تعريف استراتيجيات الخيارات الصاعدة وأنواعها

تعريف استراتيجيات الخيارات الصاعدة وأنواعها

تُستخدم استراتيجيات الخيارات الصاعدة من قبل المتداولين عندما يعتقدون أن السعر الأساسي للأصل سيرتفع. تكلفة الخيارات أقل من شراء الأصل نفسه مباشرة، ولهذا السبب يفضل العديد من المتداولين استخدامها.

محتوى

الجانب السلبي هو أن الخيارات تنتهي صلاحيتها، لذا التوقيت هو كل شيء – ويتعين أن يزيد الأصل الأساسي في القيمة بمقدار يجعل الخيارات التي اشتريتها تستحق أكثر مما دفعت مقابلها.

في هذا المقال، سأشرح أساسيات مختلف استراتيجيات الخيار الصاعدة، بما في ذلك الشراء، استراتيجيات انتشار الخيار الصاعدة، واستراتيجيات بيع الخيار الصاعدة (كتابة الخيارات).

استراتيجيات الخيارات الصاعدة – الأساسيات

الخيارات هي منتج مالي يمنح مالك الخيار الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. مقابل هذا الحق، يدفع المشتري رسومًا للخيار، يُطلق عليها اسم العلاوة.

إذا كنت تعتقد أن الأصل الأساسي سيرتفع أو سيتجه نحو الارتفاع في السعر، تشتري خيار الشراء. يعطيك الخيار حق شراء السهم بمستوى محدد مسبقًا، يُعرف باسم سعر التنفيذ. كلما ارتفع سعر السهم فوق سعر التنفيذ، كلما زادت قيمة الخيار.

إذا كنت تعتقد أن الأصل الأساسي سينخفض في السعر، فإنك ستشتري خيار البيع. كلما انخفض سعر السهم أدناه سعر التنفيذ، كلما زادت قيمة الخيار.

more value the option

للخيارات تاريخ انتهاء، لذا يجب أن يتحرك سعر الأصل الأساسي لصالحك قبل انتهاء صلاحيته. مع مراعاة هذه الأساسيات، دعونا نلقي نظرة على بعض استراتيجيات تداول الخيارات الصاعدة للاستفادة من الاتجاهات الصاعدة في الأسهم، العملات، العقود الآجلة، صناديق التبادل التجاري (ETFs)، أو أي أصول أخرى يمكن تداولها عبر الخيارات.

Further reading

استراتيجيات الخيارات للنظرة الصاعدة: الشراء الطويل

هذه هي أبسط استراتيجية خيار لسوق صاعد. وهي تتضمن شراء خيار الشراء على الأصل الذي تعتقد أنه سيرتفع.

إذا كان سهم Apple Inc. (AAPL) يُتداول بسعر 168 دولاراً وتعتقد أنه سيرتفع خلال الثلاثة أشهر القادمة، يمكنك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ يبلغ 170 دولاراً مقابل 7.90 دولار للسهم الواحد. يتم تسعير الخيارات لكل سهم، لكن يتم تداولها في وحدات تحتوي على 100 سهم؛ وهذا يعني أن هذا الخيار سيكلفك 790 دولاراً، وينتهي تاريخ صلاحيته في غضون ثلاثة أشهر.

expires in three months

make money if the stock price

إذا أصبح الخيار يستحق أكثر من 7.90 دولار قبل انتهاء الصلاحية، يمكنك بيعه لتحقيق ربح. إذا قمت بالاحتفاظ به حتى انتهاء الصلاحية، ستحقق ربحًا إذا كان سعر السهم أعلى من 179.9 دولار (170 + 7.90). نظرًا لأنك دفعت 7.90 دولار مقابل الخيار، سيتعين على السهم أن يتحرك على الأقل بمقدار ذلك أعلى من سعر الإضراب من أجل تحقيق ربح.

خسارتك محدودة إلى 7.90 دولار للسهم، أو 790 دولارًا للخيار. إمكانية الربح لديك غير محدودة بحيث يمكن أن يرتفع السعر بمقدار غير معروف فوق 170 دولار قبل انتهاء الصلاحية.

Further reading

استراتيجيات الخيارات لرؤية تصاعدية: الخيار البيعي (الخيار المكتوب)

الكتابة على خيار البيع هي وسيلة أخرى للاستفادة من الرؤية التصاعدية لسوق الأسهم (أو أصل آخر)، على الرغم من أن كتابة خيار البيع تتطلب مزيدًا من المعرفة لأن هناك إمكانية لزيادة المخاطر.

