmarkt zeigt einen Preis von $198, während der CFD-Broker einen Preis von $197,75 anzeigt. Sie müssen entweder warten, bis der Preis weiter steigt, um bei Ihrem CFD-Broker für $198 auszusteigen, oder für $197,75 für einen geringeren Gewinn verkaufen.

Der Spread beeinflusst die Gewinne im tatsächlichen Handel, da der Preis bei einem CFD mehr steigen muss, damit Sie denselben Gewinn erzielen wie bei derselben Position am traditionellen Markt (Kauf der tatsächlichen Aktien).

Als Referenz beträgt der Spread von CMC bei Tesla-Aktien in der Regel etwa $0,04, während er am tatsächlichen Aktienmarkt um $0,02 schwanken wird (dies variiert je nach Tageszeit, Volumen an diesem Tag, Volatilität und anderen Faktoren).

CFD-Broker, die keine Provision erheben, können einen viel höheren Spread von beispielsweise $0,25 oder $0,50 für eine Aktie wie Tesla erheben.

Suchen Sie nach Brokern mit geringen Spreads, da es mit größeren Spreads viel schwieriger wird, zu handeln. Eine Mindestprovisionsgebühr kann auch einem kleinen Konto schaden. Wenn Sie beispielsweise nur $100 für ein Produkt ausgeben und $8 an Provisionen zahlen, sind Sie sofort um 8% im Minus.

Was sind die Risiken beim CFD-Handel?

Die Risiken beim CFD-Handel umfassen potenziell erhebliche Verluste, das Risiko von Margin Calls sowie die Möglichkeit von Marktvolatilität und Liquiditätsproblemen.

Wie kann ich mein Risiko beim Handel mit CFDs managen?

Um das Risiko beim Handel mit CFDs zu managen, können Trader Stop-Loss-Orders nutzen, um potenzielle Verluste zu begrenzen, sowie Risikomanagementstrategien wie Diversifikation, Positionsgrößenbestimmung und ordnungsgemäßes Money Management implementieren.

Wie wähle ich einen CFD-Anbieter aus?

Bei der Auswahl eines CFD-Anbieters ist es wichtig, Faktoren wie Regulierung, Ruf, Gebühren und Kosten, Handelsplattform und -tools, Kundensupport sowie die Palette der angebotenen Märkte zu berücksichtigen.

Wie kann ich meine Fähigkeiten im CFD-Handel verbessern?

Um die Fähigkeiten im CFD-Handel zu verbessern, können Trader das Üben mit Demo-Konten, die Entwicklung eines Handelsplans, die Nutzung von technischer und fundamentaler Analyse sowie das Auf-dem-Laufenden-Bleiben mit Marktnews und Trends nutzen.

Wie funktionieren Steuern beim CFD-Handel?

Steuern auf den CFD-Handel können je nach Gerichtsbarkeit und Vorschriften variieren. Im Allgemeinen unterliegen Gewinne aus dem CFD-Handel der gleichen Steuer wie bei jedem anderen kurzfristigen Handel, was in der Regel dem normalen Einkommen entspricht.

Welche Gebühren und Kosten sind mit dem CFD-Handel verbunden?

Die mit dem CFD-Handel verbundenen Gebühren und Kosten können Spreads, Kommissionen, Finanzierungskosten und andere sonstige Gebühren umfassen. Trader sollten die Gebühren und Kosten ihres CFD-Anbieters vor dem Handel sorgfältig prüfen.

Kann ich CFDs auf meinem Mobilgerät handeln?

Ja, die meisten CFD-Anbieter bieten mobile Handels-Apps an, mit denen Trader auf ihr Konto zugreifen und unterwegs handeln können.

Abschließende Gedanken zu Differenzkontrakten (CFDs)

CFDs sind wie ein Spiegel des eigentlichen Marktes. Der Broker repliziert ein Produkt und ermöglicht es Ihnen, damit zu handeln. Wenn Sie gewinnen, zahlt der Broker Ihnen den Gewinn aus und wenn Sie verlieren, trägt er den Verlust.

CFD-Broker können den Trade hedgen, was bedeutet, dass sie kein Interesse daran haben, ob Sie gewinnen oder verlieren, und stattdessen Geld mit Kommissionen und Haltekosten verdienen. Wenn ein CFD-Broker Geld verdient, wenn Sie verlieren, stellt das einen Interessenkonflikt dar.

Es gibt wirklich nur einen wesentlichen Vorteil von CFDs gegenüber traditionellen Märkten, und das ist die Hebelwirkung. Sie können CFDs in der Regel mit weniger Kapital handeln, als es ein typischer Aktienbroker erlauben würde.

Allerdings sind CFDs aufgrund von Spreads, Kommissionen und Haltekosten im Allgemeinen ein Nachteil für den Händler im Vergleich zu traditionellen Märkten. Obwohl sie in vielen Ländern legal sind (außer in den USA), lohnt es sich, den Handel mit CFDs mit Risikomanagement im Hinterkopf anzugehen.