الكتابة على خيار البيع تعني أنك تمنح شخصًا آخر الفرصة لبيع أصل ما بسعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية. في المقابل، تتلقى العائد في الوقت الحالي. إذا كنت تعتقد أن سهم AAPL، الذي يتداول حاليًا بسعر 168 دولارًا، سيرتفع خلال الشهر المقبل، يمكنك كتابة خيار البيع بسعر إضراب 165 دولارًا.

expires in three months

currently-trading

لكل سهم، ستحصل على 3.55 دولار أو 355 دولار لعقد الخيارات الذي يتضمن 100 سهم، عندما تقوم ببيعه بسعر العرض. هذا هو الآن مالك، وهو أكبر ربح يمكنك تحقيقه. إذا كان سعر سهم AAPL يتداول فوق 165 دولار في غضون شهر، يمكنك الاحتفاظ بكامل العائد كأرباح.

الجانب المقابل هو أنه قد تواجه خسائر كبيرة إذا انخفض سعر السهم دون 165 دولار لأنه سيتعين عليك شراء الأسهم من مالك الخيار (الذي لديه الحق في بيع الأسهم بسعر 165 دولار) بغض النظر عما إذا كان سعر السهم الحالي.

Further reading

استراتيجيات انتشار الخيارات الصاعدة: انتشار الدعوة الصاعدة

انتشار الدعوة الصاعدة هو وسيلة لتحقيق ارتفاع محدود في السعر، مع الحفاظ على تكلفة الخيارات منخفضة.

انتشار الدعوة الصاعدة يتضمن شراء خيار دعوة بسعر إضراب أدنى في الوقت نفسه بيع خيار دعوة بسعر إضراب أعلى.

higher strike price

على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم AAPL يتداول حاليًا عند 168 دولارًا، يمكنك شراء خيار دعوة بسعر إضراب 170 دولارًا، وبيع خيار دعوة بسعر إضراب 180 دولارًا. يجب أن تختار تاريخ انتهاء صلاحية متساوي لكلا الخيارين.

إذا ارتفع سعر السهم فوق 170 دولارًا، يصبح الخيار الأول أكثر قيمة. نظرًا لأنك قمت ببيع الخيار الثاني، ستتلقى عائد الخيار الثاني، والذي يساعد في تعويض جزء من تكلفة/عائد الخيار الذي اشتريته.

كمقابل لتخفيض التكلفة، ستتنازل عن أي ربح يتجاوز 180 دولار. في الأساس، يمكنك تحقيق ربح من الفارق بين الخيارين، ولكن ليس فوق أعلى سعر إضراب. يكلف شراء الخيار، بانتهاء صلاحيته في ثلاثة أشهر، 7.95 دولار. بيع خيار دعوة بسعر 180 دولار يجلب 3.50 دولار. إجمالي تكلفة الخيارات هو 4.45 دولار (7.95 – 3.5).

يجب أن يرتفع سهم Apple فوق 174.45 دولارًا لبدء تحقيق الأرباح. أقصى ما يمكن أن تخسره في هذا السيناريو هو 4.45 دولار للسهم (445 دولار للعقد). أقصى ربح هو إذا كان سعر Apple يتداول فوق 180 دولارًا. ستحقق 555 دولارًا (180 – 174.45 = 5.55 × 100).

Further reading

استراتيجيات الخيارات الصاعدة لانتشار السلم الصاعد: انتشار السلم الصاعد للدعوة

انتشار السلم الصاعد للدعوة هو استراتيجية للخيارات تشبه استراتيجية انتشار الدعوة الصاعدة، ولكنها تتضمن صفقة إضافية تقلل من تكلفة التجارة.

ينطوي انتشار الدعوة الصاعدة على شراء خيار دعوة سيحقق ربحًا إذا ارتفع سعر الأصل. ثم ستكتب خيار دعوة بسعر إضراب أعلى. يجب أن يكون سعر الإضراب قريبًا أو قليلاً فوق المستوى الذي تعتقد أن سعر الأصل سيصل إليه قبل انتهاء الصلاحية. يمكن تقييم ذلك استنادًا إلى مراجعة حركات الأسهم السابقة وما هو معتاد.

ثم، ستكتب دعوة أخرى بسعر إضراب أعلى حتى. هذه الصفقة هي التي تميز انتشار السلم الصاعد للدعوة عن انتشار الدعوة الصاعدة. يقلل الخياران المكتوبان من تكلفة شراء الدعوة الواحدة.

أقصى ربح لديك هو عندما يرتفع سعر الأصل إلى سعر الإضراب للدعوة المكتوبة أولاً، ولكن لا يتجاوزه. مع ارتفاع سعر الأصل فوق ذلك، تنخفض أرباحك وقد تتحول إلى خسارة إذا استمر السعر في الارتفاع. إذا انخفض سعر الأصل، فإن خسارتك محدودة إلى المبلغ الذي دفعته نقدًا مقابل المراكز.

Further reading

استراتيجيات انتشار الخيارات الصاعدة: انتشار الفراشة الصاعدة للدعوة

استخدم استراتيجية انتشار الفراشة الصاعدة للدعوة إذا كان لديك تحليل واضح بخصوص الاتجاه الذي تتوقع أن يسلكه سعر الأصل. تشتمل هذه الاستراتيجية على خيارات متعددة وتتطلب دقة لتحقيق ربحية عالية.

تُستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل إذا كنت تعتقد أن الأصل الأساسي سيرتفع بشكل معتدل في السعر. تشتمل على ثلاث صفقات متزامنة، جميعها تنتهي في نفس تاريخ الانتهاء:

  • شراء خيار دعوة بسعر إضراب أدنى
  • كتابة اثنين من خيارات الدعوة بسعر إضراب أعلى – هذا هو المستوى الذي تتوقع أن يصل إليه سعر السهم بحلول انتهاء الصلاحية. هدف سعر.
  • شراء خيار دعوة بسعر إضراب أعلى

أقصى ربح يحدث إذا كان سعر الأصل يتطابق مع سعر الإضراب للخيارتين المكتوبتين عند انتهاء الصلاحية. ثم تصبح الخيارات المكتوبة بلا قيمة، والخيار المشترى بسعر الإضراب الأعلى بلا قيمة أيضًا، لكنك ستحقق ربحًا من الخيار المشترى بسعر الإضراب الأدنى.

أقصى خسارة هي صافي تكلفة الحصول على الخيارات. تحدث هذه الخسارة إذا لم يتحرك السعر فوق (أو دون) سعر الإضراب الأدنى بما يكفي لتغطية تكلفة الخيارات، أو إذا ارتفع سعر الأصل بشكل جيد فوق سعر الإضراب الأعلى.

Further reading

استراتيجيات انتشار الخيارات الصاعدة: استراتيجية النسبة العكسية لشراء الدعوات

تقوم هذه الاستراتيجية بشراء مزيد من خيارات الدعوة مقارنة بعددها المباع. هذا يقلل من تكلفة شراء الدعوات قليلًا، مع السماح أيضًا بتحقيق أرباح كبيرة إذا ارتفع سعر السهم الأساسي.

لن تولد استراتيجية النسبة العكسية لشراء الدعوات أرباحًا مثل شراء خيارات الدعوة فقط، ولكنها لن تكلف الكثير أيضًا. النسبة تعني أنك ستقوم بشراء ضعف – أو ثلاثة أضعاف – عدد الدعوات التي ستبيعها.

في هذه الحالة، ستقوم بشراء ثلاثة خيارات دعوة، على سبيل المثال، وستبيع واحدة أو اثنين فقط. جميعها لديها تواريخ انتهاء متساوية، ولكن الخيارات المباعة عمومًا تمتلك سعر إضراب أعلى من خيارات الدعوة التي تم شراؤها.

إذا اشتريت ثلاثة وبيعت اثنتان، فإمكانية ربحك محدودة حتى سعر الإضراب في الخيارين التي قمت ببيعهما (انظر انتشار الدعوة الصاعدة). ومع ذلك، يمكن للخيار الثالث الذي تم شراؤه أن يحقق ربحًا بشكل لا محدود.

Further reading

استراتيجيات انتشار الخيارات الصاعدة: انتشار النسبة الصاعدة للدعوات

انتشار النسبة الصاعدة للدعوات مشابه لاستراتيجية النسبة العكسية لشراء الدعوات، ولكن هذه المرة ستبيع مزيدًا من خيارات الدعوة مقارنة بالشراء.

هذه استراتيجية صاعدة معتدلة، لأن السيناريو المثالي هو أن يرتفع سعر الأصل الأساسي قليلاً، مما يؤدي إلى تحقيق أقصى ربح لهذه الاستراتيجية.

في هذا السيناريو، ستبيع اثنين من خيارات الدعوة بسعر إضراب أعلى، وستشتري واحدة بسعر إضراب أدنى. بيع مزيد من خيارات الدعوة مقارنة بالشراء يعني في كثير من الأحيان أن الصفقة ليس لها تكلفة، أو قد تتلقى عائدًا طفيفًا أو تدفع قيمة طفيفة، ولكن التكلفة منخفضة.

إذا ارتفع سعر السهم، ولكنه لا يزال بين سعري الإضرابين، من المرجح أن تحقق بعض الأرباح. إذا انخفض السعر، ستفقد العائد الذي دفعته (إذا دفعت أي شيء). أقصى ربح يحدث إذا كان سعر السهم يتداول عند سعر الإضراب الأعلى عند انتهاء الصلاحية.

إذا ارتفع السعر قليلاً فوق سعر الإضراب الأعلى، من المرجح أن تحقق لا يزال بعض الأرباح. كلما ارتفع سعر السهم أعلى من سعر الإضراب الأعلى، ستنخفض أرباحك وقد تؤدي إلى خسارة كبيرة إذا كان سعر السهم بشكل جيد فوق سعر الإضراب الأعلى.

Further reading

أسئلة شائعة

ما هي أكثر استراتيجيات الخيارات التصاعدية نجاحًا؟

أكثر استراتيجية نجاحًا في الخيارات التصاعدية هي شراء خيار دعوة. سيزيد سعر الخيار من قيمته إذا زادت قيمة الأصل الأساسي. نظرًا لعدم وجود خيارات أخرى للصفقات لتحديد الربح الأقصى، سيستمر خيار الدعوة في الاستفادة طالما ارتفع سعر السهم، حتى انتهاء الصلاحية.

ما هي أنجح استراتيجية للخيارات؟

لا يوجد استراتيجية مثلى لجميع الظروف. نظرًا لأن سعر الأصل الأساسي قد يرتفع أو ينخفض أو يتحرك جانبيًا، تم تصميم استراتيجيات الخيارات المختلفة للاستفادة من هذه السيناريوهات. ستكون استراتيجية الخيارات التصاعدية فعالة عندما يرتفع سعر الأصل الأساسي، ولكنها بالطبع لن تكون فعالة عندما ينخفض السعر.

ما هي أبسط استراتيجية للخيارات التصاعدية؟

أبسط استراتيجية للتداول بالخيارات التصاعدية هي شراء خيار دعوة. يمنح خيار الدعوة مالك الخيار حق الشراء للسهم بسعر محدد مسبقًا، ويُسمى سعر الإضراب. بغض النظر عن مقدار ارتفاع سعر السهم، يمكن لمالك الخيار الشراء بسعر الإضراب. لهذا الحق قيمته، وسعر الخيار (المعروف باسم السعر الأساسي) يعكس تلك القيمة.

ما هي استراتيجية الدعوة التصاعدية؟

استراتيجية الدعوة التصاعدية هي استراتيجية تداول الخيارات تستخدم الدعوات لإنشاء موقف سيحقق ربحًا إذا ارتفع السعر. باستثناء شراء خيار دعوة مباشرة، تتضمن معظم استراتيجيات الدعوة التصاعدية أيضًا بيع دعوات. يقلل بيع/كتابة دعوة بالإضافة إلى شراء الدعوة من تكلفة الصفقة.

ما هي استراتيجية الدعوة المغطاة؟

استراتيجية الدعوة المغطاة هي عندما تمتلك أسهمًا من سهم وترغب في توليد دخل من هذه الأسهم عن طريق بيع دعوات ضدها. إذا كنت تعتقد أن سعر السهم قد ينخفض أو يظل ثابتًا، يمكنك كتابة دعوات بسعر إضراب أعلى من سعر السهم الحالي.

تتلقى عائدات من كتابة الخيارات وتحتفظ بأسهمك؛ ومع ذلك، إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر الإضراب، ستفقد أسهمك لصاحب الخيار، لكنك ستظل تحصل على العائد الذي تلقيته.

Further reading

أفكار نهائية حول استراتيجيات الخيارات التصاعدية

كمتداول للخيارات، إذا كنت واثقًا من أن سعر الأصل سيرتفع بشكل كبير، ولكنك لست متأكدًا من مدى الارتفاع، شراء خيار دعوة هو أبسط استراتيجية.

إذا كان لديك فكرة عن مدى ارتفاع السعر، فيمكنك استخدام استراتيجية أكثر تعقيدًا، مثل الانتشار أو السلم، لأن ذلك سيقلل من تكلفة الخيارات. تكلفة التداول المخفضة تعني أن ربحك محدود، ولكن مع تحليل دقيق، لا تزال العوائد الكبيرة ممكنة.

تغطي استراتيجيات التصاعد السوق من جهة واحدة فقط. افكر في تعلم استراتيجية هابطة للاستفادة عندما تنخفض الأسعار. لمزيد من نصائح التداول بالخيارات، اقرأ المزيد عن استراتيجيات الخيارات للتداول السريع.

Further reading

×
Or sign up with e-mail

×

Create Alert For

USD

Current Value is